Análisis de la cadena de Bitcoin (BTC): el riesgo de reserva muestra una señal de compra

BeInCrypto examina el indicador de cadena de riesgo de reserva y sus componentes para determinar si las condiciones actuales del mercado de Bitcoin (BTC) están sobrevendidas.

¿Qué es el riesgo de reserva de Bitcoin?

El riesgo de reserva es un indicador cíclico que rastrea la relación riesgo-rendimiento con respecto a la confianza y convicción de los tenedores a largo plazo. Por lo tanto, cuando el precio es bajo en relación con la confianza, ofrece una buena oportunidad de riesgo/recompensa.

Los valores por debajo de 0,002 se consideran sobrevendidos (verde), mientras que los valores por encima de 0,02 se consideran sobrecomprados (rojo).

Históricamente, cada ciclo de mercado máximo se ha visto afectado dentro de esta región de sobrecompra. Por el contrario, los mínimos se alcanzaron dentro de la región de sobreventa.

El 24 de enero, el riesgo de reserva de Bitcoin alcanzó un mínimo de 0,0022, el más bajo desde octubre de 2020.

Sin embargo, aunque el riesgo de reserva ha caído bien en la región de sobreventa, vale la pena recordar que históricamente se mantuvo en este nivel durante períodos de tiempo significativos antes de recuperarse.

Componentes

Cada día que queda una moneda sin gastar, gana un día de moneda, que luego se destruye una vez que se agota la moneda. Este valor está relacionado con el indicador de Días de Monedas Destruidas (CDD). A medida que aumenta el precio, también aumenta el incentivo para vender. Por lo tanto, si CDD no aumenta a pesar del aumento de precio, significa que los tenedores tienen una fuerte creencia y no obtienen ganancias a pesar del aumento de precio.

Un ligero cambio en el indicador CDD es el valor medio de los días de monedas destruidas (MVOCDD). Multiplique el valor medio de CDD por el precio de BTC (línea gris). Por lo tanto, cuando hay diferencia entre el precio y el MVOCDD, significa que la mayoría de los tenedores no están vendiendo.

La brecha entre el precio y el gasto real puede verse como una especie de costo de oportunidad de no vender. Este costo de oportunidad acumulativo se denomina Banco HODL (verde). El banco HODL es el denominador del indicador de riesgo de reserva.

Bank HODL disminuye a medida que MVOCDD se mueve por encima del precio de BTC (círculos negros), pero aumenta a medida que se amplía la brecha entre los dos.

Cuando juntamos todos estos componentes con el indicador de riesgo de acciones, es claramente visible que el indicador ha alcanzado niveles de sobrecompra a medida que MVOCDD se mueve por encima del precio de BTC. Por el contrario, llega a la región de sobreventa siempre que haya una brecha considerable entre el MVOCDD y el precio.

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