Los volúmenes de comercio al contado de Bitcoin siguen siendo débiles: ¿una amenaza para la tesis del mercado alcista de BTC?

Después de alcanzar sus niveles más altos el mes pasado desde el colapso del intercambio de criptomonedas FTX en noviembre pasado gracias a la volatilidad significativa y la ausencia de tarifas comerciales en los pares BTC en Binance, los volúmenes de operaciones al contado de Bitcoin se redujeron significativamente.

Los volúmenes de operaciones al contado de Bitcoin en las principales bolsas fueron de alrededor de USD 16,400 millones el viernes, según datos extraídos de la API de CoinGecko.

Eso se compara con casi $ 70 mil millones esta vez el mes pasado.

Y no son solo los volúmenes al contado los que se han debilitado recientemente.

A mediados de abril, el volumen de negociación de futuros de Bitcoin solo había alcanzado los 350.000 millones de dólares desde principios de mes, según los datos presentados por el sitio web de análisis de criptomonedas The Block.

Durante todo el mes de marzo, los volúmenes de negociación de futuros de Bitcoin fueron de aproximadamente 1,3 billones de dólares.

Los volúmenes de negociación de opciones también están registrando un mes más débil, según otro gráfico presentado por The Block.

Volúmenes más débiles ¿una amenaza para la tesis del mercado alcista?

Algunos podrían interpretar volúmenes comerciales más débiles como indicativos de una demanda debilitada de Bitcoin.

Si bien es cierto que los picos importantes en el volumen de operaciones han coincidido con picos de precios en el pasado, como el de Bitcoin en la primera mitad de 2021, la relación entre volúmenes más altos y precios más altos es tenue.

Esto se confirma por el hecho de que Bitcoin ha podido continuar su progreso ascendente en las últimas semanas, a pesar de la disminución de los volúmenes de negociación.

De hecho, el viernes, el precio de BTC subió por encima de los $31 000 por primera vez desde junio pasado, lo que llevó las ganancias del mes a alrededor del 7,0 %, un mes en el que los volúmenes cayeron significativamente desde marzo.

Por ahora, si bien un aumento en el volumen de operaciones sería bienvenido (si es impulsado por una afluencia de nueva demanda de Bitcoin), el precio de BTC puede continuar subiendo.

Esto se debe a que Bitcoin tiene muchas ventajas muy importantes en este momento.

Bitcoin está preparado para continuar beneficiándose de las ventajas técnicas, macro y en cadena

El análisis del gráfico sugiere que la continua subida del precio de Bitcoin sigue siendo una clara probabilidad.

Desde que superó los máximos del mes pasado a mediados de $ 29,000, BTC ha abierto la puerta para alcanzar la siguiente área de resistencia importante alrededor de $ 32,300 (los máximos de finales de mayo/junio de 2022).

Todos los principales promedios móviles de BTC están subiendo en orden consecutivo, y el promedio móvil de 21 días recientemente ofreció un fuerte apoyo, un voto de confianza en el impulso a corto plazo de Bitcoin.

Otras señales técnicas a más largo plazo de los principales promedios móviles también son positivas.

El poderoso rebote de Bitcoin a mediados de marzo de una nueva prueba del 200DMA (y el precio realizado) justo por debajo de $ 20,000 fue interpretado por muchos como una confirmación del mercado alcista en ese momento, y continúa ofreciendo vientos de cola.

Además, la cruz dorada que disfrutó el precio de BTC a principios de febrero, históricamente una señal muy alcista para BTC, es otra ventaja técnica a largo plazo para la acción del precio.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días de Bitcoin está coqueteando con estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el riesgo de toma de ganancias a corto plazo va en aumento.

Pero eso no siempre impide que BTC continúe con una racha decente de ganancias a corto plazo, como lo demuestra el reciente repunte de precios desde mediados de enero hasta febrero.

Las tendencias positivas en la cadena también son indicativas del hecho de que el sesgo comercial de Bitcoin en el mediano a largo plazo se mantendrá fuertemente al alza.

Primero, las métricas básicas en cadena relacionadas con el uso de la red (que luego actúan como un proxy de «demanda» para la red Bitcoin).

Métricas como la cantidad de direcciones activas diarias, la cantidad de direcciones con un saldo distinto de cero, la cantidad de nuevas direcciones y la cantidad de transacciones diarias continúan creciendo, según los datos presentados por la firma de criptoanálisis Glassnode.

Mientras tanto, otras métricas en cadena, como las rastreadas en el panel de control «Recuperación de un oso de Bitcoin» de Glassnode, son todas un mercado alcista.

Este tablero rastrea ocho indicadores para determinar si Bitcoin se cotiza por encima de los patrones de precios clave, si el impulso del uso de la red está aumentando o no, si la rentabilidad del mercado está regresando y si el saldo de la riqueza de Bitcoin denominada en USD favorece a los HODLers a largo plazo.

Todos los indicadores de ocho horas han estado parpadeando en verde más o menos al unísono desde mediados de marzo, el período más largo en poco más de dos años.

Históricamente, el momento en que todos los indicadores del tablero se vuelven verdes (es decir, ahora mismo) ha sido una gran oportunidad de compra a largo plazo.

Si la economía estadounidense se encamina hacia recesión Y deflación es un Ciclo de recorte de tipos de interés de la Fed está llegando, definitivamente hay condiciones macro para un mercado alcista continuo de Bitcoin.

Eso sin mencionar una continuación ampliamente esperada de la adopción global de Bitcoin (y más ampliamente las criptomonedas), que es de hecho el principal argumento alcista a largo plazo.