USD / CAD bajista: las mejores oportunidades comerciales

En medio de los mayores riesgos geopolíticos y fundamentales, el atractivo del dólar estadounidense y la retórica agresiva de la Reserva Federal permitieron que el USD se fortaleciera frente a sus principales contrapartes, lo que limitó las ganancias del dólar canadiense.

Aunque la afluencia de estímulos fiscales y las bajas tasas de interés aliviaron el golpe económico de la pandemia de Covid-19, las restricciones en el suministro de materias primas pesaron sobre los precios de la energía, lo que elevó la inflación.

Con la Fed y el BoC implementando ahora medidas de ajuste monetario más agresivas, los inversores han descontado una serie de aumentos de tasas. para ambos bancos centraleslo que probablemente contribuya a la acción del precio en el segundo trimestre si cualquiera de los bancos se desvía del camino esperado.

Creo que el desafío tanto para la Fed como para el Banco de Canadá será garantizar que el retiro de QE no perturbe la estabilidad financiera, lo que (dado el entorno fundamental actual) sigue siendo una tarea desafiante.

Si bien creo que los precios de las materias primas respaldarán al CAD, existen algunos escenarios que podrían ocurrir.

Primero, si aumento de los precios de las materias primas y más allá Si persisten las sanciones contra Rusia, el dólar canadiense, liderado por las materias primas, podría recuperar la confianza frente al dólar, lo que generaría una mayor presión a la baja sobre el par. Dicho esto, si el conflicto en curso sigue sin resolverse, una mayor intervención de los líderes mundiales y una escalada en la intensidad de la guerra podrían generar una mayor aversión al riesgo, lo que permitiría que el USD se aprecie aún más.

Análisis técnico USD/CAD

Desde un punto de vista técnico, la acción del precio para el segundo trimestre puede continuar operando dentro de zonas confluentes, formadas por los niveles clave de Fibonacci del movimiento histórico (2002 – 2007).

Gráfico semanal USD/CAD

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Gráfico elaborado por tammy da costa utilizando TradingView

Después de rebotar desde el mínimo de mayo de 2021 hasta el nivel psicológico clave de 1,200, el USD/CAD disfrutó de cuatro meses consecutivos de ganancias antes de golpear un muro de resistencia en torno a 1,263, el retroceso del 50 % del movimiento antes mencionado. Dado que la acción del precio actualmente se mantiene moderada alrededor de este nivel, los precios se mantienen muy por debajo del promedio móvil de 200 semanas, lo que sugiere que la trayectoria a la baja puede continuar, proporcionando un nivel adicional de resistencia para los alcistas del USD alrededor de 1.305.

Aunque el CCI (Commodity Channel Index) ha caído en territorio de sobrecompra, los altos precios de las materias primas podrían proporcionar a los bajistas suficiente impulso para hacer retroceder los precios hacia el mínimo de octubre de 2021 de 1,23 con el siguiente gran nivel de soporte detenido en 1.200.