Vencimiento de opciones, salidas spot de ETF

Un gran volumen de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), con un valor nominal de aproximadamente 9,260 millones de dólares, expiró el 26 de abril de 2024.

Este evento involucró 96.172 contratos BTC y 987.000 contratos ETH. Requiere análisis para determinar su impacto potencial en la dinámica del mercado y los precios de estos activos digitales.

Opciones de $9,26 mil millones de Bitcoin y Ethereum a punto de expirar

Según Deribit, el ratio put-call de BTC se mantiene en 0,68. Esto significa que los operadores continúan vendiendo más opciones de compra (contratos largos) que opciones de venta (contratos cortos).

El punto crítico máximo (el precio al que el activo causará pérdidas financieras al mayor número de titulares) es igual a 61.000 dólares por BTC. Sin embargo, durante el período de vencimiento, Bitcoin subió a 64.600 dólares.

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Mientras tanto, el escenario es ligeramente diferente para Ethereum. La segunda criptomoneda más grande tiene una relación de venta/compra de 0,51 y un punto crítico alto de 3.100 dólares.

Los analistas de Deribit advierten a los operadores contra una mayor vigilancia debido a la convergencia de varios factores.

“El vencimiento es el primer mes desde la reciente reducción a la mitad y también podría verse influenciado por las ganancias de algunas de las grandes empresas tecnológicas esta semana, como Tesla, Meta y Google. Las tensiones geopolíticas persisten, al igual que la preocupación por nuevos retrasos en los recortes de tipos. Esto, combinado con un fuerte interés abierto en las opciones de Bitcoin y Ethereum, podría significar que nos espera fuegos artificiales cerca del vencimiento”, analistas de Deribit. compartido.

Sin embargo, durante el vencimiento, hubo una volatilidad de precios mínima ya que Bitcoin cotizó en un rango estrecho entre $64,200 y $64,600.

En un período de tiempo más amplio, Bitcoin ha fluctuado entre $62,000 y $67,000, con su precio actual rondando los $64,200. Ethereum ha reflejado este patrón de consolidación. Tal comportamiento demuestra la sensibilidad del mercado a las corrientes subyacentes y la importancia de las decisiones comerciales estratégicas durante el vencimiento de las opciones.

Para complicar aún más las perspectivas del mercado está la dinámica de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado.

Segundo datos de SoSo Value, ha habido una importante salida neta de 218 millones de dólares de ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. al 25 de abril de 2024. Fondos importantes como GBTC de Grayscale, FBTC de Fidelity y BRRR de Valkyrie han experimentado retiros notables. Sin embargo, EZBC de Franklin Templeton fue una excepción, registrando una entrada neta de 1,87 millones de dólares.

Curiosamente, el IBIT de BlackRock aún no ha registrado entradas durante el período analizado. Esto marca dos días consecutivos en los que el IBIT no registró entradas.

Estos movimientos de los ETF son fundamentales ya que reflejan el sentimiento de los inversores y la liquidez del mercado, lo que puede amortiguar el impacto de los vencimientos de opciones o exacerbar la volatilidad de los precios. Las salidas netas sugieren una actitud cautelosa o bajista entre los inversores, que pueden estar preparándose para ajustes de precios después del vencimiento.

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Sin embargo, los lectores deben tener en cuenta que el mercado normalmente se recalibra después del vencimiento, estabilizando las trayectorias de los precios a medida que se establecen nuevas posiciones.