Publicado por
TLDR
- Los datos de CME muestran que las apuestas a un recorte de tipos en marzo aumentaron del 18,4% al 23% después de la nominación de Trump a la presidencia de la Reserva Federal.
- Los operadores ahora descuentan un recorte de tasas de 25 puntos básicos a pesar de la postura agresiva de Warsh en materia de política monetaria.
- Los criptomercados se adaptan a la nominación de Warsh con preocupaciones sobre la reducción de la liquidez.
- Bitcoin puede subir incluso en condiciones de tasas altas, dice Jeff Park de ProCap.
💥 ¡Encuentre el próximo KnockoutStock! Obtenga precios en vivo, gráficos y puntuaciones KO de KnockoutStocks.comla plataforma basada en datos que clasifica cada acción por calidad y potencial de ruptura.
Las expectativas del mercado sobre un recorte de tipos en marzo han aumentado al 23%, frente al 18,4% de la semana pasada. El aumento se produce tras las preocupaciones de los inversores después de que el presidente Donald Trump nominara a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal, lo que generó incertidumbre sobre la dirección política del banco central.
Cambios en el mercado tras la nominación de Kevin Warsh por parte de Trump
Las expectativas de los inversores sobre un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal en marzo han aumentado tras el nombramiento de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Según el Herramienta CME FedWatchla probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos ha aumentado hasta el 23%, frente al 18,4% apenas unos días antes.
Presidente Donald Trump nominó a Warsh en enero para suceder a Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo. Muchos inversores ven a Warsh como un halcón en materia de políticas, lo que ha provocado incertidumbre en torno a la trayectoria monetaria de la Reserva Federal a corto plazo.
A pesar de la reputación de Warsh, los operadores ahora parecen anticipar que las condiciones políticas y económicas pueden llevar a la Reserva Federal a bajar las tasas antes. Los precios del mercado reflejan expectativas de sólo un pequeño recorte, sin signos actuales de un ciclo de flexibilización mayor o más agresivo.
Los datos de CME muestran un aumento en la probabilidad de recorte de tasas
Los últimos datos del CME Group revelan un claro aumento de las apuestas sobre un recorte en marzo. La cifra del 23% representa un marcado cambio de sentimiento en un corto período. Los participantes del mercado están atentos a cualquier señal de que el nuevo liderazgo pueda adoptar un enfoque diferente al del actual presidente de la Reserva Federal.
La selección de Warsh. ha sacudido los mercados hasta la médula, debido a sus opiniones de larga data sobre la reducción del gran balance de la Reserva Federal. Los inversores están considerando la posibilidad de que pueda respaldar condiciones financieras más estrictas a largo plazo, incluso si se produce un recorte a corto plazo.
Preocupaciones de los inversores sobre la liquidez y la dirección de las políticas
Warsh se ha pronunciado anteriormente a favor de mantener tipos más altos para controlar la inflación y reducir el balance de la Reserva Federal. Esta postura ha provocado caídas en algunos activos de riesgo, incluidos los metales preciosos y las criptomonedas, a finales de enero y principios de febrero.
Con Warsh potencialmente tomando el mando de la Reserva Federal, los inversores están ajustando las expectativas sobre cómo podría evolucionar la política monetaria. Datos de polimercado muestra que el 27% de los comerciantes espera dos recortes de tipos este año, mientras que el 26% ve la posibilidad de tres. Sólo el 13% apuesta por cuatro recortes.
Es posible que los criptomercados, que normalmente funcionan mejor en entornos de tasas bajas, deban adaptarse a un contexto de liquidez más estable. Las críticas anteriores de Warsh a la política expansionista añaden incertidumbre sobre la rapidez con la que la Reserva Federal podría aliviar las condiciones financieras.
La perspectiva de Bitcoin puede desafiar las tendencias tradicionales
Si bien tradicionalmente se ha considerado que las tasas de interés más bajas respaldan a Bitcoin y otros criptoactivos, algunos analistas sugieren un cambio. Jeff Park, director de inversiones de ProCap Financial, cree que el próximo gran repunte de Bitcoin podría ocurrir incluso si las tasas de interés se mantienen altas.
«Este es el mítico y esquivo santo grial perfecto de lo que Bitcoin debe ser», Park dicho. Calificó esta etapa como “disputa positiva Bitcoin” donde el activo aumenta a pesar de la política monetaria restrictiva.
Sostuvo que esto cuestionaría la forma en que los mercados tradicionales valoran los rendimientos libres de riesgo. Park también señaló que falta coordinación entre la Reserva Federal y el Tesoro, y que esto podría moldear aún más la forma en que los inversores responden a las próximas tasas de interés. decisiones.