El dólar estadounidense en un momento crítico después de la configuración del índice de precios al consumidor de EE. UU. en EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD

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Las expectativas sobre las tasas de interés estadounidenses han evolucionado en una dirección más moderada en las últimas sesiones de negociación, a pesar de que los datos de inflación estadounidenses fueron superiores a lo esperado. Actualmente, los operadores están descontando más de 155 puntos básicos de flexibilización para el año, frente a los 130 puntos básicos antes del final de la semana pasada. En este contexto, el dólar estadounidense, medido por el índice DXY, detuvo su recuperación y se acercó al nivel de 102,00.

El siguiente gráfico muestra los rendimientos implícitos de todos los contratos de futuros de fondos federales de 2024.

Fuente: TradingView

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Si bien la Reserva Federal está preparada para reducir los costos de endeudamiento en 2024 de acuerdo con sus directrices, es poco probable que se materialicen los profundos recortes que los mercados han estado descontando. Dado que la economía estadounidense se mantiene muy bien y los avances en materia de desinflación se estancan, las autoridades se mostrarán reacias a adoptar una postura muy acomodaticia por temor a flexibilizar aún más las condiciones financieras y complicar el camino hacia la estabilidad de precios.

A la luz de los acontecimientos recientes, no sería sorprendente ver que los funcionarios de la Fed adopten una postura proactiva en los próximos días y semanas para contrarrestar las perspectivas excesivamente acomodaticias contempladas por Wall Street. Esta estrategia podría ayudar a estabilizar los rendimientos de los bonos del Tesoro antes de una posible reversión, un escenario que podría ser alcista para el dólar estadounidense en su conjunto en el corto plazo.

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ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El par EUR/USD mostró un desempeño modesto el viernes, pero mantuvo su posición por encima del soporte técnico en 1,0930. Si este nivel se mantiene estable, existe la posibilidad de que el par reanude su trayectoria alcista en las próximas sesiones de negociación, con un movimiento hacia 1,1020 a su alcance. Una fortaleza continua podría redirigir la atención hacia 1,1075/1,1095, seguido de 1,1140.

Por el contrario, en el escenario en el que el impulso bajista se acelera y el tipo de cambio cae por debajo de 1,0930, un retroceso hacia 1,0875 se vuelve plausible. Esta región en particular es importante ya que se alinea tanto con el promedio móvil simple de 50 días como con el límite inferior de un canal ascendente de corto plazo. Una mayor debilidad del mercado podría llevar potencialmente a una nueva prueba de la SMA de 200 días.

TABLA TÉCNICA EUR/USD

Gráfico EUR/USD preparado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD

El par GBP/USD se mantuvo prácticamente sin cambios el viernes, cotizando ligeramente por debajo de la resistencia de 1,2765. Los vendedores deben defender este límite a toda costa; de lo contrario, se podría desencadenar un repunte hacia los máximos de diciembre situados por encima del umbral de 1,2800. Con más fuerza, los alcistas pueden encontrar el coraje para iniciar un asalto al nivel psicológico de 1,3000.

Por otro lado, si la presión bajista vuelve a surgir y el cable baja, el soporte inicial aparecerá en 1,2675, que corresponde al límite inferior de un canal ascendente a mediano plazo. Si bien es probable que los precios toquen fondo en esta zona en caso de un retroceso, una ruptura podría allanar el camino para una caída hacia 1,2600. Cualquier pérdida posterior a partir de ahora podría volver a poner en juego la SMA de 200 días.

TABLA TÉCNICA GBP/USD

Gráfico GBP/USD preparado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

El par USD/JPY repuntó a principios de esta semana, pero su subida perdió impulso mientras los precios luchaban por superar la resistencia de 146,00. Para reavivar el impulso alcista, se necesita un empujón claro y decisivo por encima del nivel de 146,00, un nivel que se alinea con el promedio móvil simple de 50 días. Tal desarrollo podría allanar el camino para un repunte hacia el nivel de 147,00.

Por el contrario, si los vendedores recuperan el control del mercado, se espera un soporte inicial en 144,65. Los alcistas deben proteger firmemente este plan; de lo contrario, podría desencadenar un retroceso hacia el promedio móvil simple de 200 días cerca de 143,60. Las pérdidas posteriores podrían llamar la atención sobre los mínimos de diciembre por debajo del nivel de 141,00.

TABLA TÉCNICA USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView