Desentrañando los peligros de un dólar digital: cómo le afectan las CBDC

A medida que los bancos centrales de todo el mundo exploran el concepto de monedas digitales de bancos centrales (CBDC), la posible introducción de un dólar digital en los EE. UU. ha provocado un animado debate.

¿Cuáles son los peligros asociados con el dólar digital y los riesgos potenciales frente a los beneficios percibidos?

¿Qué es una Moneda Digital del Banco Central (CBDC)?

Una CBDC es una representación digital de acceso público de la moneda del banco central de un país. A diferencia del dinero digital utilizado en cuentas bancarias y monederos digitales, que son pasivos de los bancos comerciales, una CBDC es un pasivo del banco central.

Aunque actualmente hay moneda física y saldos digitales en poder de los bancos comerciales en el banco central, una CBDC tiene la intención de proporcionar una opción de pago adicional, segura y eficiente.

La Reserva Federal (Fed) está considerando una CBDC para «mejorar la seguridad y la eficiencia del sistema de pagos doméstico de EE. UU.». Esto se debe al surgimiento de nuevos productos y servicios financieros del sector privado, como billeteras digitales, aplicaciones de pago móvil, criptomonedas y monedas estables.

Una CBDC podría ofrecer beneficios como un acceso conveniente al dinero del banco central. Podría proporcionar una plataforma para productos y servicios financieros innovadores, pagos más rápidos y económicos y una mayor inclusión financiera para los consumidores.

Sin embargo, una CBDC de EE. UU. también tiene riesgos y preocupaciones políticas. Estos incluyen su impacto en la estructura de mercado del sector financiero, la disponibilidad y el costo del crédito, la seguridad y estabilidad del sistema financiero y la efectividad de la política monetaria.

El enfoque de la Fed para un CBDC potencial enfatiza los beneficios que superan los costos y riesgos. Su objetivo es integrar el dólar estadounidense actual y los servicios financieros para equilibrar la privacidad del consumidor con la transparencia para prevenir la actividad delictiva.

Los peligros de un dólar digital: los riesgos de las CBDC

Pérdida de privacidad

Uno de los peligros más significativos del dólar digital es la potencial pérdida de privacidad de los usuarios. A diferencia de las transacciones físicas en efectivo, que pueden ser anónimas, las transacciones digitales se pueden rastrear y monitorear fácilmente.

Esto significa que el gobierno podría tener un acceso sin precedentes a los datos financieros de los ciudadanos. A su vez, plantea preocupaciones sobre la vigilancia y la erosión de la privacidad financiera.

Con la capacidad de rastrear transacciones digitales, los gobiernos podrían verse tentados a usar esta información para vigilar a los ciudadanos, lo que podría generar abusos de poder. Esto podría incluir el seguimiento de disidentes políticos y denunciantes, o simplemente monitorear los hábitos de gasto de los ciudadanos comunes.

Bo Li, subdirector gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), dijo:

“La CBDC puede permitir que las agencias gubernamentales y los actores del sector privado planifiquen… funciones de políticas específicas. Al programar una CBDC, el dinero puede destinarse precisamente a lo que las personas pueden poseer y a lo que [people can do.]»

El potencial de abuso plantea serias preocupaciones sobre la erosión de los derechos de privacidad en un entorno de moneda digital.

Más allá de la vigilancia del gobierno, el dólar digital podría exponer los datos financieros de los usuarios a terceros, como empresas o anunciantes. Esto podría dar lugar a la mercantilización de los datos financieros personales, ya que las empresas buscan explotar esta información con fines de marketing dirigido u otros.

Reducción de la libertad financiera

Además de las preocupaciones por la privacidad, el dólar digital podría erosionar la libertad financiera. Con el potencial de un mayor control gubernamental sobre las transacciones financieras, las personas pueden ver limitada su capacidad para realizar transacciones libremente.

El dólar digital podría Hazlo más fácil que el gobierno congele o incaute activos. La congelación de activos físicos en efectivo requiere una orden judicial, pero un dólar digital podría agilizar ese proceso. Por lo tanto, plantea preocupaciones sobre el debido proceso y los derechos de propiedad individuales.

Gobernadora de la Reserva Federal Michelle Bowman mantiene que este tipo de control podría llevar a politizar la forma en que se usa el dinero.

«Una CBDC que permita este tipo de control no solo tiene el potencial de permitir que el gobierno limite ciertos tipos de gasto privado o limite el acceso a cuentas bancarias, sino que también podría amenazar la independencia de la Reserva Federal».

Los bancos centrales podrían implementar tasas de interés negativas más fácilmente con un dólar digital, penalizando efectivamente a los ahorradores y empujándolos a gastar o invertir su propio dinero.

El representante Tom Emmer (R-MN) cree que esto podría tener un profundo impacto en la autonomía y la toma de decisiones financieras individuales. Él mantiene que un dólar digital representa «dinero programable controlado por el gobierno que puede convertirse fácilmente en una herramienta de vigilancia».

Riesgos de ciberseguridad de las CBDC

La naturaleza digital del dólar digital lo hace más susceptible a los ciberataques. El Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, Masato Kanda, Crees que la ciberseguridad es uno de los principales desafíos que enfrentan las CBDC.

Los piratas informáticos podrían apuntar al banco central o a cuentas de usuarios individuales, lo que podría causar una interrupción generalizada del sistema financiero.

Puede haber un ciberataque exitoso a la infraestructura del dólar digital riesgo sistémico, lo que lleva a una pérdida de confianza en la moneda y en el sistema financiero en general. Esto podría tener graves consecuencias económicas, ya que la confianza es un componente crítico de un sistema financiero que funcione.

Los ciberdelincuentes también podrían apuntar a usuarios individuales del dólar digital. Pueden explotar las debilidades de seguridad o utilizar técnicas de ingeniería social para acceder a las cuentas. Esto podría resultar en una pérdida financiera grave para las víctimas y socavar la confianza en la moneda digital.

Exacerbación de la desigualdad financiera

La implementación de un dólar digital puede empeorar la desigualdad financiera al ampliar la brecha digital. No todos tienen acceso a la tecnología necesaria para usar monedas digitales, como teléfonos inteligentes o conexiones confiables a Internet. Esto podría afectar desproporcionadamente a las comunidades rurales y de bajos ingresos, lo que conduciría a una mayor exclusión financiera.

Si bien algunos defensores argumentan que las CBDC podrían aumentar la inclusión financiera, el dólar digital podría dejar atrás a aquellos que ya están marginados. Subdirector del FMI fijado que «si están mal diseñadas, las CBDC podrían generar riesgos para la estabilidad financiera».

Las personas sin acceso a dispositivos digitales o conexiones a Internet podrían estar en una desventaja significativa. Es posible que no puedan participar en el ecosistema financiero digital.

El dólar digital también fomentaría la dependencia de la tecnología para acceder a los servicios financieros. En caso de fallas técnicas, desastres naturales u otras interrupciones, esta dependencia de la tecnología podría dejar a las poblaciones vulnerables sin acceso a sus propios fondos, aumentando las desigualdades financieras existentes.

La transición a un dólar digital también podría tener un impacto negativo en las pequeñas empresas y las economías basadas en efectivo. A medida que las transacciones digitales se vuelven la norma, las empresas que dependen de transacciones en efectivo podrían enfrentar desafíos.

Las pequeñas empresas pueden enfrentar mayores costos a medida que hacen la transición a los sistemas de pago digital, incluido el hardware, el software y las tarifas de transacción. Esto podría ejercer presión financiera sobre las empresas que luchan por competir con empresas más grandes y tecnológicamente más avanzadas.

¿Es el dólar estadounidense digital el futuro del dinero?

Si bien muchos bancos centrales, incluida la Reserva Federal, están estudiando y evaluando el desarrollo de las CBDC, no se ha tomado una decisión definitiva. El futuro del dólar digital depende de un análisis y consulta exhaustivos con las partes interesadas clave para garantizar que los beneficios superen los riesgos.

A medida que avanza la tecnología y crece la demanda de servicios financieros digitales, la idea de un dólar digital podría ganar más fuerza. Sin embargo, el camino hacia la adopción generalizada sigue siendo incierto y los formuladores de políticas deben considerar las posibles consecuencias de implementar un dólar digital.