Acciones de Western Alliance Bancorporation (WAL): crecimiento de préstamos

TLDR

• Q1 2025 Ingresos netos de $ 199.1m; EPS $ 1.79
• Los préstamos y los depósitos aumentaron en $ 1.1B y $ 3.0B, respectivamente
• Los ingresos netos alcanzaron $ 778.0 millones, un aumento de 6.8% interanual
• Relación CET1 fuerte al 11.1%; TBV por acción aumentó 14.4%
• Relación de eficiencia ajustada por costos de depósito al 55.8%

Western Alliance Bancorporation (NYSE: Wal) informado Primer trimestre 2025 Ganancias el 21 de abril. La acción cerró a $ 64.88, menos de 2.17% para el día. A pesar de la caída, la compañía registró resultados constantes, respaldados por el continuo crecimiento de préstamos y depósitos. El ingreso neto se situó en $ 199.1 millones, con ganancias por acción de $ 1.79. Si bien esto marcó una disminución del 8.2% de los EP de $ 1.95 del trimestre anterior, representó un aumento del 11.9% respecto al año anterior.

Western Alliance Bancorporation (NYSE: Wal)

Los préstamos totales celebrados para la inversión (HFI) aumentaron a $ 54.8 mil millones, un aumento de $ 1.1 mil millones o un aumento del 2.0% trimestre a trimestre. Los depósitos totales subieron 4.5% a $ 69.3 mil millones. Año tras año, los préstamos y depósitos HFI aumentaron en $ 4.1 mil millones y $ 7.1 mil millones, respectivamente. La relación de préstamo a depósito de HFI disminuyó a 79.0%, por debajo del 80.9% secuencialmente y 81.5% hace un año.

Descripción general de los ingresos y la rentabilidad

Los ingresos netos para el primer trimestre de 2025 totalizaron $ 778.0 millones, $ 60.4 millones o 7.2% desde el trimestre anterior. Sin embargo, este fue un aumento del 6,8% en el primer trimestre de 2024. Los ingresos netos de pre-provisión (PPNR) llegaron a $ 277.6 millones, en comparación con $ 319.4 millones en el cuarto trimestre de 2024 y $ 247.0 millones en el primer trimestre de 2024.

Los ingresos por intereses netos fueron de $ 650.6 millones, una caída del 2.4% desde el cuarto trimestre debido a un trimestre más corto, pero aumentó un 8,6% año tras año. El margen de interés neto del banco se contrajo ligeramente a 3.47% de 3.48% en el cuarto trimestre y 3.60% en el primer trimestre de 2024, afectado por rendimientos más bajos en los activos de ingresos.

Los ingresos sin intereses cayeron a $ 127.4 millones de $ 171.9 millones en el trimestre anterior, debido a las ganancias más bajas de las ventas de préstamos y las inversiones de capital. En comparación con hace un año, cayó un poco por $ 2.5 millones.

Gestión de gastos y calidad de activos

Los gastos sin intereses disminuyeron 3.6% trimestre a trimestre a $ 500.4 millones, ayudado por menores costos de depósito. Sin embargo, aumentó un 3,9% año tras año debido a los mayores salarios y los costos tecnológicos. La relación de eficiencia ajustada por los costos de depósito aumentó a 55.8% de 51.1% en el cuarto trimestre, pero mejoró de 57.3% hace un año.

La calidad del activo se mantuvo estable. Los activos no rendidos disminuyeron al 0.60% del total de los activos, y los cargos netos cayeron al 0.20% de los préstamos promedio. La disposición de pérdidas crediticias fue de $ 31.2 millones, por debajo de $ 60.0 millones en el cuarto trimestre, pero por encima de $ 15.2 millones en el primer trimestre de 2024. Estas disposiciones representaron las cancelaciones, el crecimiento de los préstamos y los ajustes en las carteras de bienes raíces y construcción comerciales.

Fortaleza de capital y crecimiento del valor en libros

La posición de capital de Western Alliance se fortaleció con una relación de nivel de equidad común (CET1) del 11,1%. El valor en libros tangible por acción aumentó 14.4% año tras año a $ 54.10. El rendimiento de la equidad común tangible para el trimestre fue del 13,4%, lo que subraya las ganancias de rentabilidad. El capital aumentó a $ 7.2 mil millones, un aumento de $ 508 millones secuencialmente y $ 1.0 mil millones anuales.

Rendimiento de retorno a largo plazo

Wal ha superado al mercado más amplio durante períodos más largos. El rendimiento de cinco años de la acción es del 133.89%, versus 88.49% para el S&P 500. Sobre el año hasta la fecha, Wal ha aumentado un 22.00%, superando la ganancia del 12.30% del S&P 500.