Análisis en cadena de Bitcoin: las monedas estables muestran un poder adquisitivo considerable

En este artículo, BeInCrypto echa un vistazo a los indicadores en cadena, como la relación de suministro de Stablecoin (SSR) y el suministro (USDT) en los intercambios, para determinar cuánto poder adquisitivo tienen actualmente las monedas estables en todo el suministro de bitcoin (BTC).

Además, analizamos el modelo Stock-to-Flow (STF) para ver si todavía está en camino de predecir los movimientos de precios de BTC.

SSR

SSR mide la relación entre el suministro de monedas estables y BTC. Puede moverse con indiferencia:

• Un cambio en el precio de BTC
• Un cambio en la oferta de stablecoins

Si el SSR es bajo, significa que un porcentaje significativo de todo el suministro de BTC se puede comprar usando monedas estables. Un valor SSR de 10 sugiere que el 10% de toda la oferta se puede comprar con stablecoin.

El SSR cayó a un mínimo histórico de 6 el 8 de junio. Siguiendo el cálculo anterior, esto significa que el 16,66% (1/6) del suministro de BTC podría ser comprado por stablecoin en ese momento.

El mínimo se realizó por debajo de la banda inferior de Bollinger por cuarta vez. Las tres veces anteriores que esto ha ocurrido (círculos negros), han seguido movimientos ascendentes significativos. De manera similar, un movimiento alcista siguió después del 8 de junio, lo que indica que las caídas de SSR por debajo de la banda de Bollinger inferior suelen ser indicadores subyacentes.

Si bien SSR se encuentra ahora en el medio de sus bandas de Bollinger, todavía está en 7.5, un valor relativamente bajo en comparación con la mayor parte de su historia.

Saldo USDT

La balanza comercial de Tether (USDT) alcanzó un máximo histórico en junio de 2021. Después de una caída, creó un máximo más bajo a principios de septiembre.

Hubo un fuerte descenso entre el 7 y el 15 de septiembre. El 7 de septiembre, el precio de BTC cayó bruscamente de un máximo de $ 52,920 a un mínimo de $ 42,843. Se mantuvo por debajo de los $ 45,000 hasta el 15 de septiembre antes de subir como se señaló en la sección anterior.

Por lo tanto, la disminución en la balanza comercial del USDT probablemente se debió a que los participantes del mercado compraron la disminución.

Modelo de flujo de acciones de Bitcoin

La desviación STF muestra la diferencia entre el precio de BTC y el predicho por el Modelo STF.

El indicador tiene una línea horizontal (de puntos) a la una en punto. Un valor de uno indica que el modelo predice perfectamente el precio actual de BTC.

Los valores superiores a uno (rojo) sugieren una sobrevaloración, mientras que los valores inferiores a uno (verde) indican una infravaloración.

El indicador ha estado disminuyendo desde el 20 de febrero, lo que lleva a un mínimo del 20 de julio de 0.27 (flecha), que fue el más bajo en la historia registrada. Esto significa que el precio nunca se ha desviado a la baja más de lo que lo hizo el 20 de julio, cuando el precio real de BTC era de $ 29,783.

Si bien el indicador ha estado subiendo desde entonces, todavía se mantiene en 0.438. Esto significa que el precio actual de BTC es solo el 43,8% del predicho por el modelo STF. Por lo tanto, todavía está subestimado en comparación con el modelo.

Anteriormente, se alcanzaron valores cercanos a 0,40 en marzo de 2017 y julio de 2017 y también en diciembre de 2020. Estos tres períodos marcaron mínimos locales antes de incrementos significativos.

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