USD/JPY cae a medida que el mercado digiere una Fed más complaciente

Gráficos y análisis de USDJPY

• USD/JPY cayó bruscamente después de que la Fed el miércoles
• La perspectiva de menos subidas de tipos ha pesado claramente sobre el dólar
• Las principales empresas japonesas siguen siendo sombrías, según los datos

El dólar estadounidense se mantuvo cerca de los mínimos de siete semanas frente al yen japonés cuando comenzaron las operaciones europeas el jueves. Un período de amplia debilidad del dólar siguió a la decisión de la Reserva Federal de aumentar nuevamente las tasas de interés,

Si bien esto puede parecer un poco contradictorio, dado que generalmente se espera que las tasas de interés más altas respalden una moneda, la Fed ha intervenido con algunos comentarios más moderados a raíz de las claras tensiones en el sistema bancario nacional de EE. UU.

El banco central ha reducido su orientación a futuro, la visión que adopta sobre la probable acción política futura. El presidente Jerome Powell dijo el miércoles que ahora podría ser apropiado endurecer aún más la política, una frase claramente menos enfática que su opinión anterior de que probablemente se necesitaba un proceso continuo de aumentos. Powell se esforzó por asegurar al mundo que el sector financiero de EE. UU. se mantiene «saludable y resistente» tras la quiebra del Silicon Valley Bank y la extensión de las líneas de crédito a otro prestamista, First Republic.

Con la perspectiva de menos aumentos de tasas, es menos sorprendente que el dólar caiga y, ciertamente, es el lado «USD» del USD/JPY el que ha hecho la mayor parte del trabajo pesado durante la sesión europea. Hubo algunas malas noticias de Japón, en forma de una encuesta ‘Tankan’ de Reuters muy seguida que encontró que el estado de ánimo de los grandes productores del país era sombrío por tercer mes consecutivo.

Las preocupaciones persistentes sobre la demanda global y el daño que la debilidad arraigada podría causar a la formidable maquinaria exportadora de Japón están pesando comprensiblemente sobre la confianza.

Sin embargo, es probable que la perspectiva de la tasa de interés de EE. UU. y sus efectos colaterales en los rendimientos del Tesoro sigan siendo el principal impulsor del USD/JPY.

Análisis técnico USD/JPY

Gráfico compilado usando TradingView

El par está actualmente encontrando soporte en el cuarto retroceso de Fibonacci de su rally a los máximos del 8 de marzo desde los mínimos del 16 de enero. Se sitúa en 131,264 y se ha mantenido en un cierre diario hasta el momento a pesar de haber sido investigado por los bajistas del dólar. en las últimas cuatro sesiones. Sin embargo, han logrado empujar al par por debajo en el comercio intradía y el nivel se mantiene muy cerca del mercado actual y claramente bajo amenaza.

Incluso si los alcistas logran mantener la línea, habrá claras sospechas de que se está formando un patrón de «cabeza y hombros» en el gráfico diario, lo que podría significar una mayor caída. El «hombro» izquierdo en este escenario se vería el 7 y 8 de febrero, cuando se observó por última vez la acción del precio en torno a los niveles actuales.

El sentimiento del USDJPY es bajista

El sentimiento hacia el USD/JPY es implacablemente bajista según el indicador IG. Él señala que el 80% de los participantes esperan más caídas, que es una parte tan grande del total que sugiere que la caída ahora puede ser un poco exagerada, aunque una débil esperanza será para los alcistas del dólar.

–Por David Cottle para DalyFX