Los bonos denominados en dólares de el Salvador se desploman mientras el país lanza una alternativa a Bitcoin

Los bonos denominados en USD de El Salvador cayeron a 64,4 centavos por dólar estadounidense el lunes, lo que convierte al país centroamericano en uno de los peores en el mercado de deuda externa, según un Bloomberg relación.

Según los informes, a los inversores les preocupa que la última iniciativa «Bitcoin City» del presidente Nayib Bukele interrumpa efectivamente los esfuerzos de larga data del Fondo Monetario Internacional (FMI) para establecer una relación con el país.

Un bono denominado en USD es un bono emitido fuera de los Estados Unidos por una corporación o gobierno extranjero que está denominado en dólares estadounidenses en lugar de en una moneda local.

Los bonos en dólares de El Salvador, con vencimiento en 2050, alcanzaron un máximo de $ 1.10 en abril de 2021, sin embargo, desde entonces han estado en caída libre, por Bloomberg datos.

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Una ganga en un Programa de ayuda financiera de $ 1.3 mil millones con el Fondo Monetario Internacional, destinado a revitalizar la economía del país, estaba a punto de completarse antes de estancarse después de que el partido Nuevas Ideas de Bukele reemplazara al fiscal general de El Salvador y a los magistrados de la corte constitucional en mayo.

Bukele anunció por primera vez que El Salvador haría Bitcoin moneda de curso legal en junio, erosionando aún más los lazos con el FMI. El país siguió adelante con el plan en septiembre, cuando el proyecto de ley finalmente se convirtió en ley.

El FMI ha criticado repetidamente a El Salvador por su decisión de adoptar Bitcoin, con la última ola de críticas llegando a relación Lunes, que una vez más puso de relieve los riesgos asociados con el uso de criptomoneda.

A pesar de que la economía de El Salvador se recuperó rápidamente de la pandemia, «los persistentes déficits fiscales y el alto servicio de la deuda pública están generando grandes y crecientes necesidades de financiamiento fiscal bruto», según el FMI.

«Dada la alta volatilidad de los precios de Bitcoin, su uso como moneda de curso legal conlleva riesgos significativos para la protección del consumidor, la integridad financiera y la estabilidad financiera», se lee en el comunicado del FMI. Su uso también da lugar a potenciales pasivos fiscales ”.

Dados los riesgos anteriores, «Bitcoin no debería utilizarse como moneda de curso legal», dijo el FMI, y agregó que la organización «recomienda reducir el alcance de la ley Bitcoin e insta a endurecer la regulación y supervisión del nuevo ecosistema de pagos».

La iniciativa Bitcoin City

Anunciado el sábado en una conferencia en El Salvador, Bitcoin City, impulsada por un volcán, se construirá en la parte este del país, con el financiamiento inicial para el proyecto garantizado a través de la emisión de bonos respaldados por Bitcoin por un monto de $ 1 mil millones.

Los bonos se emitirán en Liquid Network de Blockstream, una cadena lateral basada en Bitcoin que ofrece transacciones más rápidas y confidenciales, y se negociarán en el intercambio de criptomonedas Bitfinex.

Según Samson Mow, director de estrategia de Blockstream, se espera que el bono Bitcoin propuesto a 10 años pague un 6,5% anual, con un dividendo adicional del 50% de las ganancias de Bitcoin una vez que El Salvador recupere su inversión original. Los dividendos se pagarán en USD o en Tether, la moneda estable más grande del mundo.

«Tratamos de estructurar esto de tal manera que la gente pueda presentar [the Bitcoin bond] a los consejos de administración como una obligación normal porque es una obligación normal. Simplemente tiene una gran parte de Bitcoin ”, dijo Mow en una entrevista con Bloomberg TV el lunes.

Cuando se le preguntó si las opiniones del FMI son realmente importantes para los inversores de Bitcoin City, Mow respondió con un breve «No», antes de agregar que organizaciones como el FMI o el Banco Mundial no son relevantes en el mundo de Bitcoin.

«Solo son relevantes porque pueden imprimir dinero y el dinero no debe usarse para vigilancia o una herramienta para hacer cumplir sus creencias y políticas económicas en otra nación», dijo Mow.

Sin embargo, los actores financieros tradicionales parecen estar lejos de estar convencidos por la iniciativa Bitcoin de El Salvador.

Jared Lou, un administrador de dinero de William Blair en Nueva York, cree que es poco probable que el cupón del 6,5% sea suficiente para compensar los riesgos asociados.

«Parece un movimiento desesperado, que muestra que Bukele se está alejando de las instituciones occidentales», dijo Lou a Bloomberg, y agregó que los bonos en USD existentes seguirán registrando nuevos mínimos.