Los precios del petróleo crudo luchan mientras los planes de crecimiento de China no logran convencer

Puntos clave de conversación sobre el petróleo crudo (WTI):

• El petróleo crudo estadounidense todavía no parece cómodo por encima de los 80 dólares el barril
• Sin embargo, su tendencia general alcista se mantiene
• Esta semana traerá su parte de riesgo de eventos.

Los precios del petróleo crudo cayeron inicialmente el martes, y los inversores parecían menos tranquilos por los últimos planes de recuperación económica de China, pero redujeron las pérdidas durante la mañana europea.

Las preocupaciones sobre la demanda de energía china han sido durante mucho tiempo una preocupación para los alcistas del petróleo mientras la segunda economía más grande del mundo lucha por recuperar algo cercano a su fuerza prepandémica. Beijing ha anunciado planes para «transformar» su modo de desarrollo y abordar el exceso de capacidad endémica, pero su objetivo de crecimiento del 5% para 2024 quizás sólo sirvió para recordar a los inversores que China sigue en la vía lenta en comparación con sus estándares recientes.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (el llamado grupo “OPEP Plus”) ampliaron los recortes de producción en el segundo trimestre de este año, pero esa medida era ampliamente esperada y no afectó mucho a los precios. En términos más generales, el mercado sigue atrapado entre la perspectiva de una oferta abundante de productores no pertenecientes a la OPEP y posibilidades de demanda inciertas mientras las economías industrializadas luchan contra un crecimiento magro o, en algunos casos, una recesión total.

Algunos economistas creen, sin embargo, que la oferta podría reducirse el próximo año, ya que los auges de producción observados el año pasado en países como Estados Unidos y Guyana no necesariamente se repetirán en 2024. Los conflictos en Medio Oriente y Ucrania también ejercen una presión alcista sobre precios, y es notable que a pesar de la cautela de los inversores, la tendencia general alcista de los precios del petróleo crudo estadounidense se mantiene.

Esta semana traerá muchas noticias económicas de Estados Unidos, que culminarán con la publicación el viernes de los datos oficiales de nóminas no agrícolas que hicieron subir el dólar el mes pasado. Las señales de que la economía estadounidense continúa creciendo probablemente deberían ser buenas noticias para el mercado petrolero, pero probablemente sólo en la medida en que los recortes de tasas sigan sobre la mesa este año. Más cerca del mercado, el miércoles se publicará el resumen de las existencias de petróleo de la Administración de Información Energética de la semana pasada.

Análisis técnico del petróleo crudo estadounidense

Gráfico diario compilado con TradingView

El mercado petrolero depende en gran medida de las fuerzas fundamentales de la oferta y la demanda, la geopolítica y el crecimiento global. Descubra por qué en nuestra guía «Los fundamentos fundamentales del comercio de petróleo» a continuación:

El índice de referencia estadounidense West Texas Intermediate se está acercando a una banda de negociación vista por última vez entre finales de octubre y principios de noviembre de 2023, lo que impide volver a los máximos de ese año.

La base de esa banda ofrece actualmente una resistencia de 80,21 dólares. Los precios se mueven hacia el centro de una amplia banda de tendencia alcista que sugiere un soporte razonable en 74,23 dólares y una resistencia en 82,69 dólares. Sin embargo, los movimientos de precios han sido más moderados en los últimos días y hay señales de que el rango de la tendencia alcista puede estar estrechándose, un proceso que podría explicarse por el riesgo significativo de eventos económicos esta semana.

El soporte de retroceso se sitúa en 77,76 dólares y es probable que el mercado mantenga su tendencia alcista general por encima de ese punto.

Los datos de sentimiento de IG encuentran que los operadores son extremadamente optimistas en los niveles actuales, con una posición larga del 74%. Este es el tipo de suposición bastante extrema que podría respaldar una jugada contraria alcista, aunque sólo sea en el corto plazo.

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–Por David Cottle para DailyFX