Análisis en cadena: los titulares a largo plazo comienzan a vender: Bitcoin listo para el aumento

El análisis en cadena de BeInCrypto de hoy examina los indicadores del comportamiento de los tenedores de Bitcoin a largo y corto plazo, la cantidad de suministro que tienen y la cantidad de BTC (el) líquido en circulación. Los datos en cadena muestran que el mercado está al final de la fase de acumulación, que históricamente ha sido seguida por aumentos en el precio de Bitcoin.

Los titulares a largo plazo comienzan a vender

El indicador de cambio de posición neta del tenedor a largo plazo mide el cambio en el suministro de Bitcoin que permanece en manos de los tenedores a largo plazo (LTH). Estas son aquellas direcciones que mantienen BTC durante al menos 155 días (aproximadamente 5 meses).

Históricamente, observamos principalmente una correlación negativa entre el precio de BTC y el indicador de cambio de posición LTH. Si los titulares compran BTC, el precio suele bajar. Si venden, el precio suele subir. Esto se debe a que los LTH venden Bitcoin a titulares de corto plazo (STH). Estos últimos generalmente compran y venden a la baja. Los LTH hacen lo contrario.

Resulta que en la primera quincena de noviembre, el indicador Cambio de posición neta del tenedor a largo plazo generó sus primeras barras negativas desde abril de 2021 (círculo azul a la derecha). En ese momento, Bitcoin estaba completando su repunte al histórico ATH en $ 64,800. Esto fue seguido por una corrección de más del 55%, que llevó el precio al nivel de $ 29,000 en julio. Fue entonces cuando las barras de posición LTH verdes alcanzaron su punto máximo: los tenedores definitivamente estaban comprando las caídas.

Actualmente, la situación se está revirtiendo y se están comenzando a vender más LTH. La última vez que se produjo el cambio de barras verdes a rojas fue a mediados de octubre de 2020 (círculo azul a la izquierda). En ese momento, Bitcoin rompió la resistencia en $ 12,500 y comenzó la primera fase exponencial del mercado alcista. Condujo a un aumento del 417% en solo 6 meses.

Famoso analista en cadena @WClementeIII comentó en Twitter sobre el evento de la siguiente manera:

«Acabamos de recibir nuestras primeras impresiones en rojo sobre el cambio en la posición neta de LTH en más de 6 meses, lo que demuestra que la distribución del mercado alcista ha comenzado».

Curiosamente, el evento fue lo suficientemente significativo como para aparecer en un informe de CNBC, una de las estaciones de televisión comerciales más grandes del mundo. Otro analista en cadena @DylanLeClair_ publicó una captura de pantalla del informe de CNBC, comentando «es hora».

Valores extremos del suministro de STH y LTH

La importancia del cambio de tendencia en curso dentro del indicador Cambio de posición neta del tenedor a largo plazo sigue en confluencia con los datos en cadena sobre el suministro en manos de STH y LTH. Porque parece que en este momento están llegando a extremos que son típicos de los finales del mercado bajista que preceden a un mercado alcista.

El último gráfico incluido en el último informe semanal sobre la cadena de Glassnode ilustra el indicador Oferta total mantenida por tenedores a corto plazo. Resulta que la oferta mantenida por los STH está llegando a áreas de mercados bajistas que fueron las últimas oportunidades de compra antes de los principales mercados alcistas (zonas verdes).

Los valores por debajo de 3 millones de BTC indican un período de acumulación, ya que la mayoría de los Bitcoins en circulación pasan a manos de LTH. Bitcoin se está preparando para un rally. Los valores superiores a 4,5 millones de BTC son una señal de distribución, ya que la mayoría de los LTH se venden a los STH. Bitcoin pone fin a la tendencia alcista y se prepara para la caída.

Este gráfico se mantiene en línea con el indicador de Porcentaje de Oferta de Tenedores a Largo Plazo, que, habiendo excedido ya el 80%, ahora se encuentra en su región ATH (área verde). Cuando esta área se llenó de posiciones perdidas de LTH (azul claro), fue una señal del final de un mercado bajista. Cuando fue ocupado por posiciones de LTH en ganancias (color azul oscuro), fue una fase de crecimiento exponencial.

Desde la corrección de mayo hasta los mínimos de julio de 2021, las posiciones de LTH han crecido rápidamente. Hoy en día, los LTH tienen la mayoría de los Bitcoins en circulación y sus posiciones tienen claras ganancias. Señala una fuerte acumulación de BTC, su baja liquidez y su preparación para la siguiente fase de un mercado alcista a largo plazo.

Iliquidez extrema de BTC

Otro argumento del análisis en cadena para confirmar la posición crítica en la que se encuentra Bitcoin hoy es el cuadro comparativo Illiquid y Liquid Supply. Esta es la cantidad de BTC ilíquido, líquido y muy líquido que está en circulación.

La cantidad actual de Bitcoin ilíquido (línea azul) está en su ATH hoy. Esto se mantiene en línea con los niveles récord de suministro de BTC en manos de tenedores a largo plazo que no están dispuestos a vender.

Al mismo tiempo, la suma de Bitcoin líquido y altamente líquido (línea roja) se encuentra en mínimos a largo plazo en la actualidad. Además, también está cayendo por debajo del mínimo de abril de 2021, cuando el precio de Bitcoin alcanzó el histórico ATH.

La caída de los ilíquidos y el último aumento de la oferta de líquidos se produjeron durante la corrección de verano (círculos naranjas). Desde entonces, los gráficos se han alejado nuevamente unos de otros y continúan una tendencia que conduce a una reducción drástica en el suministro de BTC en circulación.

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