Resumen de noticias Forexlive Americas FX: Las nóminas no agrícolas se suavizan, pero no lo suficiente como para alcanzar los 50 pb

Mercados:

• El oro baja $20 a $2496
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron 1,4 puntos básicos hasta el 3,72%, los rendimientos de los bonos a 2 años cayeron 9,3 puntos básicos hasta el 3,65%
• El petróleo crudo WTI cayó 1,07 dólares a 68,08 dólares
• El S&P 500 cae un 1,7%
• El JPY lidera, el AUD se queda atrás

Las nóminas no agrícolas estuvieron a la altura de las expectativas el viernes, aunque no fue exactamente un camino de rosas. La reacción instintiva al informe fue moderada y el dólar estadounidense se vendió significativamente, mientras que las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos aumentaron al 57%. En ese movimiento, el euro subió a 1,1154 desde 1,1105 y la libra subió 60 pips a 1,3240.

Esos movimientos tardaron aproximadamente una hora en desaparecer por completo, cuando el mercado echó un segundo vistazo al informe de empleo y comenzó a preguntarse si la falta de noticias y revisiones eran suficientes para compensar una tasa de desempleo ligeramente mejorada. El retroceso fue exacerbado por Williams, que ofreció poco impulso para 50 pb, en lugar de ir a lo seguro.

El siguiente gran movimiento llegó con Waller de la Reserva Federal. Inicialmente el mercado se aferró a sus comentarios sobre recortes tempranos:

Cuando proceda, defenderé la presentación de recortes arancelarios.

Sin embargo, el mercado examinó a continuación el discurso en su totalidad y, en particular, una frase que afirma que «el mercado laboral se está debilitando pero no empeorando». Esto llevó a una caída de 50 puntos básicos en las probabilidades de recorte hasta el 23%.

Pero siempre hay reflexividad en los mercados y esto, a su vez, ha provocado una caída de las acciones y una huida hacia la seguridad de los bonos. Este es un caso clásico del mercado pataleando y gritando que hizo que las probabilidades de 50 puntos básicos volvieran al 31%. Por su parte, Timiraos pesó en el lado de los 25 pb, pero ciertamente no lo tomaría como una fuga, aunque probablemente movió los mercados.

La mayor volatilidad del día fue el USD/JPY, que fluctuó entre 141,79 y 143,89 y cerró a unos 50 pips de los mínimos. Pero hubo cinco toques a cada lado de ese rango mientras continúa el comercio notablemente volátil. Todos los ojos estarán puestos en Japón en la apertura del lunes, tras una semana difícil para el Nikkei.

El informe de empleo de Estados Unidos no fue el único publicado, ya que el desempleo canadiense aumentó del 6,4% al 6,6% y ahora está dos puntos porcentuales por encima de los mínimos. El fracaso de 50 pb del BOC esta semana es una señal preocupante de que los bancos centrales están detrás de la curva y un cierre del Brent en su nivel más bajo desde 2021 ciertamente no ayuda a la causa del dólar canadiense.