La inflación alcanza los dos dígitos cuando el BCE se queda sin opciones

• Tasa de desempleo EZ 6.6% real vs 6.6% pronosticado.
• EZ CPI Inflación interanual (Flash) 10 % real frente al 9,7 % previsto.
• Tasa de inflación básica de EZ YoY (Flash) 4.8% real vs 4.7% esperado.

EUR Perspectivas fundamentales

La tasa de inflación en la zona del euro aumentó a 10% interanual en septiembre desde 9,10% interanual en agosto, superando las estimaciones de 9,7%. Se observaron aumentos más rápidos en los costos de todos los artículos con alimentos, alcohol y tabaco (11,8% vs 10,6% en agosto), energía (40,8% vs 38,6%), bienes industriales no energéticos (5,6% vs 5,1%) y servicios ( 4,3% frente a 3,8%). Estas cifras solo intensificarán la crisis económica de la zona del euro y generarán más presión sobre el BCE, que se está quedando rápidamente sin opciones.

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Los números de hoy llegan justo después de la inflación alemana que ayer alcanzó los dos dígitos, con una cifra del 10,0 % interanual, un gran salto con respecto a la cifra de agosto del 7,9 % interanual. El salto no fue una gran sorpresa ya que la prensa fue la primera sin el paquete de alivio de energía durante los meses de verano. También se acabaron los subsidios al transporte público y a la gasolina, lo que habría resultado en un aumento, sin embargo fue la magnitud del aumento lo que atrapó a la mayor parte de la guardia. Hoy temprano, sin embargo, la inflación francesa hizo una pausa inesperada con los precios al consumidor subiendo un 6,2% interanual desde el 6,6% interanual de agosto. Sin embargo, la prensa parece inducir a error, ya que la energía y los servicios han caído, pero los precios de los alimentos han subido. Una indicación de que la inflación parece estar más arraigada y cada vez más impulsada internamente.

Teniendo en cuenta los datos publicados esta semana, es difícil ver otra cosa que no sea una subida de 75 pb por parte del Banco Central Europeo (BCE) en su próxima reunión del 27 de octubre. El banco central se está quedando sin opciones a pesar de la creciente probabilidad de una recesión, y los responsables de la política monetaria del BCE están firmemente convencidos de que se necesitan más subidas de tipos.

reacción del mercado

EUR/USD Gráfico 1H

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

El EURUSD experimentó un repunte a la baja de 20 pips poco después de la noticia, lo que sorprende teniendo en cuenta que el aumento de la inflación debería reforzar los argumentos a favor de una subida de 75 pb por parte del BCE en octubre.

El 1H, como se discutió en el artículo de ayer, alcanzamos el área de resistencia de 0.98500 con la posibilidad de un retroceso decisivo en las cartas. El soporte se mantiene alrededor de 0.9750 y más bajo en las áreas de 0.9640. Existe la posibilidad de que 20.50 y 100-SMA brinden soporte en un retroceso que podría hacernos subir una vez más. Vale la pena señalar que hoy es el último día de negociación del mes y del trimestre. Muy bien podríamos estar ante un fin de semana volátil.

— Escrito por Zain Vawda para DiarioFX.com

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