WTI y Brent enfrentan obstáculos técnicos. ¿Adónde ir después?

PRECIO DEL PETRÓLEO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

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Los precios del petróleo continuaron su resurgimiento esta semana y finalmente rompieron un rango de dos meses. Inicialmente, temía que la ruptura fuera de corta duración tras los deslucidos datos chinos, sin embargo, la mejora del sentimiento y un indicador del IPC de EE. UU. más débil han ayudado al petróleo a registrar una ganancia del 2,5 % en los últimos dos días.

El dólar estadounidense se ha enfrentado a una importante presión de venta esta semana, exacerbada aún más por la impresión más débil del IPC de ayer. Los participantes del mercado parecen resignados al hecho de que una subida de tipos en julio sigue siendo posible, pero parecen cada vez más confiados en que la subida de julio podría señalar el final del ciclo de subidas de la Reserva Federal de EE.UU. El índice del dólar (DXY) está en peligro de ceder la marca psicológica de 100.00 mientras cotiza en los mínimos vistos por última vez en febrero de 2022, ¿es este el comienzo de un movimiento a la baja más grande para el USD?

DATOS CHINOS, IEA MARKET REPORT Y FMI

La chía sigue siendo interesante ya que, a pesar de una recuperación titubeante, los datos sobre el petróleo publicados el mes pasado revelaron que la demanda de petróleo sigue siendo sólida. Esta mañana trajeron los datos de importación y exportación de China para el mes de junio, ambos muy por debajo de las estimaciones. Los datos y, en particular, el número de exportaciones podrían verse como una señal de una desaceleración en la economía global y, al mismo tiempo, dar al gobierno chino más elementos de reflexión para avanzar.

Ya hemos escuchado crecientes especulaciones de que los principales líderes de China podrían anunciar un paquete de estímulo masivo en una reunión clave a finales de este mes. Esto podría proporcionar un impulso positivo no solo para China sino también para las economías mundiales.

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La AIE publicó su informe del mercado petrolero para julio esta mañana y vio que la demanda mundial de petróleo aumentó en 2,2 millones de bpd en 2023 a un récord de 102,1 millones de bpd por día. Sin embargo, el titular puede ser un poco engañoso, ya que los vientos en contra macroeconómicos persistentes, una caída cada vez más profunda de la fabricación, llevaron a la AIE a rebajar su estimación de crecimiento para 2023 por primera vez este año, en 220 kbbl por día. Esto parece más realista dada la reciente caída en los datos del PMI global, lo que sugiere una desaceleración global en los documentos para la segunda mitad de 2023.

Como se mencionó anteriormente, la demanda de petróleo de China se ha mantenido sólida a pesar de la vacilante recuperación y la AIE atribuyó esto al mayor uso de productos petroquímicos, que se espera que haga que China represente el 70% de las ganancias globales.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) también publicó algunos comentarios esta mañana expresando su sorpresa por las cifras de crecimiento mundial en gran medida positivas en el primer trimestre. El FMI también expresó su creencia de que un «aterrizaje más suave» sigue siendo una posibilidad a medida que la inflación comienza a disminuir, pero advirtió a los países del G20 sobre los riesgos para el sector financiero debido a los ciclos alcistas a nivel mundial. El FMI señaló una desaceleración del impulso, incluida la recuperación de China, que podría resultar una amenaza para la demanda de petróleo en la segunda mitad del año.

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CALENDARIO ECONÓMICO Y RIESGO DE EVENTOS

Más tarde hoy tendremos más datos de alto impacto de los EE. UU. con el PPI probablemente más importante después de la débil impresión del IPC de ayer. Una impresión de PPI más suave podría indicar una disminución continua en las presiones de los precios y es un buen augurio para las cifras de inflación en el futuro. Esto podría sumarse a la debilidad del dólar y probablemente daría a los precios del petróleo un mayor impulso para impulsarse al alza.

Alternativamente, una impresión de PPI superior a la esperada podría generar algún interés de compra en el rendimiento del dólar estadounidense y, por lo tanto, empujar los precios del petróleo a la baja. De cualquier manera, promete ser otra sesión estadounidense interesante.

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PERSPECTIVAS TÉCNICAS Y CONSIDERACIONES FINALES

Desde un punto de vista técnico, tanto el WTI como el Brent parecen estar agotándose con el RSI acercándose al territorio de sobrecompra. El reciente repunte y la ruptura del patrón de triángulo simétrico deja solo al promedio móvil de 200 días del WTI con un catalizador probablemente necesario para que el repunte continúe desde los niveles actuales. Los datos del PPI de EE. UU. podrían proporcionar una especie de catalizador que empuje al WTI hacia el promedio móvil de 200 días alrededor de $ 77.20 antes de un posible retroceso.

Gráfico diario de petróleo crudo WTI – 13 de julio de 2023

Fuente: TradingView

Sin embargo, una ruptura aquí podría hacer que el petróleo encuentre soporte en la ruptura del triángulo que coincide con el promedio móvil de 100 días alrededor de la marca de $73.50.

Gráfico diario de petróleo Brent – 13 de julio de 2023

Fuente: TradingView

Echando un vistazo rápido a Brent Crude, podemos ver un patrón similar en juego después de una ruptura del patrón triangular. Brent cotiza actualmente alrededor de los 80 dólares psicológicos por barril. La última vez que el Brent cotizó por encima de los 80 dólares por barril fue en abril de 2023. Si la vela diaria de hoy no logra cerrar por encima de los 80 dólares, podríamos enfrentar un retroceso al promedio móvil de 100 días que se ubica alrededor de los 78,10 dólares antes del repunte. al alza continúa.

Es importante tener en cuenta que es probable que los desarrollos macroeconómicos desempeñen un papel muy importante en el próximo movimiento de los precios del petróleo a medida que avanzamos hacia el tercer trimestre.

Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercado para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda