El primer ETF de Bitcoin de Estados Unidos quiere eliminar las restricciones comerciales

Menos de una semana después de su explosivo lanzamiento, ProShares quiere cambiar la forma en que administra su nuevo ETF de Bitcoin.

Michael Sapir, director ejecutivo de ProShares dijo por Barron que su empresa está solicitando una exención de los límites de negociación en la Bolsa Mercantil de Chicago, donde compra contratos de futuros para su ETF de Bitcoin, y que ProShares solicitará permiso para invertir en otros tipos de contratos de derivados.

Eric Balchunas, analista de Bloomberg ETF, confirmó la noticia en Twitter: «Obviamente, ambos serían de gran ayuda para mantener la exposición si $ BITO continúa creciendo «.

La CME limita la cantidad de contratos de futuros de Bitcoin que vencen en el mismo mes a 2,000. ProShares también puede Jacobo 4.000 contratos para noviembre y 5.000 contratos combinados. ProShares tiene 2.133 contratos para noviembre y 1.679 contratos para octubre, que es el 76% de su límite.

El ETF invierte el 25% del dinero de los inversores en una sucursal de las Islas Caimán y luego le ordena a esa sucursal que compre futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago. Después de su lanzamiento el martes, el ETF ha alcanzado activos por valor de más de mil millones de dólares.

En este momento, ProShares invierte el 75% restante en bonos del gobierno y el mercado de repos. ProShares también toma dinero prestado del mercado de repos para apalancar sus inversiones. Con este dinero apalancado, ProShares invierte en contratos de futuros, apuestas liquidadas en efectivo sobre el precio futuro de Bitcoin.

El fondo hace esto independientemente de las condiciones del mercado. Si el precio de Bitcoin sube, ProShares se beneficia de esas apuestas. Utilizaría esas ganancias para obtener y pedir prestado dinero del mercado monetario para comprar futuros de Bitcoin. Si Bitcoin se hunde, ProShares pierde las apuestas liquidadas en efectivo y su pila de efectivo y su exposición a Bitcoin se reducirán.

Sapir dijo por Barron que ProShares está considerando invertir el 75% restante en otras cosas además de bonos del tesoro o acuerdos de recompra: podría invertir en contratos de vencimiento posterior, swaps o pagarés estructurados, dijo.

ProShares lo describió en detalle en un prospecto martes. El fondo «puede, después de consultar con el personal de la SEC», invertir en productos relacionados con el precio de Bitcoin, así como en otras criptomonedas.

Proshares también dijo que podría invertir en acciones relacionadas con el mercado de criptomonedas, como la minera de Bitcoin Riot o MicroStrategy, la empresa estadounidense de computación en la nube que se volvió loca por Bitcoin en esta época el año pasado.