¿Los toros de BTC están preparando un rally de alivio?

los La acción del precio de Bitcoin ha estado en una montaña rusa. Los toros están en el asiento trasero mientras los bajistas se regocijan en el mercado oprimido. El mercado de futuros de Bitcoin ha presentado un giro interesante para los participantes del mercado.

Las últimas semanas han estado llenas de acción para el espacio criptográfico, especialmente Bitcoin. Si bien el mercado ha mostrado leves signos de recuperación de la caída de FTX, el caos aún no ha disminuido del todo.

De hecho, la mayoría de las principales criptomonedas cotizaban en verde en gráficos a corto plazo, pero tenían una tendencia bajista a largo plazo. Con el mercado al contado luciendo más o menos similar, el mercado de futuros ha presentado un fenómeno interesante que podría impulsar el impulso del precio de BTC.

Backwardation en futuros de Bitcoin

Incluso cuando los signos bajistas se cernían sobre el mercado de criptomonedas, algunos analistas vieron signos de recuperación. Los datos recientes han destacado que podría estar ocurriendo un cambio importante, lo que podría desencadenar una tendencia diferente para BTC. Queda por ver si es alcista o bajista.

Una mirada al mercado de futuros de BTC mostró que los futuros de Bitcoin han caído en un «retroceso». Esto ocurre cuando los contratos por vencimiento se negocian a precios más bajos que los contratos del primer mes. En pocas palabras, el atraso es un estado en el que se espera que el precio futuro sea más bajo que el precio de negociación actual.

Reciente datos de CryptoQuant muestra que ha habido un retroceso constante en los futuros de CME, y el descuento es más o menos consistente con los tres mínimos significativos anteriores.

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En particular, los mínimos anteriores de precios de BTC desde 2017 siguieron un patrón similar. El siguiente gráfico muestra desviaciones bajistas similares a las de diciembre de 2018.

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El analista Tomáš Hančar señaló en una publicación que en marzo de 2020, un descuento masivo en los futuros de septiembre de BitMEX le permitió llegar al fondo de esa caída. Como se ve a continuación, marzo de 2020 vio un fenómeno de retroceso similar.

Una Razón Los cortos especulativos podrían estar detrás del retroceso reciente, muy probablemente de jugadores institucionales que tienden a ser jugadores más importantes en el comercio de futuros.

En particular, la tasa de financiación de BitMEX estaba en territorio negativo, mientras que el sentimiento ponderado también era negativo.

Entonces, con la acción del precio en serios problemas, ¿puede este retroceso actuar como una señal de reversión? Bueno, según Hančar, «el primer requisito previo para un mercado alcista son los futuros en atraso».

¿Se están preparando los toros de Bitcoin para despegar?

Hančar continuó, diciendo que era un buen momento para comenzar a acumular con una acción de precio «bastante profunda» por debajo del precio realizado y futuros en retroceso.

Bitcoin cotiza a $ 16,950 en el momento de la publicación. Este es un precio muy rebajado, según el analista.

Sin embargo, con las condiciones macro actuales aún inestables, el precio de BTC podría explorar otro nivel de soporte más bajo en el corto plazo.

En particular, el porcentaje de BTC por debajo del indicador de precio realizado muestra que las caídas por debajo del precio promedio están disminuyendo. Lo mismo podría ser una señal positiva que sugiera una maduración más amplia del mercado.

Al observar la diferencia porcentual entre el precio de Bitcoin y su precio realizado, es evidente que la diferencia se hace más pequeña con cada ciclo.

En 2012 la diferencia fue del 60%, mientras que en 2015 fue del 41%. En 2019, la diferencia fue del 30%, mientras que en 2022, el precio de Bitcoin cotiza un 24% por debajo de su precio realizado.

Sin embargo, en el corto plazo, otro retroceso no sería sorprendente. Si el precio de BTC cae por debajo de $ 15,900, podría haber más dolor. Sin embargo, si se supera la barrera de $17,250, lo mismo podría ayudar a un repunte de alivio a corto plazo para los alcistas de BTC.

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