Las altas tasas de interés en Estados Unidos desacelerarán el crecimiento económico y aumentarán la deuda

Los economistas dicen que las tasas de interés permanentemente altas en Estados Unidos pueden llegar para quedarse. Los mercados ya están empezando a tener en cuenta las altas tasas y la premisa de que es posible que no alcancen el objetivo del banco central estadounidense.

El 16 de octubre, el medio de noticias macroeconómicas The Kobeissi Letter dijo que parece haber una opinión de que una vez que la inflación alcance el 2%, las tasas de interés volverán a mínimos históricos.

¿Las altas tasas de interés llegaron para quedarse?

Sin embargo, parece que los mercados ya están teniendo en cuenta tasas de interés más altas en el futuro.

«Los mercados están descontando que la tasa de los fondos federales caerá al 4% en 2025 y luego comenzará a subir nuevamente».

«Las tasas de interés más altas son la nueva normalidad», señaló antes de agregar: «La era del ‘dinero gratis’ ha terminado».

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La Reserva Federal suspendió su subida de tipos en julio. Sin embargo, eso no significa necesariamente que desaparecerán automáticamente. Las tasas estadounidenses se encuentran actualmente en un abrumador 5,5%, después de haber aumentado 11 veces desde principios de 2020.

Sin embargo, las crecientes deudas nacionales podrían empujar a la Reserva Federal a bajar las tasas más rápidamente a medida que aumentan los pagos de intereses. La deuda nacional de Estados Unidos se encuentra actualmente en un nivel récord de 33,56 billones de dólares, y cada día se añaden miles de millones.

La semana pasada, los analistas de Goldman Sachs comentó:

«La principal implicación del endurecimiento de las condiciones financieras provocado por el aumento de las tasas es que el freno al crecimiento del PIB durará más».

Agregaron que otros riesgos relacionados con las tasas altas incluyen “valoraciones elevadas de activos de riesgo en los mercados financieros, la sorprendente supervivencia de empresas no rentables en el sector corporativo y grandes déficits federales”. BlackRock también predijo que las tasas seguirán siendo altas.

Servicio al inversor de Moody’s Ella dijo que las empresas estadounidenses enfrentan crecientes riesgos de refinanciamiento y de incumplimiento, con tasas de interés que se espera que sigan siendo altas y condiciones financieras más estrictas para los prestatarios.

Además, la confianza del consumidor se agrió en octubre, y los hogares esperan una mayor inflación el próximo año.

El calendario económico de esta semana revela datos mensuales de ventas minoristas, que también se espera que disminuyan.

¿Impacto en las criptomonedas?

Las altas tasas de interés perjudican al consumidor promedio endeudado. Resultan en pagos y tasas más altos en hipotecas, automóviles, tarjetas de crédito y préstamos bancarios.

Esto significa menos capital disponible para inversiones de alto riesgo como criptomonedas o acciones.

Además, las tasas altas significan mejores rendimientos de las cuentas de ahorro. Esto significa que existen incentivos para dejar efectivo en cuentas que devengan intereses en lugar de incursionar en activos digitales.

Las tasas elevadas a largo plazo afectarán el crecimiento económico al desacelerarlo. Las tasas persistentemente altas también hacen que la economía sea más propensa a caer en recesión cuando se combinan con otros shocks negativos, como las tensiones geopolíticas.