El CTO de Ripple revela la estrategia comercial secreta de AMM: ¡Obtenga un ROI del 41% en su XRP!

En una serie reciente de tuits, David Schwartz, CTO de Ripple, presentó una perspectiva integral pero simplificada sobre la estrategia comercial adoptada por los creadores de mercado automatizados (AMM), ayudando a los inversores y entusiastas a comprender mejor este tema complejo.

Desmitifique la volatilidad de los precios y el movimiento porcentual promedio

Schwartz comenzó su explicación con un activo hipotético caracterizado por una alta volatilidad y la ausencia de una tendencia significativa a largo plazo. Este activo ve aumentos de precios fluctuantes seguidos de rendimientos, como un movimiento de $ 100 a $ 110 y nuevamente a $ 100, o una caída de $ 100 a $ 90 antes de regresar a $ 100.

El CTO aclaró un aspecto crítico: el movimiento porcentual promedio es positivo. Un aumento de $100 a $110 es un movimiento de +10%, pero la disminución subsiguiente de $110 a $100 es -9.1%. Por el contrario, una disminución de $100 a $90 es -10%, pero el aumento posterior de $90 a $100 da como resultado un +11,1%.

“Si tiene un activo cuya volatilidad supera su tendencia a largo plazo, el movimiento porcentual promedio será positivo”, escribió Schwartz. “Si la tendencia a largo plazo es negativa, eso reduce ligeramente la media. Si la tendencia a largo plazo es positiva, eso la aumenta un poco».

La estrategia comercial del AMM

Schwartz luego pasó a explorar cómo estas dinámicas se relacionan con la estrategia comercial de AMM. Sugirió una estrategia comercial simple en la que un inversor compra una cierta cantidad de acciones y luego continúa comprando o vendiendo las acciones para mantener constante el valor de las tenencias. Se cree que este enfoque rastrea el movimiento porcentual promedio de la acción.

Si bien la estrategia comercial implementada por un AMM es más compleja, Schwartz dijo que comparte el mismo principio fundamental. Explicó: «La estrategia comercial implementada por un AMM, aunque es más compleja que la simple, también tiene la propiedad de aumentar la volatilidad».

El impacto de la volatilidad y las tarifas en los AMM

Es importante destacar que Schwartz también abordó el papel de la volatilidad y las tarifas en el rendimiento de AMM. Señaló que el análisis que presentó se aplica principalmente a los AMM entre un activo de precio fijo y un activo volátil, donde las fluctuaciones de precios de este último anulan su tendencia a largo plazo. “Los AMM también funcionan cuando no se cumplen estas restricciones, pero su comportamiento es diferente”, tuiteó. «En general, sigue siendo bastante bueno siempre que no haya un movimiento de precios negativo a largo plazo que compense la volatilidad».

En sus comentarios finales, Schwartz simplificó aún más la relación entre volatilidad, tarifas y AMM. Él tuiteó: “1) Los AMM cobran tarifas cuando comercian. 2) La volatilidad hace que la gente opere con el AMM. 3) De esta manera, los AMM transforman la volatilidad en comisiones.

En una adición significativa a su discusión, Schwartz mencionado, “La estrategia es inmutable, pero puede retirar sus fondos en cualquier momento. El peor comportamiento es la raíz cuadrada del movimiento». Explicando esto con más detalle, dijo: «Entonces, si XRP se duplica, su rendimiento en el peor de los casos debería ser +41% (raíz cuadrada de dos, menos uno)».

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