Los riesgos de mantener Bitcoin en CEX

A medida que la popularidad de Bitcoin continúa creciendo, más y más personas recurren a intercambios centralizados para comprar esta moneda digital. Sin embargo, es importante comprender que cuando los tokens BTC se mantienen en intercambios centralizados, el propietario nunca sabe con certeza si realmente está recibiendo Bitcoins reales o «Bitcoins de papel».

Paper Bitcoin se refiere a un Bitcoin «Te debo», lo que significa que el intercambio le debe al usuario una cierta cantidad de moneda digital. Para asegurarse de que el Bitcoin comprado sea genuino, los inversores deben retirarlo a una billetera de autoalmacenamiento o venderlo por otro activo o producto. Esto se debe a que la mayoría de los intercambios no crearán una billetera separada para que los usuarios ahorren en las tarifas de transacción, sino que estas empresas muestran los saldos de Bitcoin como un número junto a su nombre de usuario en una hoja de cálculo.

Ni tus llaves, ni tus monedas

La frase «ni tus llaves, ni tus monedas» es un dicho popular en la comunidad de criptomonedas que enfatiza la importancia de poseer las llaves privadas de tus criptomonedas. Significa que si un inversor no tiene control sobre las claves privadas asociadas con su criptomoneda, en realidad no posee sus monedas. Por otro lado, si un inversor tiene el control de sus claves privadas, tiene la propiedad y el control total sobre su criptomoneda y puede realizar transacciones con ella como desee.

Los intercambios de criptomonedas tienden a almacenar sus BTC en billeteras donde guardan las claves privadas y las almacenan de forma segura. Si transfirieran pequeñas cantidades de BTC a las billeteras de un usuario cada vez que los comerciantes compran y venden dentro del ecosistema, los intercambios incurrirían en tarifas de transacción significativas.

La mayoría de los principales intercambios no proporcionan pruebas de los depósitos de los clientes y, aunque algunos intercambios más pequeños sí lo hacen, los usuarios aún deben confiar en estos informes para asegurarse de que el intercambio tenga suficientes BTC para respaldar los saldos de los clientes.

Retirar BTC de un intercambio centralizado a una billetera sin custodia o una billetera de hardware es la mejor manera de garantizar que los usuarios reciban BTC reales, reduciendo la cantidad de Bitcoins en papel en circulación. Vale la pena señalar que, a pesar del tiempo de bloque de 10 minutos de Bitcoin, los intercambios pueden transferir BTC instantáneamente a las cuentas de los usuarios, ya que solo necesitan actualizar el número junto al nombre del usuario en su hoja de cálculo.

Uno de los principales puntos de venta de Bitcoin es su suministro limitado de 21 millones de monedas. Sin embargo, es importante comprender que este suministro no es fijo y aumenta cada diez minutos hasta que se extrae el Bitcoin final en 2140. Actualmente, están en circulación poco más de 19 millones de BTC, y las monedas restantes se extraerán durante los próximos 117 años. .

Los intercambios que brindan un mercado para comprar, vender y apostar BTC pueden estar vendiendo más Bitcoin de lo que tienen. Esto significa que si todos los propietarios de Bitcoin que mantienen su BTC en los intercambios retiraran sus fondos al mismo tiempo, es posible que no haya suficientes Bitcoin reales para circular, ya que los intercambios pueden haber impreso más Bitcoins en papel y venderlos a clientes desprevenidos.

Algo similar sucedió con el intercambio de criptomonedas FTX cuando una gran cantidad de usuarios intentaron retirar sus fondos simultáneamente. La repentina prisa por retirar dinero ha puesto a prueba la capacidad de la bolsa para satisfacer la demanda. Esto, combinado con otros factores como la volatilidad del mercado y problemas de liquidez, puede haber contribuido al colapso de FTX.

Malversación de fondos

Los intercambios a menudo usan los Bitcoins de sus usuarios para rehipoteca, utilizando depósitos como garantía para respaldar un préstamo para su propio beneficio. Estas compañías pueden ofrecer incentivos para que los titulares de Bitcoin mantengan sus fondos en el intercambio, lo que resulta en costos de transacción más bajos, recompensas de participación y tarifas de retiro reducidas. Si bien estos beneficios pueden sonar bastante atractivos, es más seguro mantener BTC en una billetera de autoalmacenamiento.

Por ejemplo, Sam Bankman-Fried «invirtió miles de millones de dólares de fondos de clientes de FTX en» su fondo de cobertura de criptomonedas Alameda Research, según la denuncia de la SEC. Luego usó «como una alcancía personal para comprar condominios de lujo, apoyar campañas políticas y realizar inversiones privadas, entre otros usos».

Es importante comprender las complejidades que rodean la propiedad de Bitcoin en los intercambios centralizados. Al retirar sus Bitcoins a una billetera de almacenamiento automático, puede asegurarse de recibir Bitcoins reales y reducir su exposición al riesgo.