Acciones de Skechers (SKX): el acuerdo de adquisición de $ 9.41 mil millones de 3G Capital envía acciones al volar

TLDR

• 3G Capital acordó adquirir Skechers en un acuerdo valorado en $ 9.41 mil millones, ofreciendo $ 63 por acción
• Las acciones de Skechers aumentaron 24-25% después del anuncio
• El actual equipo de liderazgo (CEO Robert Greenberg, presidente Michael Greenberg, director de operaciones David Weinberg) permanecerá en su lugar
• La transacción terminará con la ejecución de casi tres décadas de Skechers como empresa pública
• El acuerdo se produce en medio de las preocupaciones comerciales, y Skechers retiró recientemente su guía de 2025 debido a las incertidumbres de la política comercial global

Skechers, la tercera compañía de calzado más grande del mundo, está programada para ser privado Después de que la firma de inversión 3G Capital acordó adquirir la compañía en un acuerdo valorado en $ 9.41 mil millones. La noticia envió a las acciones de Skechers al volar un 25% a $ 61.65 en la negociación matutina el lunes, marcando su nivel más alto desde el 26 de febrero y su mayor ganancia de un día desde octubre de 2017.

El acuerdo ofrece a los accionistas de los Skechers $ 63 por acción, que representa una prima de casi 28-30% desde el precio de cierre del viernes de $ 49.37.

Los accionistas tienen opciones. Pueden tomar el pago completo en efectivo o elegir recibir $ 57 por acción más una unidad de capital no transferible y no transferible en la empresa privada recién creada que se convertirá en el padre de Skechers después de que se cierre el acuerdo.

El actual equipo de liderazgo se quedará. Robert Greenberg permanecerá como presidente y CEO, Michael Greenberg como presidente, y David Weinberg como director de operaciones.

«Con un récord de pista probado, Skechers está ingresando su próximo capítulo en asociación con la firma de inversión global 3G Capital», declaró el CEO Greenberg en el anuncio.

Agregó: «Dada su notable historia de facilitar el éxito de algunas de las empresas de consumo globales más emblemáticas, creemos que esta asociación apoyará a nuestro talentoso equipo mientras ejecutan su experiencia para satisfacer las necesidades de nuestros consumidores y clientes al tiempo que permitirá el crecimiento a largo plazo de la compañía».

Historia comercial

Las acciones de Skechers han visto altibajos en los últimos meses. Alcanzó su punto máximo en enero a $ 78.85 antes de caer a un mínimo de $ 44.50 el 8 de abril. Antes de las noticias de adquisición, tenía una calificación compuesta de 48.

Se espera que el acuerdo se cierre en el tercer trimestre, terminando la carrera de 26 años de Skechers en los mercados públicos.

Skechers, con sede en Manhattan Beach, California, opera más de 5.300 tiendas con ventas en aproximadamente 180 países. La compañía reportó $ 8.969 mil millones en ventas el año pasado, con un 43% directamente de los consumidores.

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3G Capital, con sede en Nueva York, es una firma de capital privado con antecedentes de adquisición de marcas de consumo. El año pasado, la firma adquirió una participación en Restaurant Brands International, la compañía holding de Burger King, Tim Hortons, Popeyes y Firehouse Subs.

Preocupaciones de guerra comercial

La adquisición llega en un momento difícil para la industria minorista, particularmente para el sector de calzado. La industria está lidiando con los posibles impactos de las políticas comerciales del presidente Donald Trump.

La semana pasada, Skechers se unió a otras compañías de calzado para firmar una carta de los distribuidores de calzado y minoristas de America Trade Group solicitando una exención de los aranceles de Trump.

La compañía también retiró recientemente su guía de 2025 por año 2025 «debido a la incertidumbre macroeconómica derivada de las políticas comerciales globales». Los minoristas se están preparando para una posible caída en el gasto del consumidor que podría alcanzar los sectores de calzado y ropa.

Si bien Skechers no ha revelado cuánto de su cadena de suministro se basa en China, que actualmente enfrenta aranceles del 145%, la compañía señaló que dos tercios de su negocio están fuera de los Estados Unidos, potencialmente amortiguando parte del impacto.

Una fuente cercana al acuerdo, que habla de forma anónima, dijo que el entorno comercial no obligó a Skechers a esta adquisición. La fuente indicó que 3G Capital había estado interesado en adquirir la compañía durante años.

La misma fuente mencionó que, si bien los aranceles crean incertidumbre a corto plazo, 3G Capital cree que la perspectiva comercial a largo plazo de Skechers sigue siendo atractiva y la compañía está bien posicionada para el crecimiento.

Se espera que el acuerdo se cierre en el tercer trimestre de 2025.