Los rendimientos más altos pesan sobre las acciones antes del IPC de EE. UU.

ANÁLISIS Y PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE VALORES DE ESTADOS UNIDOS

• Los rendimientos perjudicaron a las acciones de crecimiento, lo que hizo caer los precios de las acciones estadounidenses.
• La atención se centrará exclusivamente en el IPC de EE. UU. la próxima semana.
• Banderas alcistas evidentes en los gráficos diarios SPX y NDX.

ANTECEDENTES CLAVE SPX, NASDAQ 100

Las acciones estadounidenses estuvieron bajo presión durante la publicación de datos económicos clave de la próxima semana, ya que los efectos remanentes del reciente informe Non-Farm Payroll (NFP) afectaron las valoraciones (en particular, las acciones de crecimiento sensibles a las tasas). El siguiente gráfico muestra el aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a 2 años (naranja) y a 10 años, lo que hace que las ganancias futuras de estos bonos sean menos atractivas para los inversores.

RENTABILIDAD DEL GOBIERNO DE ESTADOS UNIDOS A 10 Y 2 AÑOS

Gráfico elaborado por Warren VenketasTradingView

Volviendo al calendario económico de la próxima semana, el informe del IPC (ver el calendario económico a continuación) será clave para ver si la política monetaria agresiva de la Fed continuará filtrándose a través de menores presiones inflacionarias. Dicho esto, la tasa de inflación se mantiene lejos de la de la Fed 2% tasa objetivo y la tasa de disminución no es tan rápida como muchos esperaban. Cualquier cosa remotamente «pegajosa» o por encima de las estimaciones probablemente significará una mayor desventaja para las acciones estadounidenses con mayores pérdidas en el índice NASDAQ 100, como fue el caso del índice S&P 500 recientemente.

Las estadísticas posteriores al IPC, las ventas minoristas y el IPP estarán en el punto de mira y se espera que ambas publicaciones mejoren con respecto a sus ediciones anteriores, lo que conducirá una vez más a una Fed agresiva y, por lo tanto, perjudicial para las acciones (en caso de que los datos reales resulten ser mayores o iguales a Expectativas).

CALENDARIO ECONÓMICO DE ESTADOS UNIDOS

Fuente: Calendario económico DailyFX

Si bien la temporada de ganancias parece estar llegando a su fin, todavía hay varios lanzamientos, aunque menos significativos, programados para la próxima semana (consulte la tabla a continuación).

CALENDARIO DE GANANCIAS DE EE. UU. (13-17 DE FEBRERO)

Fuente: Inversor interactivo

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO SPX

Gráfico elaborado por Warren VenketasTradingView

El gráfico diario del índice S&P 500 parece mostrar dos indicadores diferentes tanto para el corto como para el largo plazo. El patrón de cuña ascendente a largo plazo (negro) sugiere una caída inminente si se rompe el soporte de la cuña, pero a corto plazo, una cruz dorada (verde) en el promedio móvil de 50 días y el promedio móvil de 200 días y una bandera alcista ( naranja) podría indicar una tendencia alcista a corto plazo. Es probable que estos patrones se descubran una vez que se revelen los datos de inflación, pero distorsionan el sesgo del mercado (según el análisis técnico) hacia los toros.

Niveles de resistencia:

• 4200.00
• Resistencia a la bandera
• 4119.28
• 4100.00

Niveles de apoyo:

• 4000.00
• SMA de 50 días
• SMA de 200 días
• Soporte de cuña

GRÁFICO DIARIO NDX

Gráfico elaborado por Warren VenketasTradingView

El NASDAQ 100 es algo similar con una formación de bandera alcista (naranja) presente en el gráfico diario, pero podría invalidarse si la inflación muestra signos de alivio la próxima semana.

Niveles de resistencia:

Niveles de apoyo:

• 12166.41
• SMA de 200 días
• Soporte de cuña

SENTIMIENTO BAJISTA DEL CLIENTE DE IG

IG Client Sentiment Data (IGCS) muestra quiénes son los comerciantes minoristas actualmente CORTO en S&P 500, con 54% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones cortas (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente tenemos una opinión contraria al sentimiento de la multitud; sin embargo, debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, estamos en una tendencia bajista a corto plazo.

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