Las perspectivas del dólar estadounidense dependen de los datos de inflación de EE.UU.

PRONÓSTICO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD

• EL dólar americano cierra la semana moderadamente a la baja, atenuando los máximos de varios meses
• Todas las miradas estarán puestas en Estados Unidos en marzo inflación informar la próxima semana
• Este artículo analiza las perspectivas técnicas de EURUSD, USD/JPY Y GBP/USD

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, ha perdido terreno en las últimas cinco sesiones de negociación, marcando el final de una racha ganadora de tres semanas que había llevado los precios a máximos de cinco meses el martes. Al final, el DXY cayó un 0,24% para ubicarse en 104,28, siendo la fortaleza del euro el principal factor detrás de este movimiento.

A pesar de este modesto desempeño, el dólar no debería ser descartado por el momento, ya que podría reiniciar su repunte y recuperar impulso pronto, especialmente si el informe de inflación estadounidense de marzo, que se publicará el miércoles, supera las proyecciones y confirma lo peor en Mundo financiero. Pesadilla: el progreso en materia de desinflación se ha topado con un obstáculo.

Las estimaciones de consenso sugieren que el IPC general aumentó un 0,3% sobre una base desestacionalizada el mes pasado, lo que llevó la tasa anual al 3,4% desde el 3,2% anterior. También se espera que el indicador básico aumente un 0,3% mes a mes, pero se espera que la lectura de 12 meses se haya desacelerado a un 3,7% desde un 3,8% en febrero, un paso positivo pero pequeño en la dirección correcta.

Fuente: Calendario económico DailyFX

CHARLA RECIENTE DE LA FED

El presidente de la Fed, Powell, en un discurso en el Foro de Empresas, Gobierno y Sociedad de Stanford a principios de esta semana, dijo que nada ha cambiado para el FOMC en términos de las perspectivas de política descritas en el último resumen de proyecciones económicas, señalando que 75 puntos básicos de La flexibilización sigue sobre la mesa para este año. Sus comentarios parecieron desinflar el dólar estadounidense a medida que avanzamos en la última parte de la semana.

Si bien Powell es la voz más destacada de la Reserva Federal, otros funcionarios están empezando a expresar reservas sobre comprometerse con un camino establecido. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, por ejemplo, ha indicado que los avances en los esfuerzos de desinflación se han estancado y que no se sentiría cómoda recortando las tasas hasta que se alivien las nuevas presiones sobre los precios. También dijo que era posible, aunque no probable, una nueva subida de tipos.

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La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, también parece haber adoptado una postura más dura, subrayando que es demasiado pronto para considerar medidas de flexibilización. Para respaldar su opinión, citó datos del índice de precios al consumidor mejores de lo esperado últimamente y señales de que los altos costos de endeudamiento pueden no frenar la demanda agregada tanto como se pensaba inicialmente.

En definitiva, si las perspectivas de inflación siguen evolucionando desfavorablemente, el banco central estadounidense tal vez no tenga otra opción que empezar a unirse en torno a una postura más agresiva, mientras el sólido mercado laboral ofrece a los responsables de las políticas un amplio margen para ser pacientes antes de cambiar de dirección. a una posición más relajada. Eso podría significar retrasos en las reducciones de las tasas de interés y recortes superficiales este año, una vez que el proceso finalmente se ponga en marcha.

La siguiente tabla muestra las probabilidades de intervención de la Fed en varias reuniones del FOMC.

Fuente: Grupo ECM

A la luz de los puntos mencionados anteriormente, los operadores deberían observar atentamente las próximas cifras de inflación y prepararse para la volatilidad. Dicho esto, una sorpresa al alza en los datos, particularmente en el parámetro central, podría fortalecer la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense observada a principios de abril, permitiendo que el dólar estadounidense reanude su trayectoria ascendente y tome la delantera en la industria cambiaria.

Mientras tanto, una lectura inferior a la esperada en todos los principales elementos e índices podría tener efectos opuestos en los mercados, lo que resultaría en tasas gubernamentales más bajas y un debilitamiento del dólar estadounidense. Sin embargo, para que este escenario se materialice, la divergencia de los datos finales con las expectativas tendría que ser sustancial; de lo contrario, el impacto sobre los bonos y la moneda estadounidense sería más medido.

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ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El par EUR/USD cayó a mínimos de varias semanas a principios de semana, antes de rebotar desde el soporte de la línea de tendencia alrededor de 1,0725, y este rebote empujó los precios por encima de los 50 promedios móviles simples y los 200 días. Si el par capitalizara el reciente repunte en las próximas sesiones, la resistencia de Fibonacci surgiría en 1,0865. Con mayor fortaleza, todas las miradas estarán puestas en 1,0915.

Alternativamente, si los vendedores recuperan el control y empujan los precios por debajo de los promedios móviles clave mencionados anteriormente, podría ocurrir un retroceso hacia 1,0840. Los alcistas deben defender vigorosamente este plan técnico; de lo contrario, podría exacerbar el sentimiento negativo hacia el euro, provocando potencialmente una caída hacia el nivel de 1,0700. Por debajo de esta zona, la atención debería gravitar hacia 1,0625.

TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO EUR/USD

Gráfico EUR/USD creado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

Durante las últimas dos semanas, el tipo de cambio USD/JPY ha mostrado un comportamiento dentro de un rango, oscilando entre la resistencia cercana a 152,00 y el soporte en 150,90. Esto sugiere que está en marcha un período de consolidación. Teniendo esto en cuenta, los operadores deberían estar atentos a una ruptura (152,00) o una ruptura en (150,90) para obtener indicaciones sobre las perspectivas a corto plazo.

En caso de una ruptura alcista, podría producirse un repunte hacia el límite superior de un canal ascendente a corto plazo en 155,25, siempre que Tokio se mantenga al margen y se abstenga de intervenir en el área de divisas para respaldar al yen. Por el contrario, en caso de una ruptura, los vendedores podrían comenzar a volver a entrar en el mercado, preparando el escenario para una caída hacia 149,75 (SMA de 50 días), seguido de 148,85.

TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD

El par GBP/USD cayó al comienzo de la semana, luego se recuperó durante los días siguientes y finalmente recuperó su SMA de 200 días. Sin embargo, el impulso alcista se desvaneció cuando los precios no lograron superar la resistencia del grupo en 1,2670, cerca de la intersección de tres líneas de tendencia clave. Los operadores deberían vigilar esta zona con atención, teniendo en cuenta que un rechazo bajista podría hacer que el cable caiga en picado hacia 1,2590 y tal vez incluso hasta 1,2520.

Por otro lado, si los alcistas logran impulsar el tipo de cambio por encima de 1,2670 de manera decisiva, el interés de compra podría aumentar en las próximas sesiones de negociación, favoreciendo las condiciones para un posible movimiento hacia la marca 1, 2800. Una mayor progresión alcista más allá de esta coyuntura podría abrir la puerta a una nueva prueba del máximo del mes pasado cerca de 1,2895.

TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO GBP/USD

Gráfico GBP/USD creado con TradingView