Enfriamiento del mercado de Bitcoin, revela el análisis de la cadena MVRVT

El mercado de Bitcoin permanece profundamente inmerso en el invierno de las criptomonedas. Los precios bajos de la mayoría de las criptomonedas y la caída de la temperatura fuera de la ventana en diciembre van de la mano con un enfriamiento de todo el sector de activos digitales. Un indicador en cadena que captura visualmente el clima helado para las criptomonedas es MVRVT.

En un análisis anterior en cadena, BeInCrypto analizó 5 indicadores que señalan el final de un mercado bajista de criptomonedas. También observamos el lapso de tiempo del 65% desde la reducción a la mitad anterior en otro análisis. Hoy combinamos estas dos perspectivas. Usamos el indicador MVRVT para analizar el ciclo de mercado actual, especialmente en relación con el próximo evento de reducción a la mitad de Bitcoin.

MVRVT confirma invierno extremo en el mercado de Bitcoin

Derivamos el indicador de análisis en cadena del valor de mercado a la temperatura del valor ganado (MVRVT) de la métrica del valor de mercado al valor ganado (MVRV). MVRV es la relación entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada. Indica cuánto está el precio de Bitcoin por encima o por debajo del llamado «valor justo» (línea roja).

Registramos la lectura de MVRV más baja de 0,758 en el ciclo de mercado actual el 9 de noviembre de 2022. Ese día, el precio de BTC alcanzó un mínimo de $15 863.

png» alt=»»/>

gráfico MVRV para nudo de cristal

Una adición que presenta el indicador MVRVT sobre su métrica nativa son los colores que imitan la temperatura del mercado BTC. Están determinados por una desviación estándar de 0. Esto es idéntico al nivel 1 para el indicador MVRV, es decir, el «valor justo» de Bitcoin.

Reconocido analista on-chain @ prueba de dilución publicó en Twitter una serie de gráficos del indicador MVRVT en perspectiva del halving histórico. En un gráfico a largo plazo de todo el historial comercial de Bitcoin, vemos un gráfico coloreado de MVRV en desviaciones estándar sucesivas y las fechas de 3 mitades históricas marcadas.

Fuente: Gorjeo

Cuanto mayor era la desviación, el indicador MVRVT alcanzaba colores más cercanos al rojo. Esto sucedió durante los picos históricos del mercado alcista en 2011, 2014, 2017 y 2021. Curiosamente, en el último mercado alcista el indicador no alcanzó los colores rojos y el mercado alcista se detuvo en naranja.

Por otro lado, a medida que MVRVT cayó por debajo del nivel 0, los colores se volvieron cada vez más fríos hacia el azul. Esto sucedió al final de cada mercado bajista en 2011, 2015, 2018. Además, esto sucedió brevemente durante el colapso de COVID-19 en marzo de 2020. Además, los niveles alcanzados actualmente desde junio de 2022 coinciden con el color azul, lo que indica un enfriamiento extremo de el mercado de Bitcoins.

MVRVT en el contexto del halving de BTC

Otra forma de comparar el mercado bajista actual con sus contrapartes históricas es trazar el indicador MVRVT cada vez desde la fecha de reducción a la mitad. Así es como @dilutionproof presentó una comparación de 3 ciclos posteriores a la reducción a la mitad de Bitcoin.

Fuente: Gorjeo

Vemos que al comienzo de cada ciclo hubo períodos de desviaciones de MVRVT excepcionalmente altas durante los primeros 12 a 18 meses después de cada halving. Sin embargo, después de eso, los 3 ciclos de Bitcoin dieron como resultado que el índice cayera por debajo de 0 en los 25-35 meses posteriores a la reducción a la mitad.

Actualmente, Bitcoin se encuentra en su mes 31 después de la reducción a la mitad y MVRVT aún está por debajo de 0. Curiosamente, en todos los ciclos anteriores, el indicador estuvo prácticamente en el mismo lugar (flecha roja) durante este período. en un comenta tu publicaciónel analista llama a esta convergencia «completamente loca».

Nuestro análisis sugiere que es posible que ya se haya alcanzado el fondo del precio de Bitcoin, según las comparaciones con los datos históricos de enfriamiento del mercado. Además, dependiendo de qué ciclo sea el movimiento actual del precio, podría ocurrir una reversión de la tendencia alcista y un movimiento por encima del nivel 0 en tan solo dos meses (ciclo 2: verde) o hasta cuatro meses (ciclo 1: azul).

El «valor justo» es $20,000 y el pico es $165,200

En el último de los gráficos publicados, vemos cómo se puede usar el indicador MVRVT para crear una banda/canal comercial para el precio de Bitcoin a largo plazo. Este truco proporciona pistas claras sobre oportunidades de compra (colores azules debajo de la línea inferior) y oportunidades de venta (colores amarillo y naranja sobre la línea superior).

Fuente: Gorjeo

Además, este gráfico proporciona una estimación de cuál debería ser el precio de BTC actualmente si el precio de mercado refleja el «valor justo» de Bitcoin. La desviación en 0 hoy es de $20,000. Mientras tanto, cualquier cosa por debajo de eso apunta a un enfriamiento extremo del mercado.

Por otro lado, si Bitcoin estuviera extremadamente caliente hoy, como en el apogeo de los mercados alcistas históricos, el precio de BTC hoy sería de $ 165,200. Este es el valor de la desviación estándar de nivel 10 de la relación MVRVT.

Si la historia proporciona alguna indicación de la acción futura del precio, se podría concluir que Bitcoin podrá alcanzar este precio en el futuro, o incluso superarlo. Sin embargo, eso no sucederá hasta alrededor de una docena de meses después de la próxima reducción a la mitad, es decir actualmente se estima al 10 de abril de 2024.Para el último análisis del mercado de criptomonedas de BeInCrypto, haga clic aquí.