Bitcoin Flash Rally lleva el precio de BTC a $ 138,000

El repunte relámpago reciente de Bitcoin en Binance.US a $ 138,000 representa un nuevo grado de volatilidad en el mercado de criptomonedas.

Debajo de la superficie, este evento anómalo revela un problema importante. Una grave crisis de liquidez está afectando a los intercambios de criptomonedas.

La crisis de liquidez golpea el mercado de las criptomonedas

El mercado de criptomonedas es conocido por su volatilidad. Aún, el pico de corta duración observado en Binance.US supera las fluctuaciones típicas. Este evento se limitó a Binance.US, lo que lo convierte en un caso atípico en comparación con otros intercambios de criptomonedas.

Casi tan rápido como surgió el flash rally de BTC, se evaporó. Posteriormente, dejar que el precio de Bitcoin vuelva a la paridad con otros intercambios de criptomonedas. Esto ha generado especulaciones sobre el papel potencial de la liquidez, o más bien la falta de ella, en este movimiento de precios aberrante.

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Para comprender la gravedad de la situación es fundamental apreciar el papel de la liquidez en los mercados financieros. Básicamente, la liquidez refleja el grado en que un activo puede comprarse o venderse sin causar un movimiento significativo en el precio.

El nivel de liquidez en un mercado es directamente proporcional a la actividad de sus compradores y vendedores.

En el mercado de criptomonedas, la liquidez tiende a estar fragmentada en múltiples plataformas, lo que complica el proceso de descubrimiento de precios. Esta fragmentación puede generar ineficiencias en el mercado. Por lo tanto, presenta el riesgo de pérdidas para los comerciantes debido a pedidos pequeños, deslizamiento, diferenciales más altos y volatilidad extrema.

El efecto neto de estos factores puede disuadir a los inversores de operar. De hecho, los problemas de liquidez se han convertido en una preocupación creciente para Binance.US, y los comerciantes acuden en masa a otros intercambios. Y los acontecimientos recientes han exacerbado una situación ya difícil.

Bitcoin Flash sube a $ 138,000 en Binance.US

Según la firma de investigación Kaiko, la profundidad del mercado comercial, una medida de liquidez, ha precipitado 78,8% respecto a mayo. La firma implica un éxodo masivo de creadores de mercado y comerciantes de la plataforma.

Algunos participantes del mercado han sugerido que este evento reciente podría atribuirse a la demanda de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) contra Binance.US. La demanda puede haber desatado el pánico entre los creadores de mercado, incitándolos a retirar su liquidez de la bolsa.

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Para agravar aún más estos desafíos de liquidez, Binance.US ha visto una disminución significativa en su participación de mercado. De poseer un formidable 20% del mercado de EE. UU. en abril, la participación de la bolsa ha precipitado en sólo el 1,5% hoy.

Esta disminución está relacionada con el cierre de redes importantes como Signature Bank y Silvergate Bank. Ambos bancos han sido fundamentales en el ecosistema de liquidez de criptomonedas.

Como resultado, el mercado ha ayudado diferenciales de oferta y demanda más ampliosbajos volúmenes de negociación y volatilidad de precios, todos indicadores de una crisis de liquidez.

El repunte relámpago de $138,000 BTC en Binance.US es un claro ejemplo de las posibles consecuencias de la baja liquidez. La falta de liquidez suficiente parece haber desencadenado el repunte relámpago, lo que provocó que se completara una orden de mercado para Bitcoin a un precio de «oferta de broma» poco realista.

Con una escasez de órdenes de venta a precios razonables, el intercambio se vio obligado a ejecutar ofertas de broma extraordinariamente altas, lo que elevó el precio considerablemente.

Este incidente refleja un evento en Binance.US en octubre de 2021. En ese momento, el precio repentino de Bitcoin se desplomó un 87 % por debajo de su valor de mercado en otros intercambios de criptomonedas debido a un error en el algoritmo comercial de un cliente institucional.

«Uno de nuestros comerciantes institucionales nos ha indicado que tiene un error en su algoritmo de negociación, lo que parece haber causado la liquidación reportada esta mañana». Ella dijo un portavoz de Binance.US.

El comercio de Bitcoin en Binance.US demuestra ser arriesgado

La reciente recuperación repentina de BTC en Binance.US, provocada por un caso de baja liquidez, presenta una advertencia para los comerciantes de criptomonedas. Los desafíos de liquidez exacerban aún más la volatilidad inherente al mercado de criptomonedas. Como resultado, se producen movimientos de precios repentinos y drásticos que pueden tener un impacto significativo en el valor de las posiciones de los comerciantes.

Las implicaciones de operar con Bitcoin en Binance.US, dados sus problemas de liquidez, se extienden más allá de la posibilidad de cambios de precios inesperados.

La terminación de las relaciones bancarias con Signature Bank y Silvergate Bank probablemente exacerbó estos problemas de liquidez. Por lo tanto, plantea dudas sobre la capacidad de la plataforma para manejar de manera eficiente grandes transacciones, especialmente aquellas que involucran retiros o depósitos sustanciales.

Si bien el comercio en cualquier intercambio de criptomonedas conlleva un cierto grado de riesgo, la baja liquidez puede provocar deslizamientos. Esta es una discrepancia entre el precio esperado de una operación y el precio al que se ejecuta la operación. En un entorno de baja liquidez, incluso las órdenes de mercado pequeñas pueden causar cambios de precios significativos, como sucedió en Binance.US.

Para aquellos que estén considerando operar con Bitcoin en Binance.US, es esencial estar al tanto de estos riesgos.

Los comerciantes deben considerar diversificar sus actividades comerciales en múltiples bolsas para mitigar el riesgo de liquidez asociado. Además, establecer órdenes de límite, en lugar de órdenes de mercado, puede ayudar a gestionar el riesgo de deslizamiento.