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TLDR
- El Q2 EPS ajustado fue de $ 1.54, superando la estimación de $ 1.41 y por encima de $ 1.33 hace un año
- Los ingresos por intereses netos disminuyeron un 2% a $ 11.71B, mientras que el ingreso sin intereses aumentó un 4% a $ 9.11b
- Los ingresos netos GAAP alcanzaron $ 5.49B, un aumento de casi un 12% año tras año
- La calidad del crédito mejoró con las disposiciones que caen un 19% a $ 1B y la disminución de las canciones
- Las acciones cayeron un 6.5% a $ 78.03 a pesar de las ganancias positivas, debido a las preocupaciones de margen y gastos
Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC) reportó fuertes resultados de 2025 en el segundo trimestre el martes, pero sus acciones cayeron bruscamente en un 6.47% a $ 78.03 a medida que aumentaban las preocupaciones sobre la disminución de los ingresos netos de intereses y el aumento de los costos. A pesar de la venta de WFC, WFC ha aumentado un 12.25% en el año en que se remonta y ha devuelto un 38.41% durante el año pasado.
La compañía publicó ganancias ajustadas por acción de $ 1.54, estimaciones de consenso de $ 1.41 y en comparación con $ 1.33 en el segundo trimestre de 2024. Gaap Ganings, incluida una ganancia de $ 0.06 de la adquisición completa de sus servicios comerciales JV, fueron $ 5.49 mil millones, lo que refleja un aumento de 11.9% anual año.
Total ganancia aumentó 1% a $ 20.82 mil millones, superando los pronósticos de $ 20.70 mil millones. El ingreso sin intereses fue un punto brillante, que aumentó un 4% a $ 9.11 mil millones en tarifas de gestión de patrimonio más altas y actividad de banca de inversión. Pero los ingresos por intereses netos (NII) cayeron un 2% a $ 11.71 mil millones, impulsados por la presión de los activos de tasa flotante y la mezcla de depósito cambiante.
Márgenes y calidad crediticia
El margen de interés neto contrató 7 puntos básicos al 2.68%, destacando los vientos en contra de las tasas más bajas y los costos de financiación. Mientras tanto, la calidad del crédito mejoró. Las disposiciones para pérdidas crediticias cayeron un 19% a $ 1 mil millones, y las cancelaciones de préstamos netos disminuyeron a 0.44% de 0.57%.
Los activos sin rendimiento cayeron un 7,9% año tras año a $ 7,96 mil millones, lo que ayudó a impulsar el rendimiento de los activos hasta 1.14% y el retorno del capital a 12.8%, ambos más fuertes que hace un año.
Préstamos, depósitos y capital
Los préstamos promedio fueron de $ 916.7 mil millones, ligeramente más altos secuencialmente, mientras que los depósitos promedio aumentaron a $ 1.33 billones. La relación de equidad común de nivel 1 mejoró ligeramente a 11.1%.
El banco también continuó su agresiva estrategia de devolución de capital, recién comprando $ 3 mil millones en acciones durante el trimestre, por un total de 43.9 millones de acciones.
Outlook y el inversor tomar
A pesar del ritmo de las ganancias, los inversores parecían asustados por la compresión de margen y los gastos crecientes, que aumentaron un 1% a $ 13.38 mil millones. Si bien la relación de eficiencia se mantuvo estable en 64%, los analistas están observando un mayor control de costos en medio de condiciones de tasa incierta.
Wells Fargo Mantiene un rango de Zacks #3 (Hold), reflejando una perspectiva mixta. Con fuertes ingresos por tarifas y ganancias de calidad crediticia que respaldan el caso de los toro, la caída en NII y los costos más altos pueden continuar pesando en el sentimiento en el corto plazo.
Aún así, con un rendimiento de cinco años del 244.54%, WFC sigue siendo uno de los artistas más fuertes a largo plazo en el sector bancario, que ofrece ganancias de capital y rendimientos consistentes de los accionistas.