Precios del oro y la plata en peligro por el aumento de los rendimientos, configuración técnica en XAU/USD

PRONÓSTICOS DE ORO Y PLATA:

• Oro Y precios de la plata Caída a medida que aumentan los rendimientos de EE. UU. a lo largo de la curva del Tesoro
• Los metales preciosos que no generan rendimiento tienden a tener un desempeño deficiente cuando las tasas nominales más altas impulsan los rendimientos de los activos de la competencia, como los bonos del gobierno.
• Este artículo analiza la tecla XAU/dólar estadounidenseniveles a observar en las próximas sesiones de negociación

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Los precios del oro y la plata cayeron el miércoles, presionados por el aumento de los rendimientos de EE. UU. luego de la inesperada decisión del Banco de Canadá de reanudar su campaña de ajuste después de una breve pausa. A última hora de la tarde, el XAU/USD bajó un 1,2% hasta los 1.957 dólares, mientras que el XAG/USD bajó un 0,5% hasta los 23,55 dólares. En general, los metales preciosos que no rinden tienden a tener un rendimiento inferior cuando las tasas nominales más altas impulsan los rendimientos de los activos de la competencia, como los bonos del gobierno.

El siguiente gráfico muestra que la curva del Tesoro se desplazó bruscamente hacia arriba desde la sesión anterior.

CURVA DE RENDIMIENTO DEL TESORO DE ESTADOS UNIDOS ARRIBA

Fuente: TradingView

La reanudación de la campaña de endurecimiento del BoC después de mantener las tasas estables en las dos reuniones anteriores fue un despertar para los mercados. Muchos operadores creen que si la Fed emplea por error una estrategia similar y presiona el botón de pausa en junio, podría comenzar a subir nuevamente en julio y hacerlo en un forma más agresiva, especialmente si la breve interrupción permite que la inflación recupere fuerza. Esto podría conducir a una tasa máxima más alta y no disminuir hasta 2024.

El riesgo de que el banco central de EE. UU. tenga que mantener una postura de política monetaria estricta durante más tiempo del previsto inicialmente para restaurar la estabilidad de precios mantendrá los rendimientos de los bonos más altos, empujando al dólar estadounidense en el proceso. En este contexto, el oro y la plata lucharán por mantenerse a flote, lo que significa que un retroceso más profundo podría estar a la vuelta de la esquina en el corto plazo.

El siguiente gráfico muestra cómo la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento en el rendimiento nominal de los EE. UU. a 10 años han socavado los precios del oro y la plata en las últimas semanas (el oro y la plata se muestran en una escala invertida).

TABLA DE RENTABILIDAD DE ORO, PLATA, DÓLAR ESTADOUNIDENSE Y 10 AÑOS

Fuente:TradingView

ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS PRECIOS DEL ORO

La reciente caída del oro parece ser un movimiento correctivo dentro de una tendencia alcista a mediano plazo, pero el sesgo podría volverse bajista muy rápidamente si los precios rompen la línea de tendencia alcista que ha estado impulsando al mercado al alza desde noviembre de 2022. Dicho esto, el nivel a observar es $1,950 en el gráfico de futuros de oro.

En términos de posibles escenarios, si los futuros del oro caen por debajo de $1950, los alcistas podrían tirar la toalla, preparando el escenario para una liquidación hacia $1905, el retroceso de Fibonacci del 38,2% del avance de septiembre de 2022/mayo de 2023. En caso de más debilidad, el enfoque cambia a $1,880.

Por el contrario, si el oro establece una base alrededor de los niveles actuales y comienza a rebotar, la resistencia inicial aparece en $1980. Eliminar este límite podría reavivar el interés de compra, allanando el camino para el repunte hacia la marca psicológica de $2,000.

CUADRO TÉCNICO DE FUTUROS DE ORO

Gráfico de futuros de oro preparado con TradingView