El yen recupera la pérdida en una impresión más suave del IPC de EE. UU.

USD / JPY noticias y análisis

• El yen japonés recupera las pérdidas tras el descenso del IPC de EE. UU.
• El USD/JPY fundamentalmente sigue favoreciendo una continuación alcista ya que las subidas de tipos deberían continuar
• Las expectativas del mercado se desvían significativamente de los niveles previos al IPC: dólar más débil

El yen japonés recupera pérdidas tras una presión más suave del IPC de EE.UU.

El yen japonés se recuperó significativamente inmediatamente después de la caída de EE. UU. IPC imprimimos ayer y continuamos fortaleciéndonos frente al dólar estadounidense. La inflación general se situó en el 8,5 %, un 0,2 % menos que el pronóstico y un total del 0,6 % menos que la publicación de junio del 9,1 %.

La caída en los precios de la gasolina y el petróleo se identificó en gran medida como la razón por la cual los precios no aumentaron mes a mes (0%), lo que fue bien recibido por los automovilistas y consumidores por igual. Sin embargo, a pesar de lo que parece ser un paso en la dirección correcta, los precios de los alimentos se han acelerado durante tres meses consecutivos y los precios de alquiler se están acelerando al ritmo más rápido en tres décadas.

prominente Motorizado los miembros ya han insinuado la posibilidad de informes de IPC más suaves y cómo harán poco para descarrilar a un comité de la Fed unido cuando se trata de aumentos de tasas. En cambio, se citó a los miembros diciendo que están buscando «evidencia convincente» de que la inflación se está desacelerando antes de revisar su postura sobre el endurecimiento de las condiciones monetarias.

Aparecieron signos de fatiga alcista antes del informe del IPC, ya que los precios lucharon para probar la marca de 135,60, donde vimos múltiples rechazos revelados por máximos sucesivos. mechas alrededor de 135,60. El siguiente nivel de apoyo aparece en 131.35, que actuó como soporte e resistencia y sigue siendo un nivel clave con respecto a una continuación bajista. Posteriormente, el nivel psicologico de 130 se tiene en cuenta.

Básicamente, el dólar se mantiene relativamente fuerte. La continua amenaza de una escalada entre EE. UU. y China y la perspectiva de continuos aumentos de tasas en EE. UU. significan que es probable que el dólar se mantenga fuerte en el cuarto trimestre. La resistencia aparece en 133.20 seguida de 134.50 y 135. El USD/JPY puede ver algunas transacciones laterales a la espera del próximo catalizador.

Gráfico diario USD/JPY

Fuente: TradingView, preparado por Ricardo Neve

Las expectativas del mercado se desvían significativamente de los niveles previos al IPC

Las probabilidades implícitas derivadas de los futuros de los fondos federales (expectativas del mercado) dieron un gran giro en U el miércoles después de que el mercado pronosticara una desaceleración en el ritmo de la subida de tipos de septiembre de 75 puntos básicos (pb) a 50 pb.

Los mercados favorecieron un aumento de 75 pb en septiembre de alrededor del 68% el martes. Avance rápido hasta hoy, vemos una probabilidad del 37,5 % de 75 bps con 50 bps como el nuevo favorito con un 62,5 %. Los aumentos de tasas esperados más bajos tienden a ser negativos para el dólar, ya que representan un cambio en las expectativas y una tasa de interés futura más baja de lo esperado originalmente.

Fuente: herramienta CME FedWatch

El gráfico semanal muestra la caída del USD/JPY como un porcentaje bastante pequeño del aumento alcista más amplio. Por lo tanto, se necesita mucho más antes de que se pueda considerar seriamente una reversión, particularmente considerando que aumentarán los diferenciales de tasas de interés de EE. UU. y Japón.

Gráfico semanal USD/JPY

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Fuente: TradingView, preparado por Ricardo Neve

Grandes eventos de riesgo

El calendario económico es bastante ligero para el resto de la semana. Hoy vemos el IPP de EE. UU., que no creo que tenga una gran influencia en los mercados después del informe del IPC de ayer. Los precios más bajos para el productor rara vez se traducen en precios más bajos para el consumidor, ya que los reguladores de precios en general son reacios a reducir los precios. El viernes tenemos la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, que se recuperó después de imprimir muy cerca de la marca de 50 en lecturas anteriores. Es muy probable que los precios más bajos de la gasolina sean el foco de atención de los encuestados y, por lo tanto, supongo que podríamos ver otro movimiento alcista.

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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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