El dólar (DXY) se acerca a la resistencia a largo plazo: ¿cómo reaccionará Bitcoin?

En el artículo de hoy, BeInCrypto analiza el índice del dólar estadounidense y su correlación con BTC. Desde el comienzo de la historia de Bitcoin, los dos activos han mostrado en su mayoría una correlación negativa, lo que fue claramente evidente en los mercados alcistas acelerados de BTC y las posteriores caídas.

Hoy, el índice del dólar estadounidense se está acercando a un importante nivel de resistencia a largo plazo que podría iniciar una reversión bajista. Si eso sucede, sería una señal muy positiva para Bitcoin continuar con el mercado alcista que comenzó en 2020.

¿Qué es DXY?

El índice del dólar estadounidense (DXY o «Dixie») mide el valor de la moneda estadounidense (USD). Se calcula contra una canasta de promedios ponderados geométricamente de las 6 principales monedas del mundo: euro (EUR), yen japonés (JPY), libra esterlina (GBP), dólar canadiense (CAD), corona sueca (SEK) y franco suizo (CHF). ).

El DXY comenzó a cotizar en 1973, a partir de un valor de 100. El índice se estableció poco después de la disolución del Acuerdo de Bretton Woods. Según el acuerdo realizado en 1944, las economías del mundo acordaron liquidar sus saldos en dólares estadounidenses, que era la moneda de reserva. Este, a su vez, era totalmente convertible en oro a una tasa de 35 dólares la onza.

Es por eso que el inicio del índice del dólar estadounidense coincide con el abandono del patrón oro. El dólar se convirtió en una moneda fiduciaria, las divisas dejaron de estar controladas por los gobiernos y las leyes de libre mercado comenzaron a regular el cambio de divisas.

DXY se acerca al nivel de resistencia

Al observar el gráfico diario del índice del dólar estadounidense durante el período 2020-2021, encontramos varios niveles importantes de resistencia / soporte. Por supuesto, el inicio de este período coincidió con la agitación mundial en torno a la pandemia de COVID-19, que afectó fuertemente a DXY. Inicialmente, el dólar perdió fuertemente y encontró un mínimo en el área de soporte en 94.5 (línea roja). Sin embargo, a mediados de marzo ya se había recuperado para encontrar resistencia en 103 (círculo naranja).

Desde este pico comenzó una caída de un año en DXY, que encontró soporte solo en 89.1 (línea verde). Mientras tanto, hubo una fuerte ruptura por debajo de 94,5 en julio de 2020 y la posterior validación de esta zona como resistencia a finales de septiembre de 2020 (cuadrados azules).

Todo el año 2021 se caracterizó principalmente por una consolidación en el rango 89,1-94,5. Sin embargo, hace aproximadamente un mes, a principios de noviembre de 2021, hubo una ruptura por encima de la línea roja y una continuación de la tendencia alcista.

Actualmente, el DXY se está acercando a un nivel de resistencia de retroceso importante de 0.618 Fib, midiendo un movimiento bajista a largo plazo. Este nivel de bolsillo de oro generalmente indica dónde termina la corrección y reanuda la tendencia anterior. Curiosamente, la línea roja coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci de 0.382.

Además, la acción del precio generó una estructura de cuña ascendente con una mediana clara (líneas azules). Este es típicamente un patrón de reversión bajista, después del cual el precio reanuda su movimiento a la baja. Alcanzar el pico de la cuña, que convergerá con el nivel de Fibonacci 0.618, es posible a mediados de enero de 2022.

Una mirada al gráfico DXY a largo plazo muestra la importancia histórica de los niveles mencionados anteriormente. La línea verde en 89.1 ya ha actuado como soporte durante las caídas en 2017-2018 y la resistencia para la tendencia alcista en 2010. Además, la línea roja en 94.5 y la línea dorada en 97.7 han actuado muchas veces como resistencia / soporte.

Correlación con Bitcoin

Desde el comienzo del comercio de Bitcoin, se puede ver una correlación negativa del precio de BTC con el DXY. No siempre fue claro, en algunas épocas no estuvo presente en absoluto, a veces incluso fue positivo. A pesar de esto, la tendencia a largo plazo es clara: si el precio DXY baja, BTC sube y viceversa.

Esta situación ha sido evidente en todos los ciclos: desde la génesis hasta el reciente mercado alcista de marzo de 2020-febrero de 2021. Los fuertes incrementos en el precio de BTC en 2010-2011, 2013, 2017 y 2020-2021 se han correlacionado con fuertes caídas en el índice del dólar de los Estados Unidos. Por el contrario, cuando el DXY se recuperó rápidamente, BTC se encontraba principalmente en un mercado bajista (2014 y 2018).

Sin embargo, al observar el indicador del coeficiente de correlación (gráfico azul) en el marco de tiempo diario durante los últimos 1,5 años, vemos una relación más sutil. La correlación negativa persistió hasta principios de 2021 (rectángulo azul).

Posteriormente, el gráfico se volvió más complicado. La mayoría de las veces no mostró correlación o mostró poca correlación positiva y negativa. Durante este período, Bitcoin estableció su ATH histórico en abril (círculo naranja) y comenzó una corrección de 3 meses en mayo-julio de 2021.

Después del final de la corrección de BTC, los gráficos DXY y BTC se mueven más alto, pero aún lo hacen en una correlación mayoritariamente negativa. Es un fenómeno interesante que los picos de esta correlación negativa (línea roja discontinua) generalmente caen en los mínimos locales del precio BTC (líneas verticales azules). El más reciente de estos mínimos se detectó el 4 de diciembre, cuando la correlación BTC alcanzó el -85%.

Conclusión

El índice del dólar estadounidense se está acercando a un nivel de resistencia a largo plazo en el retroceso de Fibonacci de 0.618 (línea amarilla). Si es rechazado por esta área y comienza un declive, esto podría ser muy bueno para Bitcoin. La condición es mantener la correlación negativa a largo plazo con Bitcoin.

Incluso a corto plazo, en el marco de tiempo diario, la alta correlación negativa de DXY y BTC ha sido una señal para un fondo BTC en los últimos meses. Si este es el caso, podemos esperar que DXY se consolide por debajo de la resistencia de 0.618 Fib en las próximas semanas, lo que podría coincidir con aumentos en el precio de BTC.

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