Del auge al escrutinio: evaluación de la viabilidad del intercambio de criptomonedas después de la demanda de la SEC

Los intercambios de criptomonedas son los mercados bulliciosos donde las monedas digitales cambian de manos. Son el corazón del mercado de criptomonedas, los lugares donde sucede la magia. Pero recientemente, múltiples demandas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) han arrojado una llave inglesa en las obras y todos se hacen la misma pregunta: ¿Cómo se mantiene el comercio? Este informe profundiza en las secuelas de la demanda de la SEC, examinando sus implicaciones para la salud operativa de estas instituciones clave.

Profundizaremos en los detalles esenciales, observando los datos sin procesar de las transacciones que tienen lugar en la cadena de bloques. Exploraremos los datos en cadena, un registro transparente de todas las transacciones, para evaluar el impacto de esta demanda en la actividad, la liquidez y la confianza de los usuarios de intercambio.

No se trata solo de entender la situación actual; se trata de echar un vistazo al futuro de los intercambios de criptomonedas. ¿Cómo están lidiando con este desafío que enfrentan en el mercado de criptomonedas de EE. UU.? Y lo que es más importante, ¿qué significa esto para el futuro de las monedas digitales? Vamos a averiguar.

El estado actual de los intercambios de criptomonedas a raíz de la demanda de la SEC

Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), el organismo federal responsable de regular los valores y la protección de los inversores, presentó procedimientos legales contra Binance y Coinbase. Estas dos plataformas se encuentran entre los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo, y brindan un amplio espectro de criptomonedas para que compre e intercambie.

El principal argumento de la SEC con Coinbase es su operación como una bolsa de valores no registrada, similar a la operación del Nasdaq sin supervisión regulatoria. Binance enfrenta acusaciones similares, con acusaciones adicionales de apropiación indebida de fondos de clientes por valor de miles de millones de dólares para la empresa comercial de su CEO, engañando a los clientes y proporcionando información falsa a los reguladores, entre otras acusaciones.

Según CoinMarketCap, Binance tiene una impresionante base de usuarios de alrededor de 90 millones, mientras que Coinbase afirmó tener 110 millones de usuarios verificados en 2022. Sin embargo, las demandas recientes de la SEC de EE. UU. han ensombrecido la reputación de los intercambios de cifrado.

En un esfuerzo por eludir posibles problemas legales, muchos intercambios han comenzado a eliminar varios tokens que la SEC ha clasificado como no registrados. Este movimiento ha generado incertidumbre entre los inversores en criptomonedas y ha tenido un efecto negativo en el clima general de la industria del comercio de criptomonedas.

La reserva comercial de Bitcoin cae a un mínimo de 5 años

La reserva de intercambio de Bitcoin, que representa la cantidad de Bitcoin que se mantiene en las billeteras de todos los intercambios, alcanzó recientemente un mínimo de 5 años. Esta tendencia indica que los inversores están eligiendo mover sus tenencias de Bitcoin fuera de los intercambios a billeteras privadas. Esta métrica alcanzó 2134174 BTC, vista por última vez en febrero de 2018, antes de que comenzara la carrera alcista. Esto podría interpretarse de varias maneras.

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Podría sugerir que los inversores se están volviendo más conscientes de la seguridad, optando por almacenar su Bitcoin en billeteras privadas donde tienen control total sobre sus claves privadas. Esta es una reacción común en tiempos de incertidumbre o riesgo percibido en el panorama del comercio de criptomonedas, como las recientes demandas de la SEC.

Sin embargo, la reserva de BTC de Binance no ha experimentado una disminución significativa a pesar de ser el objetivo principal de la SEC. La reserva actual de Bitcoin está muy por encima del nivel de la CFTC, lo que significa que Binance domina el mercado.

Punto de inflexión: las transacciones de retiro en el mercado alcanzan un mínimo de 9 años

El número de retiros de los intercambios se desplomó recientemente a un mínimo de 9 años. La métrica actualmente ronda los 1719, alcanzando dos mínimos en las últimas semanas.

Esta tendencia sugiere una disminución significativa en el movimiento de criptomonedas de los intercambios a las billeteras privadas. Hay varias interpretaciones posibles de este desarrollo.

Una posibilidad podría estar relacionada con las recientes demandas de la SEC contra las principales bolsas. Las incertidumbres legales y los riesgos potenciales asociados con estas demandas podrían llevar a los inversores a realizar retiros en espera de señales más claras sobre el panorama regulatorio.

Por otro lado, esta tendencia también podría ser una consecuencia directa de la disminución de la reserva de divisas, como se mencionó anteriormente. A medida que la reserva continúa disminuyendo, el volumen de fondos disponibles para retiro en operaciones se reduce.

Como resultado, esto da como resultado una disminución en el número de transacciones de retiro. Esta correlación subraya la naturaleza interconectada de estos indicadores de mercado y su influencia colectiva en la salud general del comercio de criptomonedas.

Todas las salidas de divisas se mantienen estables

El término «All Exchange Mean Outflow MA7» se refiere al promedio móvil de 7 días (MA7) del flujo de salida promedio de todos los intercambios. El flujo de salida se refiere a la cantidad de criptomonedas transferidas desde las billeteras de intercambio, generalmente a billeteras privadas. El promedio móvil de 7 días suaviza las fluctuaciones diarias para brindarle una imagen más clara de la tendencia general.

Al analizar los datos en cadena, la demanda de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) probablemente provocó un aumento más pronunciado a medida que los inversores buscaban proteger sus activos en medio de la incertidumbre regulatoria. El aumento actual debido a la demanda de la SEC, si bien es notable, no es tan dramático, lo que sugiere que a medida que los inversores retiran sus activos de la operación, es posible que la sensación de urgencia o preocupación no sea tan alta como lo fue durante la demanda de la SEC CFTC.

¿Qué pasará después?

Los desarrollos recientes en el panorama del comercio de criptomonedas, marcados por acciones regulatorias y métricas cambiantes en la cadena, señalan un período de cambio significativo. Las demandas de la SEC contra las principales bolsas indudablemente han introducido un grado de incertidumbre, lo que influye en el comportamiento de los inversores, como se refleja en la disminución de las reservas de divisas y las fluctuaciones en las tasas de retiro.

Además, el notable enfriamiento de las criptomonedas y la exageración de Web3 podrían ser una señal de un mercado maduro. La capitalización de mercado de la industria de las criptomonedas, que alcanzó un máximo de 3 billones de dólares en noviembre de 2021 y ahora ronda los 1,1 billones de dólares, según CoinMarketCap, refleja este cambio.

Si bien los primeros participantes, a menudo denominados «ballenas criptográficas», pueden haber obtenido ganancias sustanciales, el comerciante criptográfico promedio navega por un panorama más complejo y potencialmente menos rentable.