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TLDR
- El fondo de cobertura de Michael Burry compró 1.100 millones de dólares en opciones de venta apostando contra acciones de Nvidia y Palantir en el tercer trimestre de 2025.
- El inversor de la “gran apuesta” colocó 912 millones de dólares contra Palantir y 186,6 millones de dólares contra Nvidia, ya que ambas acciones cotizan con valoraciones elevadas.
- Palantir cotiza a una relación P/E de 417 con una relación precio-ventas de 116, mientras que Nvidia tiene una relación P/E de 53 y precio-ventas de 28.
- Ambas acciones han caído desde que la posición de Burry se hizo pública, y los analistas advierten sobre posibles correcciones del mercado del 50% en el futuro.
- Las acciones de IA representan ahora 23 billones de dólares en valor de mercado, acercándose al PIB total de Estados Unidos de 29 billones de dólares.
Michael Burry acaba de hacer su mayor apuesta en IA. El inversor famoso por predecir la crisis financiera de 2008 ha puesto su mirada en dos favoritos del mercado.
Scion Asset Management de Burry compró 1.100 millones de dólares en opciones de venta contra Nvidia y Palantir durante el tercer trimestre de 2025. La posición más grande apunta a Palantir con 912 millones de dólares en opciones de venta. Nvidia se enfrenta a una apuesta de 186,6 millones de dólares.
Las opciones de venta permiten a los inversores obtener ganancias cuando los precios de las acciones caen. Burry utilizó estrategias similares antes del colapso del mercado inmobiliario. Su historial incluye vender en corto acciones tecnológicas sobrevaluadas antes de la caída de las puntocom.
El momento sorprende. Nvidia alcanzó recientemente una capitalización de mercado de 5 billones de dólares, mientras que las acciones de IA dominan los titulares del mercado.
Las valoraciones extremas impulsan la estrategia de Burry
La diferencia de valoración entre estas empresas cuenta la historia. Las acciones de Nvidia cotizan con una relación P/E de 53 y una relación precio-ventas de 28. Esas cifras parecen razonables en comparación con Palantir.
Las acciones de Palantir tienen una relación P/E de 417 y una relación precio-ventas de 116. La compañía genera 3.800 millones de dólares en ingresos finales, pero tiene una capitalización de mercado de 483.000 millones de dólares.
Burry rompió dos años de silencio en las redes sociales el 31 de octubre. «A veces vemos burbujas… a veces el único movimiento ganador es no jugar», publicó en X. Nvidia acababa de alcanzar valoraciones récord.
Ambas acciones cayeron después de que las posiciones de Burry se hicieran públicas. Nvidia cayó aún más cuando el director ejecutivo Jensen Huang sugirió que China podría estar poniéndose al día en el desarrollo de la IA.
Contexto del mercado y señales de advertencia
Ocho de las 10 empresas más valiosas de Estados Unidos se centran en la IA. Juntos valen 23 billones de dólares, casi igualando el PIB total de Estados Unidos de 29 billones de dólares.
Scion Asset Management opera de manera diferente a los fondos de cobertura típicos. Ocupa pocos cargos y los cambia con frecuencia. El fondo poseía sólo cuatro acciones al final del tercer trimestre, con opciones sobre otras cuatro.
Trader Deltan, un analista del mercado de criptomonedas, calificó la advertencia de Burry como «lo más preciso que nadie haya dicho en este ciclo». Predice que Bitcoin podría caer un 50% a 50.000 dólares.
El índice Crypto Fear & Greed alcanzó 24 esta semana, marcando niveles de «miedo extremo». Se trata de la lectura más baja desde principios de 2023. Hace un mes era de 60.
El índice Bull Score de CryptoQuant cayó a cero. La última vez que alcanzó este nivel fue en enero de 2022, justo antes de que comenzara el mercado bajista anterior.
Rendimiento bursátil reciente
Palantir informó sólidas ganancias esta semana, pero las acciones aún cayeron. La combinación de altas valoraciones y la apuesta de Burry creó presión de venta.
Empresas como Amazon y Meta siguen invirtiendo miles de millones en el desarrollo de la IA. Los proveedores de la nube informan de una fuerte participación de los clientes empresariales que utilizan plataformas de IA. La tecnología crea valor real a través de la automatización y mejoras comerciales.
Las opciones de venta de Burry brindan flexibilidad. Si los precios no bajan, las opciones caducan sin valor. Muchos fondos de cobertura utilizan opciones para cubrir posiciones. Sus apuestas concentradas contra Nvidia y Palantir destacan dado el impulso del sector de la IA y las valoraciones extremas que ambas empresas tienen en el mercado actual.