El dólar estadounidense en peligro con el PCE básico en acción, configuración en EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

PREVISIÓN DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE

• EL dólar americano fueron vendidos la semana pasada, bajo presión del pivote del banco central de EE. UU.
• La postura moderada de la Reserva Federal ha hecho bajar las expectativas sobre las tasas de interés, al tiempo que ha arrastrado a la baja los rendimientos estadounidenses.
• Este artículo revisa las perspectivas técnicas de EURUSD, USD/JPY Y GBP/USD tras los recientes acontecimientos del mercado

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, sufrió fuertes pérdidas la semana pasada, presionado por un colapso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en la mayoría de los vencimientos tras la reversión de la Reserva Federal. Si bien el banco central de Estados Unidos mantuvo sin cambios su política monetaria el miércoles, adoptó una postura moderada, un cambio que parecía poco probable según la retórica reciente.

Para brindar contexto, la Reserva Federal adoptó una visión más optimista de las perspectivas de inflación, destacó el inicio de las discusiones sobre recortes de tasas y señaló 75 puntos básicos de flexibilización en 2024 al final de su última reunión del año. El cambio inesperado de estrategia tomó por sorpresa a los inversores y se encontraron en el lado equivocado de la situación, lo que hizo bajar drásticamente las expectativas de tipos de interés (consulte el gráfico siguiente).

FUTUROS DE FONDOS FED 2024 (RENTABILIDAD IMPLÍCITA)

Fuente: TradingView

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, cuestionó la idea de que los políticos estuvieran hablando abiertamente de reducir los costos de endeudamiento en una entrevista antes del fin de semana, pero Wall Street minimizó esa contradicción. Han surgido muchas teorías para explicar el cambio de tono, pero la mayoría de los comerciantes creen que no se trata de un cambio total de política, sino de una táctica de control de daños para sofocar los espíritus animales y evitar que las condiciones financieras se relajen aún más.

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Dado que los mercados confían cada vez más en que la Reserva Federal flexibilizará sustancialmente su postura durante los próximos 12 meses, es probable que los rendimientos de los bonos y el dólar estadounidense sigan siendo bajistas en el corto plazo. Sin embargo, las expectativas de tipos de interés podrían cambiar, especialmente si los últimos datos apuntan a un fuerte crecimiento y altas presiones inflacionarias. Por este motivo, los traders deberían estar atentos al calendario económico.

Los primeros días de la semana no contarán con eventos de riesgo importantes, pero el viernes tendrá importancia con la publicación de Ingresos y Gastos Personales, un informe clave que contiene información sobre el gasto de los consumidores y, lo más importante, el PCE básico, el indicador de inflación preferido de la industria. . Alimentado. .

Para que la trayectoria del FOMC, como esperan los participantes del mercado, siga siendo acomodaticia, el gasto personal y el PCE básico deben mostrar moderación. No mostrar moderación indicaría que la economía todavía está caliente y que sería prematuro flexibilizar la postura política, un escenario que podría desencadenar una reevaluación agresiva de las expectativas de tasas de interés, impulsando al dólar en el proceso.

La siguiente captura de pantalla, del Calendario Económico de DailyFX, presenta estimaciones de consenso para el próximo informe de Ingresos y Gastos Personales.

Fuente: Calendario económico DailyFX

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ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El par EUR/USD subió la semana pasada, pero no logró superar la resistencia en el área de 1.1015, y los precios cayeron después de probar esta región. Si el impulso alcista continúa decayendo y los vendedores vuelven a entrar en escena, la primera línea de defensa contra un ataque bajista se encuentra en 1,0830, cerca de la media móvil simple de 200 días. Las pérdidas posteriores podrían centrar la atención en 1,0770, seguidas del soporte de la línea de tendencia a largo plazo en 1,0640.

Por otro lado, si el par logra consolidarse al alza y superar la resistencia que se extiende desde 1,0995 hasta 1,1020, podría estar en juego un movimiento potencial hacia el nivel de 1,1100. Superar este techo podría resultar un desafío para los alcistas, pero en caso de una ruptura, no se puede descartar la perspectiva de volver a alcanzar los máximos de 2023 cerca de 1,1275.

TABLA TÉCNICA EUR/USD

Gráfico EUR/USD preparado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

El par USD/JPY colapsó la semana pasada, rompiendo por encima y cerrando por debajo del promedio móvil simple de 200 días, lo que marca un desarrollo bajista en el análisis técnico. Si las pérdidas continúan en los próximos días, el par puede establecer una base alrededor del nivel psicológico de 141,00. Es crucial que este plan se mantenga; de lo contrario, podría provocar un retroceso hacia el soporte de la línea de tendencia en 139,40.

Por otro lado, si el tipo de cambio USD/JPY reanuda inesperadamente su rebote, el primer obstáculo en el camino hacia la recuperación será la media móvil simple de 200 días. Dado el empeoramiento del sentimiento hacia el dólar estadounidense, romper esta barrera puede resultar difícil, pero un movimiento exitoso por encima de ella podría abrir la puerta a un repunte hacia 144,60. Con mayor fuerza, la atención se desplaza al umbral de 146,00.

TABLA TÉCNICA USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD

El par GBP/USD saltó la semana pasada, tocando brevemente sus mejores niveles desde finales de agosto. Sin embargo, el impulso positivo comenzó a decaer el viernes cuando el par encontró resistencia alrededor del área de 1.2795, allanando el camino para un modesto retroceso desde esos máximos. Si los precios se extienden a la baja en las próximas sesiones de negociación, se verá soporte cerca de 1,2590, seguido de 1,2500, justo alrededor de la media móvil simple de 200 días.

Por el contrario, si los compradores recuperan el dominio y empujan el cable hacia arriba, la resistencia inicial se asoma en 1,2720, el retroceso de Fibonacci del 61,8% de la liquidación de julio/octubre, y posteriormente en 1,2795. Al superar estos niveles, la atención se desplaza a 1,2830. Superar este obstáculo será una tarea difícil para los alcistas, pero si se produce una ruptura, una nueva prueba del nivel de 1,3000 podría estar en el horizonte.

TABLA TÉCNICA GBP/USD

Gráfico GBP/USD creado con TradingView