Nasdaq, oro, dólar estadounidense; Techo de deuda, PCE EE. UU., Ifo Alemania, Inflación Reino Unido, RBNZ, Ventas minoristas australianas

Recomendado por Manish Jaradi

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Los mercados bursátiles mundiales se dispararon cuando el oro cayó la semana pasada por las crecientes esperanzas de un acuerdo en Washington para elevar el techo de la deuda y evitar un incumplimiento catastrófico. Sin embargo, cierto optimismo se desvaneció después de los informes del viernes de que las conversaciones sobre el techo de la deuda llegaron a un punto muerto después de que un portavoz de la Casa Blanca dijo que persisten serias diferencias con los republicanos.

El índice S&P 500 subió un 1,6%, mientras que el índice Nasdaq 100 subió un 3,5%. El DAX 40 de Alemania avanzó un 2,3% mientras que el FTSE 100 del Reino Unido permaneció sin cambios. En Asia, el índice Hang Seng cayó un 0,9%, mientras que el índice Nikkei 225 de Japón subió un 5,0%. La Oficina de Presupuesto del Congreso de EE. UU. dijo que EE. UU. enfrenta un «riesgo significativo» de incumplimiento de las obligaciones de pago dentro de las dos primeras semanas de junio sin un aumento del techo de la deuda.

Comportamiento del mercado la semana pasada

Fuente de datos: Bloomberg; gráfico elaborado en excel.

Nota: El proxy de bonos globales utilizado es el índice de rendimiento total agregado global de Bloomberg sin coberturadólar estadounidense; El proxy de materias primas utilizado es BBG Commodity Total Return; El proxy de fondo de cobertura utilizado es el índice HFRX Global Hedge Fund.

Mientras tanto, el presidente de la Fed, Powell, dejó la puerta abierta para un descanso en la reunión de junio. Las condiciones crediticias más estrictas significan que «nuestra tasa de política podría no necesitar aumentar tanto como debería para cumplir con nuestros objetivos», dijo Powell el viernes. El presidente del banco central reiteró que el banco central ahora tomará decisiones «reunión tras reunión». La pregunta para los mercados es si una pausa significa el final del ciclo de ajuste o una suspensión, como destacó el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, a principios de semana. «Diría que fue un quiebre, pero un quiebre podría ser un ‘salto’, o podría ser una atrapada», dijo Bostic. Los mercados están valorando actualmente con una probabilidad del 45 % de 75 puntos básicos de recortes de tipos a finales de este año.

Las acciones de China/Hong Kong tuvieron un desempeño inferior al de sus contrapartes después de datos chinos más débiles de lo esperado, incluidas las ventas minoristas, la producción industrial y la inversión en activos fijos, en medio de temores de que la recuperación posterior a Covid esté perdiendo impulso. Esto sigue a la contracción inesperada del sector manufacturero a principios de mes cuando la deflación de precios al productor se endureció. Sin embargo, cualquier medida de estímulo para apoyar la economía podría amortiguar algunos de los riesgos a la baja, manteniendo la economía en una trayectoria de recuperación general durante todo el año.

Es probable que las conversaciones sobre el techo de la deuda de EE. UU. dominen la confianza en la próxima semana. Adicionalmente, se espera que la charla de la Fed continúe a lo largo de la próxima semana a partir del lunes; Miércoles, la decisión de la tasa de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (se espera que aumente la tasa base en 25 puntos básicos al 5,5%). Además, los datos de inflación del Reino Unido para abril y el clima empresarial Ifo de Alemania se conocerán el miércoles. Las actas del FOMC, el PIB del primer trimestre de Alemania y la confianza del consumidor de GfK, y el PIB del primer trimestre de EE. UU. vencen el jueves; Las ventas minoristas de Australia y el Reino Unido de abril, el índice de precios subyacente PCE de EE. UU. y los datos de bienes duraderos se publicarán el viernes.

Pronósticos:

Perspectiva del EUR/USD: el euro intenta reaccionar después de Powell, datos de EE. UU. por venir

El EUR/USD busca orientación en los datos económicos clave de EE. UU. después de que un moderado Powell empujara al euro por encima de 1,08 frente al dólar.

Libra esterlina (GBP/USD) Semana por delante: La inflación del Reino Unido y las conversaciones sobre la deuda de EE. UU. dominarán

El sentimiento del mercado y la acción del precio estarán dictados por las continuas conversaciones sobre el techo de la deuda de EE. UU. y los últimos informes de inflación de EE. UU. y el Reino Unido.

Perspectiva del dólar australiano: AUD confirma comercio de rango

El dólar australiano tuvo un lado bajista la semana pasada, pero logró recuperarse y ahora está firmemente arraigado en el rango de 3 meses a pesar de los riesgos en el entorno macroeconómico.

Perspectiva semanal del yen japonés: ruptura del triángulo USD/JPY, datos clave de EE. UU. destacados

El yen japonés extendió su racha de pérdidas frente a sus principales contrapartes, en gran medida impulsado por factores externos a medida que aumentaron los rendimientos del Tesoro. ¿Continuará el USD/JPY su impulso alcista?

Pronóstico semanal del oro: la búsqueda de seguridad podría conducir a una continuación alcista

La perspectiva ha mejorado para el oro después de que se estancaron las conversaciones sobre el techo de la deuda, Yellen advierte sobre posibles fusiones bancarias y Powell habla de un aumento de las tasas debido a la desaceleración del crédito.

Pronóstico semanal del dólar estadounidense: DXY sube antes del indicador clave de inflación de la Fed

El dólar estadounidense extendió su racha ganadora junto con los rendimientos del Tesoro, ya que los mercados descontaron los recortes de tasas de la Fed. De cara al futuro, ¿el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal respaldará la ruptura clave del DXY?

Perspectiva del petróleo crudo a la baja por el límite de deuda y los riesgos de recesión, según el modelo de doble techo

Los precios del petróleo crudo podrían caer a corto plazo, arrastrados por los riesgos de recesión y el estancamiento del techo de deuda de EE. UU., con un patrón de doble techo que refuerza las señales bajistas.

— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

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