Q125 fallas y la energía se expande

TLDR

• Q1 EPS de $ 1.83 Estimaciones perdidas y cayó un 3,7% año tras año.
• Los ingresos cayeron un 8% a $ 47.89B pero superaron las pronósticos.
• La producción de hidrocarburos aumentó un 4% a 2,57 millones de barriles/día.
• El ingreso neto se deslizó 14% a medida que los precios del petróleo y los márgenes de refinación disminuyeron.
• La salida de energía renovable aumentó un 18%, con un 60% de la energía limpia.

TotalEnergies SE (NYSE: TTE) reportado El primer trimestre más débil de la esperanza de 2025, como precios más bajos del petróleo crudo y márgenes de refinación más suaves presionados por las ganancias. EPS llegó a $ 1.83, perdió la estimación de los Zacks de $ 1.88 y disminuyó el 3.7% de los $ 1.90 del año anterior.

Los ingresos cayeron un 8% año tras año a $ 47.89 mil millones, pero fueron más fuertes que los pronósticos de consenso de $ 45.5 mil millones. Las acciones cayeron 2.36% a $ 57.07 en la negociación del mediodía. A pesar de este resbalón, TTE ha aumentado un 7,9% en el año en hasta la fecha, pero permanece un 19% disminuido durante el año pasado. Al momento de escribir, TotalEnergies se cotiza a $ 57.01, un 2,46%menos.

TotalEnergies (TTE)

La producción supera la orientación a medida que la producción de gas se fortalece

TotalGies ofrecieron ganancias de producción sólidas en el primer trimestre, con un promedio de 2.568 millones de barriles de petróleo equivalente por día, un 4% más año tras año y por encima del rango de orientación de la compañía. La producción de líquidos aumentó un 2%, mientras que la producción de gas aumentó un 8% en resistencia en la mayoría de las operaciones globales.

Aunque los precios del crudo de Brent obtuvieron un 9% a $ 75.70 por barril, los precios realizados de la gasolina aumentaron un 29% año tras año, amortiguando en parte la disminución de los ingresos. Los precios de GNL también subieron un 4%.

Renovables brilan mientras refinan las depresos

Los esfuerzos de transición de TotalEnergies mostraron progreso: la producción de energía neta aumentó un 18% a 11.3 horas de terawatt, con un 60% proveniente de fuentes renovables. Esto marca un paso adelante significativo en el impulso bajo en carbono de la compañía.

Sin embargo, sus negocios tradicionales vieron la erosión de ganancias:

• El ingreso operativo de Refining & Chemicals cayó un 69% a $ 301 millones.
• Los ingresos de energía integrados cayeron un 17% a $ 506 millones.
• Las ganancias de exploración y producción cayeron un 4% a $ 2.45 mil millones.

El ingreso operativo neto en general cayó un 14% a $ 4.79 mil millones, pesado por resultados de refinación y exploración más débiles.

Aumentos de flujo de efectivo, las recompras continúan

A pesar de la caída de las ganancias, el flujo de efectivo de las operaciones mejoró un 18% año tras año a $ 2.56 mil millones. TTE terminó Q1 con $ 22.83 mil millones en efectivo, aunque esto marcó una disminución de los niveles de fin de año.

La compañía recuperó acciones por valor de $ 2 mil millones en el trimestre, equivalente a 33.3 millones de acciones. El engranaje (apalancamiento) aumentó hasta el 19.2% de 13.8% en el cuarto trimestre, lo que refleja recompras de acciones y adquisiciones de activos por un total de $ 836 millones.

Guía apunta a un crecimiento modesto e inversión verde

Para el segundo trimestre, TotalGies espera que los volúmenes de producción crezcan un 2-3% año tras año, aunque las interrupciones de mantenimiento amortiguarán ligeramente la salida. Los gastos de capital para 2025 se establecen en $ 17- $ 17.5 mil millones, con $ 4.5 mil millones destinados a iniciativas bajas de carbono.

La empresa Continúa ofreciendo un dividendo atractivo, con un rendimiento hacia adelante del 6.01% y una fecha de ex dividendo establecida para el 18 de junio de 2025.

Conclusión

TotalGies ‘ P1 2025 Rendimiento Reflejó vientos en contra de la industria de los precios del petróleo más débiles y los márgenes de refinación, lo que lleva a una falla de ganancias a pesar de los ingresos. El crecimiento de la producción y las ganancias en las energías renovables proporcionaron puntos brillantes, pero la suavidad en la refinación y la potencia pesaron en los resultados. Los inversores observarán las tendencias de producción del segundo trimestre, la estabilidad de dividendos y la huella de energía verde en expansión de TotalGies a medida que avanzan los conductores clave.