Las emociones determinan el precio de Bitcoin (BTC): medias móviles del índice de miedo y codicia

Atomic Investor echa un vistazo más de cerca al índice de miedo y codicia. Busque no solo signos temporales de emociones que prevalecen en el mercado de criptomonedas, sino también signos que podrían mostrar puntos de inflexión a largo plazo.

¿Se puede usar el índice de miedo y codicia para analizar los ciclos de Bitcoin? ¿Deberíamos acumular o vender nuestras criptomonedas ahora mismo?

Análisis de sentimiento del mercado de criptomonedas

Las emociones en cualquier tipo de mercado de inversión y no inversión son un factor determinante en el comportamiento de muchas personas, incluidos los inversores. Volatilidad en el mercado de criptomonedas es alta y la alta volatilidad va acompañada de emociones altas. Tal volatilidad en el caso del mercado de criptomonedas está muy bien ilustrada por el índice Fear and Greed, que muestra si hay optimismo (codicia) o pesimismo (miedo) en el mercado.

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Al analizar los datos históricos para el período del 1 de febrero de 2018 al 31 de diciembre de 2021, podemos ver que, en promedio durante el año, el 57 % son miedo (23 % miedo extremo, 34 % miedo) y el 34 % codicia (21 % codicia, 13 % codicia extrema). El número de ocurrencias solo cuenta sus estadísticas, pero no muestra la volatilidad del mercado. A partir de los datos recopilados, se calcularon los promedios móviles de diferentes intervalos de tiempo para el miedo (miedo + miedo extremo) y la codicia (codicia + codicia extrema). Esto muestra cómo se alternan el optimismo y el pesimismo en el mercado de las criptomonedas.

En los gráficos Fear vs Greed 50-SMA y Fear vs Greed 200-SMA, se puede ver bastante bien que cuando el precio de Bitcoin aumenta significativamente, la codicia también aumenta y el miedo disminuye. El comportamiento opuesto se observa para el declive de Bitcoin, por lo que domina el miedo y disminuye la codicia. En la situación actual, puedes ver que el miedo es bastante alto y la codicia es baja. ¿Significa esto que los aumentos están llegando?

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Los conteos promedio móviles de la suma de Miedo + Miedo extremo y Codicia + Codicia extrema solos ya muestran cuán cíclicamente volátil es el mercado. Sin embargo, no da buenas señales que puedan indicar que el mercado está en un sentimiento que es mejor para salir lentamente o que podría indicar una acumulación. La idea sería acumular recursos cuando el miedo agregado es relativamente alto (y la codicia es relativamente baja). Por el contrario, una media de las salidas del mercado debería ser cuando el comportamiento de las curvas es exactamente el contrario.

Análisis de las medias móviles del Índice de Miedo y Avaricia

El siguiente paso se enfoca en los promedios móviles del índice Fear and Greed como un valor resultante del sentimiento predominante en el mercado de criptomonedas.

La clave para analizar los promedios móviles es seleccionar el período apropiado a partir del cual se calcula el promedio móvil. Se puede hablar de promedios a corto, mediano y largo plazo, los más comunes son 50-SMA, 100-SMA y 200-SMA. Los valores 50, 100 y 200 determinan el número de las últimas sesiones, a partir de las cuales se calcula la media. Se supone que los ciclos en Bitcoin duran alrededor de 4 años, lo que es algo dictado por las reducciones a la mitad. Por lo tanto, para el análisis se utilizaron promedios móviles de 365 días (SMA anual), 191 días (SMA semestral) y 91 días (SMA trimestral).

Conclusiones del análisis a largo plazo del Índice de Miedo y Avaricia

El análisis del gráfico BTC vs F&G SMA nos permitió sacar algunas conclusiones importantes:

1. El mejor momento para acumular Bitcoin es cuando el 91-SMA-F&G trimestral está en la zona verde en el rango 20-30 F&G.
2. Un cruce del 182-SMA-F & G semestral desde la parte superior del 91-SMA-F & G trimestral (cruce de la muerte), indicaba el momento de salir del mercado. En ese momento, la codicia trimestral se cruzó con la codicia semestral, lo que provocó caídas cada vez.
3. El punto donde los tres promedios móviles, trimestral, semestral y anual, se cruzaron dos veces indicó el punto después del cual comenzó el mercado alcista. Este punto Atomic Investor lo llama «EMO Cross».
4. Gran parte de la información del análisis de tendencias F & G-SMA indica que es posible otro Cross EMO en las próximas semanas/meses.

5. También se puede observar que el informe trimestral 91-SMA-F&G ha adoptado una tendencia característica dos veces (curva negra). En los periodos 2018-2020 y 2020-2022 hubo primero una gran euforia seguida de un repunte y de nuevo euforia. ¿Es posible que tal patrón se repita nuevamente? De ser así, el fin de ese comportamiento emocional sería poco antes del próximo halving, que se estima para el segundo/tercer trimestre de 2024.
6. Además, el 365-SMA-F&G dibuja anualmente una base creciente (línea discontinua blanca). Esto podría indicar que, a largo plazo, el miedo en el mercado de criptomonedas está disminuyendo, lo que significa que está tomando duraciones más cortas que la codicia/neutralidad. Por el contrario, esto podría estar relacionado con una mayor adopción de criptomonedas, una mayor conciencia, más HODLers y una mayor utilidad de la tecnología blockchain.

7. Finalmente, se compararon las intersecciones de las medias móviles del Fear and Greed Index con los cruces de las medias móviles del precio de Bitcoin. Se utilizaron los promedios de los mismos períodos de tiempo, trimestrales y semestrales. Del análisis se puede concluir que las emociones determinan el precio y no el precio determina las emociones. Se produce un aumento de la euforia antes de que suba el precio y el miedo se produce cerca del pico del precio.

Resumen

Un análisis en profundidad del Índice de Miedo y Avaricia, calculando diferentes medias móviles, permitió interpretarlo en un espectro más amplio. Esto indica que el sentimiento del mercado de criptomonedas es cíclico.

La interpretación y los supuestos correctos dan motivos para creer que los promedios móviles del sentimiento del mercado de criptomonedas pueden ser un buen indicador para sugerir puntos de inflexión en el precio de Bitcoin. Por lo tanto, pueden usarse para inversiones a largo plazo en la criptomoneda líder.

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inversor atómico

Detective de tendencias y apasionado de las criptomonedas y los metales preciosos. Un defensor del enfoque atómico para el desarrollo personal. Un doctorado en ciencias le da la sensación de poder correlacionar datos teóricos y empíricos y sacar conclusiones significativas. La realidad, sin embargo, pone a prueba sus hipótesis.

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