Los precios del crudo estadounidense se acercan a los 100 dólares mientras los mercados se preocupan por una oferta más ajustada

ANÁLISIS DEL PETRÓLEO CRUDO Y PUNTOS DE DISCUSIÓN

• El petróleo crudo estadounidense alcanzó su punto más alto en más de un mes
• La oferta está en la mente del mercado, ya que parece que los recortes de producción continuarán
• Los niveles de inventario también pesan en la mente de los comerciantes

Los precios de referencia del petróleo crudo alcanzaron el jueves sus niveles más altos en más de un año, mientras el mercado se preocupaba por los probables efectos de los actuales recortes de producción en una economía global que lucha tentativamente por salir de su último shock inflacionario.

El líder estadounidense West Texas Intermediate hizo una breve incursión por encima de los 95 dólares por primera vez desde agosto pasado, mientras que el crudo Brent en el mercado internacional superó los 97 dólares en Londres. Es evidente que el espectro del petróleo a 100 dólares se cierne nuevamente sobre este mercado y, si bien su significado es esencialmente psicológico, seguirá siendo desagradable para los gobiernos, las empresas y los consumidores que esperaban un respiro del aumento de los precios al consumo.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo se reunirá nuevamente el 4 de octubre para discutir los recortes de producción planificados. Las reducciones actuales del grupo, junto con nuevos recortes voluntarios por parte de los principales productores Arabia Saudita y Rusia, quitarán del mercado 1,3 millones de barriles por día hasta al menos finales de este año.

Mientras tanto, el mercado recibió una ilustración gráfica de la escasez de oferta de un informe que mostraba que los inventarios en un importante centro de almacenamiento de Estados Unidos estaban en su nivel más bajo desde julio pasado. Cushing, Oklahoma, es el punto de entrega de los contratos de futuros de petróleo crudo, y los inventarios se han reducido seriamente debido al aumento de las exportaciones y el aumento de la refinación.

¿El aumento de las tasas de interés debilitará la demanda de petróleo?

Por supuesto, gran parte de la fortaleza actual de los precios del petróleo se basa en la premisa de que las principales economías continuarán la recuperación post-Covid tan cruelmente descarrilada por la inflación. Y, de hecho, hay señales de que las tasas de interés más altas están teniendo un efecto y que las medidas generales de precios han comenzado a desacelerarse.

Sin embargo, los inversores se están acostumbrando a la idea de que los costes de financiación seguirán siendo elevados durante más tiempo. Esto tenderá a frenar la actividad económica y, de hecho, seguramente lo hará. También pondrá un foco incómodo en los niveles de deuda. Los del sector inmobiliario chino son quizás los más críticos en este momento, pero ciertamente no son los únicos en el club global de prestatarios fuertes. En cualquier caso, parece probable que las tasas más altas limiten la demanda de petróleo crudo pero, por ahora, el mercado sigue centrado en la oferta.

No habrá muchos datos específicos del mercado petrolero durante el resto de esta semana, pero el mercado estará atento a varios oradores de la Reserva Federal de EE. UU., incluido el presidente Jerome Powell, junto con importantes datos de inflación de la economía más grande del mundo. que se deben del conjunto de consumos y gastos personales.

Análisis técnico del petróleo crudo estadounidense

Gráfico compilado usando TradingView

Los precios finalmente han salido del amplio rango al que habían tendido a regresar rápidamente desde noviembre del año pasado. El máximo de ese rango fue el máximo del 12 de abril de 83,50 dólares, que finalmente se superó el 1 de septiembre. Anteriormente, los precios no habían estado mucho tiempo fuera del rango desde finales de 2022, pero ahora se han quedado muy atrás gracias a una fuerte racha de ganancias desde entonces. El fín de agosto.

Ahora la atención de los alcistas se centrará en la resistencia de 97,82 dólares, el máximo intradiario del 31 de agosto del año pasado, antes del punto psicológico de 100 dólares el barril.

Sin embargo, después de una corrida alcista tan fuerte, parece probable cierta consolidación, incluso si resulta ser una mera parada en el camino hacia nuevas ganancias. Es probable que las reversiones encuentren soporte inicial en la región de 92,30 dólares, que es donde los precios alcanzaron su punto máximo el 18 de septiembre, con apoyos por debajo de eso alrededor del nivel de 88 dólares, donde tocaron fondo esta semana. Las caídas sostenidas por debajo de ese punto centrarán la atención en el soporte del canal ascendente hasta 84,43 dólares, pero eso es mucho más bajo que el mercado actual y una prueba a corto plazo parece poco probable.

Los indicadores de sentimiento de IG sugieren que puede haber más ventajas por venir, y es muy probable que se produzcan más capitulaciones bajistas.

–Por David Cottle para DailyFX