La insolvencia de Genesis Trading podría desencadenar un colapso de Bitcoin

¿Qué está pasando con Genesis Trading?

Comercio de Génesis es una de las mesas de negociación de criptomonedas más grandes del mundo para inversores profesionales, y ofrece principalmente servicios de préstamos y transacciones extrabursátiles (OTC) de Bitcoin. Recientemente, Génesis ha amortizaciones suspendidas temporalmente y originaciones de nuevos préstamos debido a solicitudes de retiro anormales a raíz del colapso de FTX.

Génesis fijado que las solicitudes de retiro han excedido su liquidez actual, lo que generó preocupaciones acerca de que la empresa vaya insolvente. Debido a que Genesis está afiliado directamente con algunas de las instituciones criptográficas más grandes, su caída podría iniciar otro efecto dominó que es aún más devastador que el contagio de FTX.

En caso de que no esté al tanto, hemos cubierto la línea de tiempo completa del contagio de FTX en el orden cronológico que se detalla a continuación:

Retroceso de Genesis Trading de Three Arrows Capital

La falta de liquidez que está experimentando Génesis no se debe solo a FTX. Se atribuye en gran parte a la caída de Three Arrows Capital (3AC) tras el colapso de Terra Luna.

Génesis fue el mayor acreedor de 3AC, prestando $ 2.4 mil millones. Después de que 3AC quebrara, Genesis presentó una Reclamo de $ 1.2 mil millones contra ellos. Cuando 3AC no proporcionó la garantía requerida, la empresa matriz de Genesis, Grupo de moneda digital (DCG)intervino y asumió el reclamo de $1.2 mil millones, dejando a Genesis sin obligaciones pendientes con 3AC.

Por Q3 2022, su actividad de mercado cayó drásticamente, con la originación de préstamos cayendo de $ 50 mil millones en el cuarto trimestre de 2021 a solo $ 8,4 mil millones. A pesar de la situación, los inversores institucionales todavía creen que eran la contraparte más segura de las criptomonedas.

Exposición de Géminis a Genesis Trading

Geminisuno de los principales intercambios de cifrado regulados en los EE. UU., Anunciado que habría retrasos en la retirada con su Gana producto, en el que Génesis es un socio prestamista. Si no sabe cómo se vincula Génesis con Gemini Earn, así es como funciona básicamente:

Después de que los prestamistas entreguen su criptografía a Gemini, se le entregará a Génesis para que la preste a un fondo. La parte prestataria pagará tarifas por esto, que serán compartidas entre Gemini y los prestamistas. El problema ahora es que Genesis tiene problemas de liquidez, por lo que no pueden devolverle a Gemini su criptografía. Esto significa que los prestamistas de Gemini Earn no pueden recuperar sus criptomonedas.

Aunque Géminis asegura esto no afecta a ningún otro producto y servicio, los clientes de Gemini se apresuran a sacar sus fondos por temor a que el intercambio sea el siguiente en caer a medida que se propaga el contagio de FTX. Durante las últimas 24 horas al momento de escribir este artículo, Gemini ha visto $ 570 millones en retiros y los retiros de ETH alcanzaron un su punto más alto en el intercambio

El impacto de Genesis Trading en el mercado criptográfico

No es solo Gemini, sino también muchas otras plataformas CeFi y los principales fondos de cobertura utilizan Genesis para su producto de rendimiento. Además, muchos las ballenas criptográficas optan por dar sus fondos directamente a Génesis para obtener rendimientos, así como servicios de custodia. Si Genesis no puede devolverles su criptografía, muchos prestamistas en todo el mundo podrían perder sus activos.

Génesis también es una empresa hermana de escala de grises, el fondo de Bitcoin más grande del mundo (GBTC) y uno de los mayores tenedores de Bitcoin con un valor de $ 11 mil millones en el momento de escribir este artículo. Si Grayscale se ve afectado por esto, existe la posibilidad de que Grayscale disolver GBTC para pagar a los prestamistas. Este impacto de esto podría ser enorme.