BlackRock establece un nuevo récord en tokenización de activos del mundo real

El Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD (BUIDL) de BlackRock se ha convertido en el fondo de tesorería tokenizado en blockchain más grande del mundo.

Esto sigue a que el Franklin OnChain US Government Money Fund (BENJI) de Franklin Templeton supere a Franklin Templeton en términos de capitalización de mercado. Este hito destaca un momento crucial en la integración de la gestión de activos digitales con los sistemas financieros tradicionales.

BUIDL de BlackRock logra un crecimiento mensual del 36,5%.

Lanzado hace apenas seis semanas, BUIDL rápidamente captó la atención del mercado, acumulando una capitalización de mercado de 375 millones de dólares. Por el contrario, el fondo BENJI, anteriormente líder en este espacio, tiene actualmente una capitalización de mercado de 368 millones de dólares.

Según el analista en cadena Tom Wan, en abril, el valor de BUIDL aumentó 36,5%, pasando de 274 millones de dólares a 375 millones de dólares. Por el contrario, el crecimiento de BENJI fue modesto, aumentando sólo un 2,1%, de 360 ​​millones de dólares a 368 millones de dólares durante el mismo período. Además, el reciente aumento de BUIDL incluyó 95 millones de dólares del token OUSG de Ondo Finance.

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Franklin Templeton fue pionero en BENJI en 2021, estableciéndolo como el primer fondo registrado en EE. UU. en aprovechar la cadena de bloques pública para mejorar el procesamiento de transacciones y registrar la propiedad de acciones. Los tokens BENJI, basados ​​en las cadenas de bloques Stellar (XLM) y Polygon (MATIC), representan de forma única las acciones del fondo.

A pesar del enfoque innovador de BENJI, BUIDL de BlackRock ha llegado rápidamente a la cima, destacando la rápida adopción y el potencial de blockchain dentro de los principales servicios financieros.

Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, apoya la tokenización de activos del mundo real. Él cree que las implementaciones en cadena pueden aportar una mayor eficiencia a los mercados de capitales. Este sentimiento resuena con la tendencia más amplia de tokenización de activos, que ahora se extiende más allá de los bonos gubernamentales para incluir acciones y bienes raíces.

Si bien la demanda general de estos productos tokenizados permanece en su etapa incipiente, segmentos específicos, como lo ejemplifica BUIDL, muestran un interés prometedor. Wan señala que la liquidez sigue siendo una preocupación principal para los posibles inversores en acciones, fondos o bonos tokenizados.

“Incluso si los inversores finales fueran nativos de las criptomonedas, serían reacios a invertir en acciones tokenizadas dada la baja liquidez. Como resultado, crea el problema del huevo y la gallina. Los emisores no ven un beneficio claro en tokenizar sus activos en cadena con baja demanda”, dijo Wan.

Sin embargo, reconoce el importante mercado del Tesoro estadounidense en el sector de las criptomonedas. A continuación citó el ejemplo de las participaciones de Ondo, que costaron alrededor de 350 millones de dólares.

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El porcentaje de bonos gubernamentales tokenizados ha aumentado significativamente, del 0,1% en enero de 2023 a aproximadamente el 1,4% del valor total tokenizado en la actualidad. Entonces, Wan predice que es probable que esta tendencia se acelere, impulsada por los avances tecnológicos y la evolución de las preferencias de los inversores.