El precio del oro baja a pesar de la debilidad del dólar estadounidense antes de la Fed. ¿XAU/USD más bajo?

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• EL precio del oro se deslizó a la parte posterior de los Estados Unidos PCI Levantamiento de datos Rendimientos del Tesoro
• Si bien la dirección del CPI está mejorando, puede haber más trabajo por hacer
• El lenguaje de la Fed se analizará más tarde hoy para obtener pistas sobre futuros movimientos de tasas.

El oro cayó por las cifras del IPC de EE. UU. que socavaron el dólar estadounidense e impulsaron los rendimientos del Tesoro antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de hoy.

El indicador mensual del IPC principal para mayo llegó al 0,1 % como se anticipó frente al 0,4 % anterior para dar una cifra interanual del 4,0 %, ligeramente por debajo de la previsión del 4,1 % y del 4,9 % anterior.

En cuanto al IPC subyacente, fue del 0,4 % intermensual en mayo, en línea con las expectativas. Año tras año fue del 5,3%, ligeramente superior al 5,2% esperado y ligeramente inferior al 5,5% anterior.

La disminución significativa en la tasa general se puede atribuir a un efecto base con la lectura mensual de mayo de 2022 de 0.9% saliendo del conjunto de datos.

Mirando el gráfico a continuación, este resultado podría atribuirse principalmente a la disminución en el componente energético de los datos, que podría verse influenciado por cambios en la oferta en lugar de la demanda.

Fuente; Bloomberg, sabroso en vivo

No obstante, se ha avanzado para encauzar la deriva inflacionaria en la dirección correcta. El nivel absoluto de las presiones sobre los precios sigue siendo problemático, pero parece que la Fed podría «saltar» un alza durante su conferencia de prensa más tarde hoy.

El objetivo de inflación anualizada del 2% de la Fed aún está lejos, pero cuando se lleve a cabo la reunión del FOMC de julio, tendrán otro conjunto de datos económicos para volver.

En cualquier caso, el precio de los mercados de tipos de interés de swaps y futuros no presenta cambios para hoy, pero existe una probabilidad de aproximadamente un 75 % de un aumento de 25 puntos básicos en sus reuniones de julio o septiembre.

Fuente; Bloomberg, sabroso en vivo

Para el oro, el aumento de los rendimientos del Tesoro puede haber influido en la debilidad observada durante la noche. Las mayores ganancias se ven en la porción de la curva de 2 a 10 años, mientras que la nota de 1 año permanece cerca de los máximos de 23 años.

Además, el componente principal de los datos de inflación puede indicar que persiste cierta rigidez para un IPC alto. Si persisten las presiones inflacionarias, esto podría suponer la reanudación de una Fed más agresiva en reuniones posteriores.

ANÁLISIS TÉCNICO GC1 (CONTRATO DE FUTURO FRONTAL DE ORO).

El oro ha vuelto a romper por debajo de una línea de tendencia ascendente y podría estar en un punto crucial en las próximas sesiones.

Por debajo del precio, la media móvil simple (SMA) de 100 días se encuentra actualmente justo por encima de los mínimos anteriores en el área de 1936-1945, lo que podría proporcionar una zona de soporte. Una ruptura brusca por debajo de estos niveles podría conducir al desarrollo de una tendencia bajista.

Por el lado positivo, un movimiento sostenido por encima de 2000 eliminaría todas las SMA diarias a corto, mediano y largo plazo. Esto sugiere potencialmente que el impulso alcista podría comenzar a desarrollarse nuevamente si se cumple ese objetivo.

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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