Binance advierte sobre los 5 principales riesgos de la tokenización de activos en el mundo real

La tokenización de activos del mundo real (RWA) está transformando el sector financiero en 2024. Ha captado el interés tanto de los entusiastas de la web3 como de los gigantes financieros tradicionales como BlackRock y Franklin Templeton.

Este cambio introduce activos como acciones, bonos y bienes raíces en la cadena de bloques, con el objetivo de eliminar barreras como la asimetría de información y los altos costos de transacción que prevalecen en las finanzas tradicionales.

El mercado total de tokens RWA supera los 12 mil millones de dólares

El crecimiento del mercado de RWA tokenizados se ha disparado en 2024. Según datos de rwa.xyz, la valoración del total de RWA en cadena ha superado los 12.000 millones de dólares, con 62.597 titulares.

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Sin embargo, Binance Research identifica desafíos importantes en la tokenización de activos del mundo real.

Un obstáculo principal en la tokenización de RWA es la centralización. A diferencia del espíritu descentralizado de blockchain, los protocolos RWA a menudo exhiben un alto grado de centralización debido a la naturaleza de los activos del mundo real y a las estrictas exigencias regulatorias. Esta centralización puede limitar la autonomía que suelen ofrecer las soluciones blockchain, lo que supone un riesgo importante para los protocolos RWA.

Además, surge un riesgo sustancial al depender de terceros intermediarios para la custodia de activos. Blockchain promete descentralización, pero la custodia y verificación real de los activos tokenizados a menudo depende de sistemas tradicionales. Esta dependencia introduce vulnerabilidades potenciales que la tecnología busca superar.

Además, las consideraciones de rendimiento plantean un tercer riesgo. La novedad y la complejidad de los sistemas de tokens RWA a menudo conllevan expectativas de altos rendimientos.

Sin embargo, dada la naturaleza compleja y costosa del mantenimiento de estas plataformas, es posible que estos retornos no siempre justifiquen las inversiones. Esta brecha puede desalentar a los inversores potenciales que buscan rentabilidades estables.

Además, la integración de las soluciones de Oracle es crucial y desafiante. Los oráculos conectan protocolos dentro de la cadena con datos del mundo real fuera de la cadena, una necesidad para el funcionamiento preciso de los RWA.

Los líderes de la industria como Chainlink están ampliando sus servicios para satisfacer estas necesidades. Sin embargo, desarrollar soluciones Oracle confiables para RWA sigue siendo una tarea que requiere muchos recursos.

La privacidad y el cumplimiento constituyen el quinto riesgo. La tecnología emergente de conocimiento cero ofrece una solución potencial para equilibrar los requisitos regulatorios con la privacidad del usuario. Sin embargo, implementar esta sofisticada tecnología para cumplir con el cumplimiento, garantizar la autonomía del usuario y proteger los datos es una tarea compleja que requiere un desarrollo continuo y medidas de seguridad.

¿Pueden los próximos recortes de tipos afectar a los bonos del Tesoro estadounidenses tokenizados?

Las altas tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. han respaldado el crecimiento del sector de RWA en 2024, mejorando los rendimientos tradicionales e impulsando el mercado de tokenización.

«Las tasas de interés estadounidenses se han mantenido en un máximo de 23 años desde julio de 2023. Esto ha hecho que el rendimiento fuera de la cadena sea atractivo para los usuarios dentro de la cadena y contribuyó al crecimiento explosivo que los bonos del Tesoro estadounidenses tokenizados han experimentado este año», dijo Binance. en un documento compartido con BeInCrypto.

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Sin embargo, Binance señala que los recortes de tasas esperados por parte de la Reserva Federal de EE. UU., a partir del 18 de septiembre, podrían cambiar esto. Esto se debe a que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados puede disminuir.

Como nota positiva, si bien la rentabilidad puede disminuir, es probable que los beneficios inherentes de los RWA, como la diversificación, la transparencia y la accesibilidad, sigan atrayendo inversores.

Cabe mencionar que Binance Labs, el brazo inversor de la empresa, también está expuesto al sector tokenizado RWA. El 12 de septiembre, Binance Labs invirtió una cantidad no revelada en OpenEden.

Esta plataforma se centra en la tokenización de RWA y tiene como objetivo integrar productos financieros tradicionales, como los bonos del Tesoro de EE. UU., en la esfera de las finanzas descentralizadas (DeFi).