Reglas prácticas para navegar en aguas turbulentas

Colapso de criptomonedas: tomará tiempo para que regrese el apetito por el riesgo una vez que los mercados hayan tocado fondo, dice margaret paskico-fundador de InvertirDEFY

En las últimas semanas, hemos estado experimentando los peores mercados de criptomonedas a la baja en mucho tiempo. Los precios de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y altcoin han sufrido un revés. Algunos grandes nombres de criptomonedas colapsaron o enfrentaron una crisis de liquidez, incluidos Earth / Moon, Celsius y, más recientemente, Three Arrows Capital. Dado que es probable que surjan más víctimas en los próximos días, semanas y meses, ¿hay alguna forma de lidiar con este colapso de las criptomonedas?

Crypto crash: reglas generales

Es importante recordar que invertir en criptomonedas sigue siendo una inversión altamente volátil y de alto riesgo que no es adecuada para muchos inversores. Por ejemplo, la volatilidad implícita de un mes para BTC es 141 y la volatilidad implícita de un mes para ETH es 186. Esto es en comparación con la volatilidad implícita de un mes para las monedas G10 promedio, que es 9.5 (aunque la volatilidad de los tres han aumentado últimamente).

Siempre que esté invirtiendo en algo en lo que espera un rendimiento de 10x o 100x, que de ninguna manera es la norma, esa inversión conllevará un riesgo significativo. Por lo tanto, solo use capital de riesgo que pueda permitirse perder. Si decide que desea exponerse a los mercados de criptomonedas, aquí hay cinco reglas generales:

Entiende en qué estás invirtiendo

¿Estás comprando BTC, ETH o Altcoin? ¿Tiene esas inversiones en su cartera o están en un lugar determinado o en un «intercambio»? ¿Apostó sus recursos, los prestó o los usó de otra manera para obtener un rendimiento más allá de la apreciación potencial? Si no mantiene sus inversiones en su cartera, ¿ha considerado el riesgo de contraparte? ¿Entiende cómo se utiliza su capital? ¿Sabe que las ubicaciones criptográficas y los «intercambios» generalmente no están cubiertos por ningún seguro o protección similar a la protección SIPC?

Todas estas son preguntas a considerar. Históricamente, ha sido difícil echar un vistazo debajo del capó para comprender cómo se distribuye realmente su capital. Se espera que uno de los beneficios de este reciente colapso sea una mayor presión sobre las ubicaciones y los «intercambios» para brindar una mayor visibilidad a los cuentahabientes sobre cómo se distribuye el capital. Haga su tarea y haga preguntas antes de decidir si distribuir su capital en un lugar en particular.

Acepte que, a menos que tenga suerte, no podrá cronometrar exactamente los mercados.

Sabemos que los precios están cayendo en este momento, pero ¿han alcanzado un mínimo histórico? Probablemente no. Nadie lo sabe realmente. No ingrese a estos mercados con la creencia de que es un operador profesional y que puede cronometrar la parte inferior o superior del mercado. Considere que es un gran éxito si puede captar el 60% o más del movimiento.

No intente operar activamente en estos mercados a menos que sea un especialista.

Estos mercados son altamente volátiles y operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año. Es posible que se vaya a la cama pensando que hizo una gran operación y se despierte con una pérdida significativa. El hecho de que estos mercados operen 24/7 los 365 días del año es una distinción muy importante de los mercados financieros tradicionales.

Evite el apalancamiento ahora, y probablemente siempre.

Estos son mercados altamente volátiles.

Sea consciente de su horizonte temporal de inversión.

Cuanto más cerca esté de querer usar los dólares de su inversión, menos riesgosas y menos volátiles deberían ser sus inversiones.

Criptocrash: Navegar en aguas turbulentas

En un esfuerzo por navegar por aguas turbulentas, es importante recordar que los mercados de criptomonedas no operan en el vacío. Existe una correlación entre lo que sucede en los mercados financieros más amplios y lo que sucede en los mercados de criptomonedas. En este momento, la Fed está subiendo las tasas a niveles históricos. La Reserva Federal acaba de aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos, que es el mayor aumento desde 1994. Con el apoyo cada vez más estricto del mercado, los mercados en general están cayendo.

En cuanto a los mercados de criptomonedas, es probable que el dominio de BTC continúe independientemente de si los precios de las criptomonedas suben, bajan o se mantienen igual. La expectativa general es que una vez que los mercados de criptomonedas hayan tocado fondo, es probable que el precio de BTC comience a subir antes que el precio de ETH y ciertamente antes que el precio de las altcoins. Debido al dominio de BTC, si está buscando comenzar a obtener cierta exposición a las criptomonedas, una estrategia es distribuir una parte de sus inversiones en criptomonedas en BTC y una parte en moneda estable (moneda estable con suficientes reservas como garantía) o alternativamente, para mantener una porción en efectivo.

Otra estrategia es comprar algo de exposición de forma continua en lugar de tratar de sincronizar exactamente el mercado. Esto le brinda la ventaja de los costos promedio en dólares para hacer crecer su pila. Entonces, si hoy el precio es bajo pero la próxima semana o el próximo mes el precio es aún más bajo, no ha puesto todos sus huevos en una sola canasta. Asimismo, si buscas cambiar de posición, intenta hacerlo a plazos y no todo a la vez. A medida que aumenta el precio de BTC, puede haber una oportunidad de cambiar parte de su exposición a las criptomonedas a ETH y/o altcoins, según su horizonte de inversión.

Crypto Crash: la recuperación no es lineal

Es dudoso que veamos una recuperación en forma de V. Tomará algún tiempo para que regrese el apetito por el riesgo una vez que los mercados hayan tocado fondo. Por lo tanto, no saltes por FOMO (miedo a perderte) asumiendo que perderás la recuperación. La fase de recuperación y acumulación llevará tiempo. Los mercados bajistas a menudo continúan mucho más tiempo de lo esperado inicialmente. A veces lo mejor que se puede hacer es nada. No es necesario que ocupes un cargo.

Se espera que cualquier aumento en el precio de las criptomonedas en el próximo período sea seguido rápidamente por una caída en los precios, ya que aquellos que buscan reducir su exposición o aquellos que buscan o necesitan liquidar buscarán aprovechar cualquier aumento de precios.

Sobre el Autor

margaret paski es el director de operaciones, consejero general y cofundador de InvestDEFY, una empresa de productos estructurados sofisticados que impulsa la evolución de las inversiones en criptomonedas. Margaret tiene una perspicacia comercial diversa, con más de 20 años de experiencia como abogada, CPA, CMA y profesional financiera. Antes de co-fundar InvestDEFY, Margaret se desempeñó como Consejera General de Midnight Sun Financial Group, donde supervisó la emisión de $3 mil millones de productos financieros estructurados durante tres años. Margaret ejerció anteriormente el derecho tributario con un enfoque en reorganizaciones corporativas, adquisiciones y desinversiones y fue banquera de inversiones en Lehman Brothers en los Estados Unidos durante cinco años. Margaret tiene un MBA con honores de la Kellogg School of Management.

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