Préstamos respaldados por ASIC por valor de $ 4 mil millones en riesgo como reserva de precios

Los préstamos tomados por las empresas de criptomonedas contra los ASIC mineros están bajo presión a medida que los ASIC pierden valor, lo que dificulta el pago de los préstamos y representa un riesgo significativo para los prestamistas.

Si bien ningún prestatario basado en ASIC aún no ha incumplido con sus préstamos, en las últimas semanas han surgido signos preocupantes para los prestamistas de criptomonedas. Core Scientific, con sede en Texas, vendió 2598 bitcoins, mientras que Bitfarms, con sede en Canadá, descargó 3000 monedas para «aumentar la liquidez», «reducir el apalancamiento» y «fortalecer» su balance. Más tarde, Bitfarms pidió prestado más dinero a New York Digital Investment Group LLC (NYDIG), utilizando ASIC de minería como garantía.

Los precios de los ASIC, computadoras especialmente diseñadas que intentan adivinar correctamente el «hash», una combinación de números y letras de 256 bits, de una transacción criptográfica, se han reducido a la mitad junto con la reciente caída en el precio de bitcoin. Si más compañías mineras continúan vendiendo sus tenencias de bitcoins en masa, los prestamistas podrían comenzar a liquidar ASIC para recuperar sus pérdidas, lo que reduciría aún más sus precios. El costo del ASIC S19 del fabricante chino Bitmain cayó un 47% desde $ 10,000 en noviembre. Según los datos recopilados por ASIC Miner Value, la ganancia de Bitmain S19 Pro cayó de $ 15,11 por día en marzo de este año a $ 0,71 al cierre de esta edición.

Más de $4 mil millones acumulados en préstamos de prestamistas cripto-nativos

La renuencia de las instituciones financieras tradicionales a prestar dinero a las empresas mineras de criptomonedas ha generado un pequeño batallón de prestamistas nativos digitales como BlockFi, NYDIG, Celsius Network y Galaxy Digital Holdings, que aceptan ASIC de minería como garantía. Como resultado, Ethan Vera de Luxor Technologies cree que hay casi $ 4 mil millones en préstamos respaldados por ASIC hoy.

La salud de las compañías de préstamos ha estado en el centro de atención recientemente, ya que el corredor de criptomonedas Voyager Digital anunció recientemente que el fondo de cobertura Three Arrows Capital no pudo pagar un préstamo de $ 650 millones, lo que provocó que el precio de sus acciones perdiera la confianza de los inversores. La empresa de préstamos BlockFi, después de tomar garantías de Three Arrows en un movimiento preventivo para liquidar el préstamo de la empresa, le dijo a Bloomberg que los préstamos a empresas mineras sigan las mismas evaluaciones de riesgo y políticas de suscripción que todos los prestatarios.

Comprender los riesgos de usar ASIC como garantía

Las empresas que emiten préstamos contra ASIC deben tener una comprensión profunda de los riesgos involucrados, que provienen de atravesar mercados bajistas anteriores, dijo Cassie Clifton de Galaxy Digital Holdings en un informe reciente. entrevista con Compass Mining, un mercado minero de bitcoin. Clifton dice que los préstamos deben estructurarse con las «alianzas correctas» para que tengan sentido. El colega Craig Birchall cree que una parte crucial de la gestión de riesgos proviene de pedirles a los especialistas en minería dentro de la compañía crediticia que evalúen la factibilidad y factibilidad de liquidar los ASIC. De lo contrario, los ASIC no tienen valor colateral.

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