La Fed se prepara para aplastar los mercados de valores

La Reserva Federal está preocupada por la inflación y está tratando de «aplastar» las valoraciones del mercado de valores para controlar las subidas generales del nivel de precios. Según algunos analistas, las actas publicadas por el Comité Federal de Mercado Abierto de la institución sugieren que los accionistas convencionales pueden estar en una mala racha, con acciones que bajan un 20% o más para 2023.

¿Qué dijo la Reserva Federal?

Actualmente, los formuladores de políticas están tratando de tomar medidas enérgicas contra la inflación masiva causada por los shocks relacionados con COVID-19, la creación de nuevos créditos y los problemas de la cadena de suministro.

Para ello, la Fed ha decidido que comenzará a reducir su balance a razón de 95.000 millones de dólares mensuales, de los que cerca de dos tercios proceden de bonos del Tesoro y el tercio restante de valores respaldados por hipotecas.

Aunque no hubo una votación formal sobre la dirección política, los miembros del comité parecían estar de acuerdo en conjunto con las medidas, según el acta.

La reunión sugirió que la Fed estaba detrás de la curva en la lucha contra la inflación y que el banco central había subestimado la escala del problema.

Tal vez un poco tarde, ahora está tratando de volver a meter al gato en la bolsa.

El desempleo alcanza mínimos históricos

A pesar de todas las turbulencias del mercado y los problemas de la cadena de suministro, el empleo es fuerte.

La economía de EE. UU. agregó 431.000 nuevos puestos de trabajo en marzo, lo que elevó la tasa de desempleo al 3,6 %, aproximadamente donde estaba antes de la pandemia de COVID-19.

Dado el doble mandato de la Fed de pleno empleo y baja inflación, parece muy probable que el banco central intensifique ahora sus esfuerzos para combatir esta última.

Al escuchar esto, los participantes del mercado vendieron todos los principales índices el lunes y martes de esta semana, y es probable que se produzcan más pérdidas.

Lo que significa para los comerciantes

Dada la probable trayectoria que seguirá la Fed, los comerciantes pueden considerar vender en corto los principales mercados, especialmente aquellos dominados por empresas que dependen del gasto discrecional del consumidor, como NASDAQ.

Es probable que las acciones se mantengan planas, o incluso en territorio negativo, en el próximo trimestre, a menos que la Fed decida cambiar de dirección.

Sin embargo, dado el aumento de los costos laborales, es poco probable que esto suceda. La Fed querrá sacar algo de aire a los mercados de capitales para controlar la inflación para los consumidores ordinarios que no son de capital.