¿Un rebote de gato muerto o un punto de inflexión?

Oro, XAU/USD, Plata, XAG/USD – Perspectivas:

• Oro Y plata han aumentado debido a las crecientes tensiones geopolíticas.
• Tanto el oro como la plata están probando una fuerte resistencia.
• ¿Qué sigue y cuáles son los niveles clave a tener en cuenta en XAU/dólar estadounidense y XAG/USD?

¿Busca ideas comerciales viables? Descargue nuestra guía de las principales oportunidades comerciales, repleta de consejos detallados para el cuarto trimestre.

El fuerte repunte reciente del oro y la plata ha planteado dudas sobre si ha llegado el momento de reevaluar la perspectiva bajista. Si bien esto puede representar un punto de inflexión, puede que valga la pena esperar la confirmación antes de concluir un cambio de tendencia.

El par XAU/USD alcanzó un máximo de 3 meses, en gran parte debido a las crecientes tensiones en Medio Oriente. La reducción de la retórica agresiva de los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos ha mantenido al dólar mundial bajo control, beneficiando indirectamente al oro. Si el salto del oro se explicara en gran medida por preocupaciones geopolíticas, sería difícil defender un repunte sostenido de los metales preciosos. Desde una perspectiva fundamental, los factores clave que han empujado al oro a la baja en los últimos meses permanecen intactos: la robusta economía estadounidense y el aumento de los rendimientos estadounidenses respecto de los rendimientos reales.

Por supuesto, bastantes funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos han adoptado un tono menos agresivo, dado el reciente aumento de los rendimientos a largo plazo. El endurecimiento de las condiciones financieras sin duda reduce la necesidad de un endurecimiento inminente, pero probablemente no representa un cambio de sentido por parte de la Reserva Federal, como pareció indicar el jueves el presidente de la Fed, Powell.

Gráfico semanal XAU/USD

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Oro: prueba el obstáculo clave

En los gráficos técnicos, el oro está probando una resistencia crucial en el máximo de julio de 1987. Una ruptura decisiva por encima confirmaría que la presión bajista de varias semanas ha disminuido. Una ruptura así justificaría una reevaluación de las perspectivas bajistas. Además, una ruptura por encima del máximo de mayo de 2072 está volviendo alcistas las perspectivas a mediano plazo.

Las condiciones de sobreventa severa (RSI por debajo de 20) a principios de este mes desencadenaron un rebote desde un fuerte soporte convergente en el promedio móvil de 200 semanas, alrededor del mínimo de febrero de 1805 y el borde inferior de un canal de horquilla ascendente de 2011.

Gráfico diario XAG/USD

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Plata: prueba de techo de 200 DMA

La plata está probando una importante resistencia convergente en el promedio móvil de 200 días, el máximo de finales de septiembre de 23,75 y el borde superior de la nube Ichimoku en los gráficos diarios. El par XAG/USD debe cruzar el área 23,25-23,75 para que la presión bajista inmediata desaparezca.

Desde una perspectiva ligeramente más amplia, como se destaca en las Perspectivas del cuarto trimestre, para que las perspectivas sean constructivas, el par XAG/USD debe superar la resistencia de 25,50-26,25. Consulte «Pronóstico fundamental del oro para el cuarto trimestre: la debilidad persistirá a medida que los rendimientos reales aumentan aún más», publicado el 6 de octubre, y «Pronóstico técnico del oro y la plata para el cuarto trimestre: la marea se mantiene contra XAU/USD y XAG/USD», publicado el 1 de octubre. .

Curiosidad por saber cómo el posicionamiento en el mercado puede influir en los activos precios? Nuestra guía de sentimientos contiene información valiosa: ¡descárgala ahora!

— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Contacta y sigue a Jaradi en Twitter: @JaradiManish