¿Cómo han cambiado las probabilidades de la Reserva Federal después de los datos del IPC de ayer?

Después de un comienzo tranquilo de la nueva semana, la reacción de ayer a los datos del IPC de EE.UU. fue ciertamente excepcional. El dólar cayó a medida que las acciones subieron bruscamente, reafirmando la ruptura técnica de finales de la semana pasada. Mientras tanto, los bonos también han subido bruscamente y esto es prácticamente un cambio de suerte para el dólar. Ahora era el caso de vender el dólar, comprar todo lo demás.

A medida que se calma el polvo, surge la pregunta: ¿Cómo han afectado los datos del IPC de EE.UU. a las perspectivas de la Reserva Federal? Vamos a ver.

Como puede ver, se producirá un cambio dramático en el próximo año y los operadores ahora están aún más convencidos de un recorte de tasas hacia mediados de 2024. Esta idea ahora hace que el primer recorte de tasas se adelante a junio en lugar de antes. Julio antes de los datos del IPC de EE.UU.

Aunque los datos de ayer reiteran que la tendencia a la baja de la inflación se mantiene intacta, seguimos hablando de una inflación subyacente del 4%, seamos claros. Y seguimos viendo aumentos mensuales en los precios del alquiler, la vivienda y los alimentos. Por lo tanto, decir que estamos a punto de alcanzar una inflación del 2% en un futuro próximo puede seguir siendo engañoso.

Pero tenemos que confiar en lo que nos dice el mercado y es inútil luchar contra él. Por ahora, el mercado cree que la Reserva Federal ha terminado y que no hay más amenazas de subidas de tipos. Y eso es con lo que están trabajando los comerciantes en este momento.