Cómo funciona y cómo obtener ingresos pasivos

Las tasas de financiación son pagos periódicos de los intercambios de criptomonedas a los comerciantes en función de la diferencia entre el mercado de contratos perpetuos y los precios al contado. Dependiendo de su punto de vista, podría recibir el pago o ser la parte que lo pague. Muchos comerciantes de criptomonedas aprovechan las tasas de financiación de criptomonedas para obtener ingresos pasivos. En esta guía, analizamos cómo funcionan las tasas de criptofinanciación y cómo puede obtener ingresos pasivos de ellas.

¿Qué son los futuros tradicionales frente a los contratos de futuros perpetuos en el comercio de criptomonedas?

Para entender qué es una tasa de financiación, primero debemos saber la diferencia entre Futuros tradicionales y futuros perpetuos contratos.

Una característica clave de los contratos de futuros tradicionales es la fecha de vencimiento. Los contratos de futuros tradicionales generalmente se liquidan (vencen) una vez al mes o al trimestre. Y cuando esto sucede, comienza el procedimiento de liquidación. Durante este período de liquidación, el precio del contrato converge con el precio al contado y luego expirarán todas las posiciones abiertas.

Los intercambios de criptoderivados como Binance a menudo ofrecen contratos de futuros perpetuos, que tienen una estructura similar a los contratos de futuros tradicionales. Los contratos perpetuos, por otro lado, tienen una ventaja significativa. La ventaja de los contratos perpetuos es que no tienen fecha de vencimiento. Por lo tanto, los comerciantes pueden, por ejemplo, mantener una posición corta abierta indefinidamente a menos que se liquiden.

Además, los futuros tradicionales suelen tener un bróker que le pedirá al operador que recargue la cantidad correspondiente en función de las «llamadas de margen», es decir, la diferencia de margen entre el precio del contrato y el precio al contado.

Debido al hecho de que los contratos de futuros perpetuos nunca se liquidan ni vencen, los intercambios de criptomonedas requieren un sistema para garantizar que los precios de futuros e índices converjan regularmente. Aquí es donde entra el concepto de tasa de financiación viene en.

¿Qué es una tasa de financiación?

Las tasas de financiación son pagos periódicos a los operadores largos, que predicen que el mercado subirá, y a los operadores cortos, que prevén que el mercado bajará. El monto de la tasa de financiamiento se basa en la diferencia entre el mercado de contratos perpetuos y los precios al contado. Entonces, dependiendo de la posición de los comerciantes, pueden pagar o recibir la tasa de financiación.

Cuando la tasa de fondeo es positiva, el precio del contrato perpetuo es mayor que el precio de marca. En tales casos, los operadores largos pagan a los operadores cortos. Por el contrario, la tasa de financiación es negativa cuando los precios perpetuos están por debajo del precio de marca. Aquí es cuando los comerciantes cortos pagan a los comerciantes largos.

¿Por qué existen las tasas de financiación?

Los contratos de futuros expiran (liquidan) en una fecha futura. Cuando esto sucede, el precio de futuros se encontrará con el precio al contado actual. Es decir, el precio de futuros es un precio al contado predeterminado en una fecha predeterminada en el futuro.

El mercado de futuros puede estar en uno de dos estados en relación con el precio al contado:

• Aplazamiento de pago: El mercado de futuros cotiza por encima del precio al contado; o
• reversión: El mercado de futuros cotiza por debajo del precio al contado.

La diferencia entre el mercado de futuros y el mercado al contado se denomina «base».

Si bien los contratos perpetuos no vencen, aún deben liquidarse a un precio al contado. Sin embargo, a veces hay diferencias en los precios de las criptomonedas entre los precios al contado y los futuros en una bolsa. Esto es a pesar del hecho de que deberían estar en línea, ya que deben establecerse entre sí con el tiempo.

Por lo tanto, para mantener el precio al contado y los precios de los contratos perpetuos en línea, los intercambios agregan un componente de tasa de interés (es decir, una tasa de financiación). Esta tasa de financiación incentiva a los operadores a tomar posiciones que ayuden a cerrar la brecha de precios, mientras que penaliza a aquellos que hacen lo contrario. En esencia:

• Cuando la tasa de fondeo es positiva, los que están largos pagan a los que están cortos. Esto significa que aquellos que son bajos se beneficiarán. Por lo tanto, se incentiva a la gente a tomar posiciones cortas; y
• Cuando la tasa de fondeo es negativa, los que están cortos pagan a los que están largos. Entonces, si está en una posición larga, recibirá la financiación pagada por aquellos que están cortos.

Los comerciantes intentan evitar pagar la «penalización» cerrando sus posiciones largas o cortas antes de que expire la tasa de financiación. Cuando los comerciantes hacen esto, los precios entre los contratos y los precios al contado comenzarán a converger.

Por ejemplo, cuando el precio de los contratos está por encima del precio al contado, la tasa de fondeo es positiva. En tales casos, los que son largos pagan a los que son cortos. Se alienta a los comerciantes con posiciones largas a cerrar sus posiciones antes de que expire la tasa de financiación para evitar pagar a quienes tienen posiciones cortas. Mientras tanto, los comerciantes tienen incentivos para abrir posiciones cortas porque pueden recibir el pago. El efecto de esto es que el precio de los contratos bajará y se cerrará la brecha entre ese precio y el precio al contado.

Por otro lado, cuando el precio del contrato está por debajo del precio spot, la tasa de fondeo es negativa. Los cortos pagarán los largos. Por lo tanto, los comerciantes con posiciones cortas intentarán cerrar sus posiciones para evitar el pago y abrir posiciones largas para recibir el pago. Por lo tanto, el precio del contrato se incrementará para cumplir con el precio al contado.

¿Cuál es el propósito de las tasas de financiación?

El propósito de las tasas de financiación es evitar la divergencia continua en el mercado de contratos perpetuos y el precio al contado de una criptomoneda. Y dado que los precios de las criptomonedas fluctúan constantemente, la tasa de financiación debe volver a calcularse periódicamente. Por ejemplo, algunos intercambios como Binance volverán a calcular sus tasas de financiación cada 8 horas.

Cómo ganar dinero y obtener ingresos pasivos de las tasas de financiación

Un consejo para obtener algunos «ingresos pasivos» de las tasas de financiación es comprar Y vender en corto la misma cantidad exacta de la criptomoneda en la que invirtió su dinero.

Este método equilibra las tasas de financiación positivas y negativas, donde técnicamente no tiene una posición en ese mercado de criptomonedas en particular, ya que está compensado.

Sin embargo, su comercio corto se pagará por hora. Por lo tanto, puede obtener «ingresos pasivos» adicionales, aunque en general resulta ser un valor neto, ya que también tiene operaciones positivas.

Muchas grandes empresas comerciales utilizan este método de eliminación de fondos para obtener grandes sumas de dinero rápidamente.

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