Acciones de Walmart (WMT): por qué los analistas lo llaman «el paquete completo» para los inversores

TLDR

• Mizuho inició la cobertura en Walmart con una calificación de rendimiento superior y un precio objetivo de $ 105
• Walmart reafirmó la guía de ventas del primer trimestre (crecimiento del 3-4%) y la perspectiva de todo el año a pesar de la incertidumbre económica
• La compañía se ha transformado de un minorista heredado a un jugador de comercio electrónico con inversiones estratégicas
• El reciente crecimiento del comercio electrónico del 16% y el aumento de los ingresos publicitarios del 28% muestran un fuerte impulso
• Walmart aumentó su dividendo en un 13% en febrero, su mayor aumento en más de una década

Las acciones de Walmart muestran resiliencia a pesar de los desafíos económicos actuales. Los analistas de Mizuho comenzaron la cobertura el viernes con un Calificación de rendimiento superior y un precio objetivo de $ 105, lo que sugiere más del 15% de alza de los niveles actuales.

El gigante minorista reafirmó su pronóstico de crecimiento de ventas del primer trimestre del 3-4% y mantuvo su perspectiva de todo el año tanto para ventas como para ganancias. Esto viene incluso cuando la compañía rescindió su guía específica de rentabilidad del primer trimestre.

Walmart se ha transformado con éxito de una operación tradicional de ladrillo y mortero en un importante competidor de comercio electrónico. La compañía ha salido de los pares en inversiones desde el año fiscal 2016, según analistas de Mizuho.

Estas inversiones parecen estar dando sus frutos. Los esfuerzos de automatización muestran «beneficios tempranos» y el negocio en línea se acerca a la rentabilidad.

Fuerte rendimiento digital

La estrategia digital de Walmart ha sido particularmente efectiva. Las ventas de comercio electrónico aumentaron un 16% año tras año en el último trimestre del año fiscal 2025.

La compañía también ha desarrollado nuevas fuentes de ingresos. Su negocio de publicidad global creció un 28% durante el mismo período.

Estos canales de ingresos alternativos están ayudando a Walmart a mantener el crecimiento incluso cuando enfrentan posibles desafíos económicos.

La transformación de la compañía no ha pasado desapercibida para los accionistas. En febrero, Walmart anunció un aumento de dividendos del 13%, el más grande en más de una década.

Navegar por tensiones comerciales

Walmart tiene experiencia en el manejo de situaciones de tarifas complejas. A pesar de obtener aproximadamente un tercio de sus productos de fuera de los Estados Unidos (principalmente China y México), la compañía tiene estrategias para mantener su posicionamiento de bajo precio.

Según los analistas, estas estrategias incluyen retroceder a los proveedores y rediseñar productos para excluir ciertas características afectadas por los aranceles.

El director financiero de Walmart, John Rainey, expresó su confianza en la capacidad de la compañía para navegar por períodos inciertos. «La historia nos dice que cuando nos inclinamos en estos períodos de incertidumbre, Walmart emerge del otro lado con una mayor participación y un negocio más fuerte», afirmó en un reciente comunicado de prensa.

El enfoque de la compañía para mantener objetivos de ventas mientras permanece flexible en la rentabilidad a corto plazo demuestra un pensamiento estratégico a largo plazo.

Esta flexibilidad se destacó cuando Walmart amplió su rango de expectativas para el ingreso operativo Q1. El cambio refleja «una mezcla de categoría menos favorable, mayores gastos de reclamos de víctimas y el deseo de mantener flexibilidad para invertir en el precio a medida que se implementan los aranceles».

A pesar de estos ajustes a corto plazo, Walmart mantuvo su perspectiva de crecimiento de ventas de todo el año del 3-4% y su proyección de crecimiento de ingresos operativos ajustados de 3.5-5.5%.

El fiscal 2025 fue fuerte para el minorista. Los ingresos aumentaron un 5,6% año tras año en moneda constante a $ 681 mil millones, con ingresos operativos ajustados que sube un 8,6% (o 9.7% cuando se ajusta para divisas).

El análisis de Mizuho incluye múltiples escenarios. Su caso de toros sugiere que las acciones podrían alcanzar los $ 125 al acelerar las ventas y el crecimiento comparables en los flujos de ingresos alternativos.

Su caso de oso coloca la acción en $ 75 si el gasto del consumidor se ralentiza significativamente o se materializa una recesión.

Sin embargo, los analistas creen que Walmart ofrece «postura defensiva en paralelo con un perfil de margen estructuralmente más alto», incluso si se produce una recesión leve.

Las acciones aumentaron un 0,4% a $ 91 en la negociación previa al mercado el viernes, superando los futuros para el compuesto S&P 500 y Nasdaq.

La acción cerró a $ 90.68 el jueves, lo que representa una ganancia del 1.21% para el día.

Para los inversores preocupados por la incertidumbre económica, la confianza de Walmart en mantener la orientación de ventas a pesar de los desafíos podría indicar que el gasto de los consumidores sigue siendo relativamente estable.

Como uno de los minoristas más grandes del mundo, el desempeño de Walmart sirve como un indicador importante de la salud del consumidor y la estabilidad económica más amplia.