Los precios del oro se tambalean al borde del colapso a medida que los rendimientos de EE. UU. se disparan después de los datos de EE. UU.

PERSPECTIVA DE LOS PRECIOS DEL ORO

• precios del oro carece de convicción direccional, oscilando de un lado a otro entre ganancias y pérdidas
• A pesar de la acción del precio del miércoles, el metal precioso puede verse presionado tras la reciente subida de tipos.
• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Suben después del primer trimestre PIB se revisa bruscamente al alza y las solicitudes de desempleo sorprenden a la baja

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Los precios del oro (XAU/USD) no estaban convencidos de la dirección en una sesión volátil el jueves. En las primeras horas de la mañana, el metal cayó a su nivel más bajo desde el 15 de marzo debido a los sólidos datos económicos de EE. UU., pero luego, en contra de la intuición, logró borrar su caída para cotizar ligeramente más alto, cerca de $ 1,910.

Las estadísticas clave publicadas esta mañana mostraron que el producto interno bruto de EE. UU. creció un 2,0% año tras año durante el primer trimestre, muy por encima de la estimación inicial de 1,3%, pero la buena noticia es que no terminaron aquí. El último lote inicial de solicitudes de desempleo sorprendió a la baja por un amplio margen, llegando a 239 000 frente a las 265 000 esperadas, revirtiendo la tendencia alcista de las últimas semanas y señalando que el mercado laboral se mantiene saludable.

DATOS ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS

Fuente: Calendario económico DailyFX

Los sólidos resultados macroeconómicos impulsaron los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva, con la nota a dos años subiendo más de 15 puntos básicos y acercándose a un sorprendente 4,9%, el máximo histórico desde el 9 de marzo.

El movimiento de la tasa, a su vez, fortaleció al dólar estadounidense frente a sus contrapartes de menor rendimiento, lo que llevó al DXY a borrar las pérdidas de la sesión nocturna y subir a territorio positivo, creando un telón de fondo negativo para los metales preciosos, al menos inicialmente.

La notable resiliencia de la economía de EE. UU. debería proporcionar al FOMC una cobertura para volver a subir las tasas en los próximos meses, en línea con su orientación. La Fed suspendió su alza en junio, pero señaló que el proceso no había terminado, y estaba programado para una nueva alza de 50 puntos básicos hasta fin de año.

Inicialmente, los mercados se mostraron escépticos sobre la hoja de ruta de línea dura de la Fed basándose en la suposición de que el país se dirigía a una recesión, pero la información recibida ha socavado seriamente esa premisa. La economía no solo no se está hundiendo, sino que parece estar estabilizándose y mejorando en el margen.

En este contexto, podríamos ver un aumento de un cuarto de punto en julio y otro de la misma magnitud en septiembre. Este escenario podría mantener los rendimientos tanto nominales como reales inclinados al alza, lo que afectaría a los precios del oro a corto plazo. Esto podría significar más pérdidas para los lingotes en el tercer trimestre.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS PRECIOS DEL ORO

En términos de análisis técnico, el oro se mueve ligeramente por encima del soporte en $1895, lo que corresponde al retroceso de Fibonacci del 38,2 % de los mínimos de septiembre de 2022/máximos de mayo de 2023. Los comerciantes deben monitorear de cerca esta área, ya que una ruptura refuerza la presión a la baja, estableciendo el escenario para una caída hacia el promedio móvil de 200 días cerca de $ 1,855.

Por el contrario, si los compradores regresan al mercado y provocan un rebote, la resistencia inicial se extenderá desde $1,925/$1,930. Si se supera este límite, podríamos ver un repunte hacia $ 1,970, alrededor del promedio móvil simple de 50 días. Con más fuerza, la atención cambia al nivel psicológico de $2,000.

CUADRO TÉCNICO DE PRECIOS DEL ORO

Gráfico técnico del precio del oro preparado con TradingView