El tango del mercado de criptomonedas con el sector bancario deja montones de deuda

Las criptoempresas asumen una deuda multimillonaria para financiar sus operaciones y satisfacer la demanda durante una corrida alcista. Sin embargo, la falta de pago de las obligaciones conduce a insolvencias, adquisiciones e incluso quiebras, como sucedió el año pasado.

En 2022, enormes cantidades de fondos de la industria de las criptomonedas han sido eliminadas del mercado. Varios factores llevaron a esta contracción, pero un factor no tan común fue el endeudamiento masivo y la deuda asumida por las empresas de criptomonedas para expandir sus operaciones durante la carrera alcista de 2020-2021. Sin embargo, sufres cuando los osos atacan a los toros.

Este es un tema común en los ciclos de mercado. Crece el optimismo en torno a un producto o idea en particular, y las personas comienzan a desarrollarlo y expandirlo, lo que requiere más recursos y financiación.

Durante el último ciclo de las criptomonedas, muchas personas comenzaron a invertir su dinero y los ahorros de toda su vida en los mercados. Esto ha llevado a más empresas a crear productos criptográficos para tratar de capitalizar el frenesí. Muchas de estas empresas han recurrido a préstamos de los prestamistas para cerrar la brecha entre la oferta y la demanda. Ahora, después de un mercado bajista de un año, la mayoría de estas empresas financiadas con deuda están comenzando a colapsar, lo que lleva a insolvencias y adquisiciones.

Los mineros de Bitcoin se han topado con un muro

Los mineros de Bitcoin se endeudaron durante la corrida alcista de 2020 y 2021 para expandir sus operaciones. Las potencias mineras de BTC como Core Scientific, Marathon Digital y Greenridge Generation han asumido enormes obligaciones para extraer un suministro continuo de Bitcoin.

Sin embargo, el invierno de las criptomonedas de 2022 tuvo un alto costo en sus operaciones financieras y provocó la quiebra de Core Scientific, mientras que Greenridge tuvo que iniciar una reestructuración de la deuda. Los préstamos de financiación de ASIC probablemente fueron un componente importante de eso.

Datos compartido con BeInCrypto por Hashrate Index muestra que varios proveedores de minería recaudaron fondos contra sus reservas de Bitcoin ASIC y BTC durante la carrera alcista de 2020-2021. Se ejecutaron acuerdos de financiación de ASIC por valor de más de $ 47 millones y $ 600 millones en 2020 y 2021, respectivamente.

Las empresas de criptomonedas ven caídas asombrosas a lo largo de 2022

En 2022, se cerraron 18 acuerdos mineros de BTC por un valor aproximado de 640 millones de dólares, 16 de los cuales (576,80 millones de dólares) se cerraron en la primera mitad del año.

El informe encontró que «el flujo de negocios se secó en la segunda mitad cuando las condiciones del mercado pasaron de malas a horrendas». Esto se tradujo en la mencionada disminución en el número de transacciones. Varios mineros han dejado de pagar préstamos, mientras que los ingresos de los mineros han disminuido. Esto ha provocado tensiones en cuanto a la devolución de sus préstamos.

El informe señaló,

“Nuestro recuento (de morosidad conocida por mineros públicos) sitúa el monto total de la morosidad en $227,40 millones en el extremo inferior y $238,40 millones en el extremo superior”.

Los ejecutivos estimaron hasta $ 4 mil millones en deuda financiera de ASIC en los balances de las mineras públicas y privadas. ¿Pero 2023 traerá más osos? ¿O veremos una recuperación alcista que pueda ayudar a mantener a flote a estas empresas?

2023 Un comienzo tibio

Los mineros de Bitcoin tuvieron un respiro en el primer mes de 2023. BTC se cotiza actualmente a $ 22,780 después de alcanzar brevemente un máximo de cinco meses de $ 23,375 el 21 de enero. Sin embargo, el mercado de criptomonedas en su conjunto aún necesitará algo de tiempo para llenar el importante vacío que dejó el año pasado.

Dos de los mayores bancos de criptomonedas, Signature Bank y Silvergate, están en problemas levantamiento capital de deuda del Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda de EE.UU. Esto salió a la luz después de ver un aumento en las solicitudes de retiro. Silvergate prestó casi $10 mil millones a Signature Bank en el cuarto trimestre de 2022. Al mismo tiempo, Signature prestó aproximadamente $3,60 millones a Silvergate para compensar el efectivo.

La senadora Elizabeth Warren se hizo eco de las preocupaciones sobre este tipo de mezcla cuando habló con el Wall Street Journal:

“Es por eso que advertí sobre los peligros de permitir que las criptomonedas se entrelacen con el sistema bancario. Los contribuyentes no deberían quedarse con el mercado de valores por las caídas de las criptomonedas».

También llamó al mercado de criptomonedas lleno de «fraude, lavado de dinero y finanzas ilícitas». Al volverse más pequeñas, las empresas criptográficas que no cumplen con sus obligaciones de deuda pueden conducir a un sentimiento más anti-cripto.